Выгодно ли покупать акции "Пятерочки"?

Сегодня поговорим про X5 Retail Group.

Это объединение нескольких бизнесов в один бренд: Перекресток, Карусель и Пятёрочка. Общее число магазинов 17 025 и от всего этого можно получать прибыль, став акционером.

Бизнес крупный - это понятно. А прибыльный ли он? Расширяется ли бизнес? Давайте разбираться.

Для этого стоит посмотреть финансовые показатели компании.

Из цифр мы видим, что компания расширяется и прибыль растет. На этом фоне акции с марта выросли на 88%. Представьте, вы вложили 1 000 000р и получили чистыми 880 000р за 6 месяцев. Привлекает? Да!

Не всё так просто.

Резкий рост был из-за карантина. Большой приток клиентов в эти магазины заставил инвесторов покупать акции, поэтому они так выросли. К тому же скажу по своему опыту, что не стоит покупать акции на пике рынка, а также стоит оценить реальную стоимость бизнеса (акции).

Итак, на момент написания поста, акции стоят 2914р. Мы поняли, что бизнес хороший и прибыльный. Но есть «но»! Расширяться дальше сложно и прибыль может остаться на этом же уровне. А это значит, что некоторое время акции могут снижаться.

До какого уровня?

И какая справедливая стоимость? Согласно техническому и фундаментальному анализу я бы дал цене упасть хотя бы до 2400р. Согласно формуле реальной стоимости акции цена должна быть около 1500₽ за акцию.

А сейчас цена 2914₽. Поэтому покупать бизнес выше стоимости рынка — не профессионально. Конечно не факт, что в ближайшее время акции туда упадут. А это значит, что лично я не буду сейчас инвестировать в эту компанию. Буду искать альтернативные варианты или ждать падения.

Есть конечно и преимущества при покупке этих акций.

В независимости от того, куда пойдет цена, вы будете получать 3,7% годовых в виде дивидендов. Также есть хорошая новость: компания собирается увеличить дивиденды в 2021 году до 4,8%-5%. Именно этот прогноз может спровоцировать инвесторов покупать акции, а это будет толкать цену вверх.

И купив акции внизу, вы можете получить доход от дивидендов (около 5%) и рост акций 25%-30%, если купить хотя бы по 2400р. А может ли еще что-то сделать компания, чтоб привлечь дополнительный доход?

Можно начать занимать смежный рынок. Какой? Я люблю заниматься исследованием и копаю всегда глубоко. Так, например, когда писал статью про apple, то предсказал, что будет на презентации, сколько будут стоить акции еще до самой презентации. Поэтому и здесь попытаюсь включить метод дедукции.

Что есть у «Пятёрочки»? Продукты, бытовая химия, алкоголь. Чтобы они могли сделать, чтоб дополнительно заработать? Например магазин «магнит» сделал отдельно «магнит косметик». Но копировать конкурента думаю они не будут. Да и маржа наверное не привлекает. А вот алкоголь - это интересно.

Я думаю в 2021 году «Пятёрочка» составит конкуренцию «Кросное&Белое» и «1000 и 1 бутылка». И таким образом они смогут привлечь дополнительную аудиторию. И тут, отдаю на суд вам, Дорогие Читатели, имеет место быть моя гипотеза? И купили ли бы вы акции данной компании для получения прибыли?