Я проанализировал 33 инвест-идеи от ВТБ-Капитал, и мне есть что вам рассказать
ВТБ с гордостью сообщает о результатах своих инвест-идей для среднесрочных трейдеров:
Результаты торговых идей по акциям в ВТБ Мои Инвестиции за 2020 г.В 2020 г. мы предлагали нашим клиентам 49 идей для инвестиций. 5 из них актуальны до сих пор. 2 реализовались в начале 2021 г. 42 закрылись в 2020 г. Средняя доходность по ним составила 7,3%. При том, что на реализацию некоторых ушел всего день: покупка акций ТМК (+19% за день).
Ого, средняя доходность по идеям такая высокая! Да ещё и +19% за 1 день на одной идее! Оказывается, можно было неплохо заработать, просто слепо следуя инвест-идеям от ВТБ Капитал. Но этого поста бы не было, если бы не нюансы.
Итак, я взял 33 из 49 инвест-идей, просто потому что именно столько из них имеют отношение к российскому фондовому рынку, и столько из них были доступны простому неквалифицированному инвестору с обычным количеством денег. Я не стал брать в расчёт 5 инвест-идей, которые ещё активны. Файл со всеми идеями ВТБ Капитал любезно выложил в сеть.
У меня нет оснований не доверять им в части зафиксированного результата по каждой из идей, хотя и это можно проверить (но я не стал). Я исхожу из того, что все карты выложены на стол, и не было неудачных инвест-идей, которые не попали в этот отчёт.
И я решил посчитать, смогли ли инвест-идеи от одного из именитых российских домов обыграть индекс Мосбиржи? А смогли ли они обыграть долгосрочного инвестора, который купил и забыл?
Итак у нас три героя, и их лица сгенерированы нейросетью от Nvidia.
1). Василий
Василий - среднесрочный трейдер. Он любит идеи от ВТБ Капитал. Он трейдил по ним, начиная с 08.08.2019 по 11.01.2021.
Для того чтобы реализовать все идеи день-в-день, ему понадобилось 800'000₽. Он заходил в каждую идею фиксированной суммой 100'000₽. Высвободившиеся от закрытых идей деньги ожидали своего часа: какие-то идеи открывались буквально на следующий день после закрытия предыдущих, а в каких-то - деньги лежали в ожидании 1-2 недели.
Результат Василия превзошёл его ожидания, ведь ему удалось заработать 307'000₽, это +38,4% за 1,5 года.
2). Геннадий
Геннадий - тоже среднесрочный трейдер. Они поспорили с Василием: Геннадий заявил, что он будет в те же дни и на ту же сумму покупать и продавать индекс широкого рынка (взят MCFTRR - индекс полной доходности нетто по ставкам российских резидентов).
Для того чтобы реализовать это, ему понадобилось столько же денег - 800'000₽.
Результат Геннадия оставляет желать лучшего, ведь ему удалось заработать 140'600₽, это +17,6% за 1,5 года.
3). Яна
Яна уже нам знакома по предыдущим постам. Она - за долгосрочные индексные инвестиции.
Яна заявила, что она купит на все 800'000₽ индекс широкого рынка в первый день спора Василия и Геннадия, 08.08.2019. Яна не будет продавать ничего вплоть до окончания спора 11.01.2021, а все полученные дивиденды (облагаемые налоговой ставкой резидента РФ) она будет реинвестировать.
Результат Яны оказался лучшим, незначительно обогнав результат Василия. Её инвестиции принесли 310'400₽, это +38,8% за 1,5 года.
Яна не парилась, она просто купила индексный фонд с реинвестицией дивидендов (ну или акции, и активно реинвестировала дивиденды, ничего не продавая).
И она всё равно показала лучший результат, даже без учета комиссий за сделки, которых у неё было в разы меньше.
Дело в комиссиях
Мы увидели, что ВТБ Капитал дает неплохие идеи: они зачастую дают результат лучше рынка. Но зачем они это делают? Ими управляет Мать Тереза?
Нет конечно, Василий из примера (имея на старте 800'000₽) сгенерировал хороший оборот по сделкам - 6'907'000₽. Если брать расценки по тарифному плану "Мой Онлайн", Василий принёс ВТБ 4150₽ комиссионного дохода. Достаточно пары тысяч таких Василиев (из 1 млн клиентов компании), чтобы раздача инвест-идей имела смысл.
Яна же не так выгодна брокеру: по тем же расценкам, Яна, закупившись единожды на 800'000₽, принесла комиссии на 480₽, что в 8 раз меньше. Яна может продать свою позицию 11.01.2021, заплатив ещё 660₽. А может продержать её ещё 1,5 года, и выиграть у Василия ещё и засчет налогов, воспользовавшись льготой долгосрочного владения.
Налоги и комиссии, кстати, в расчёте не учитывались. С ними результат Яны был бы выше.
Чью сторону занимать и занимать ли вообще - решать вам :) Я свой выбор в пользу долгосрочных инвестиций сделал давно, о чём и пишу в своём блоге в Телеграм, периодически выкладывая материалы на vc.ru.
Доброго времени суток. Хороший пост с тонко подмеченной разорительной комиссией от активной торговли. Что она разорительна наглядно можно представить, если подсчитать какой процент ее составляет от .... прибыли. В приведенном примере у Василия эта величина 4150/307000*100 = 1,35%. Из заработанных 3-х сотен пришлось отдать 1,35%. (!). Далее, у Геннадия должно быть не такое интеллектуальное лицо. Покупать/продавать индекс, когда брокер советует покупать/продавать конкретные активы должен человек с другим лицом. О брокере - ВТБ капитал, несомненно "талантливый": 55,5% идей (15/27) принесли убытки. Конечный результат вытащен в плюс, лишь, превышением средней прибыли над средним убытком. Теперь немного критики и только по существу. Результат Яны за 1,5 летний период, косвенным образом доказывающий, что инвестиции в индекс широкого рынка, принесет лучшие результаты, - заблуждение, ну или подтасовка. Почему? Взгляните беспристрастно на индекс Мосбиржи за последний 20- ти летний период. 35% времени из всего этого периода ( с 2000 - 2002; с 2006-2008 и с 2010-2013 гг) на полутарогодичном интервале результат вложений в индекс был убыточным ( в лучшем случае - "при своих"). Более того, на более длительных дистанциях ( с 2004 по 2009 ( 6(!) лет), с 2008 по 2016 гг (8(!)лет) индекс НЕ рос. Очевидно, только Баффет с высоты своих 90 лет может заявить, что стратегия индексного инвестирования - лучшая. Но, разве ее он придерживается?
Спасибо
Странный Геннадий, зачем ему продавать индекс в дни идей о втб? Докупать да, ребалансировать да, продавать просто так идея странная даже для теста
Довольно частое явление, когда проще купить пакетное решение и не париться, типа сиплого, чем трейдить, нервничать, ночами не спать и обогнать его на 2%, в лучшем случае.
В то же время, никто не мешает диверсифицировать портфель, вложив часть в индекс, часть в дивтикеры, и активно торговать остатком. Тогда есть (небольшой) шанс научиться видеть идеи самому и делать трёхзначную доходность.
Ох уж это "Я не халявщик, я партнёр". До сих пор работает. Даже удивительно! 🤣