Опыт важен, диверсификация — нет: советы инвестора и экс-аналитика Goldman Sachs, верившего в «Тинькофф» ещё в 2016 году
Его отмечал Олег Тиньков в своей книге — называл одним из немногих, кто не «махнул рукой» на компанию в момент её трудностей и заметил живучесть бизнеса.
Дмитрий Трембовольский девять лет проработал в аналитическом управлении банка Goldman Sachs: анализировал сектора российской экономики и писал инвестиционные отчёты. В кризис 2016 года Трембовольский ушёл из банка, «удачно» продал недвижимость и инвестировал в акции.
В 2016 году акции «Тинькофф» стоили по $6-10 за штуку, а капитализация превысила $2 млрд только к началу следующего года.
Сейчас акции «Тинькофф» стоят около $100, цена выросла в 10 раз за последние полтора года, а капитализация превысила $20 млрд. Теперь уже независимый инвестор рассказывает в интервью журналу «Процент», на что опирается при инвестировании и что читает.
Уход из Goldman Sachs
В какой-то момент я понял, что хочу больше свободы и самостоятельности и ушел управлять своими сбережениями.
Акции стали моим основным инструментом, однако я использовал и другие: в моем портфеле были еврооблигации, стартапы и частные компании. В последний год было несколько сделок в pre-IPO financing — покупка доли в частных компаниях, которые в ближайший год-два могут выйти на биржу и стать публичными компаниями.
Сейчас портфель бывшего аналитика в основном состоит из акций, крупнейшая позиция в нём — «Тинькофф».
Почему не использует диверсификацию
Люди думают, что чем больше денег в один инструмент они вложили, тем больше рискуют. На мой взгляд, это не совсем так.
Дело не в количестве вложенных денег, а в глубине понимания: чем меньше человек понимает, что делает, тем больше риск.
Верно и обратное: чем больше информации есть у человека, тем меньше риск, который он на себя берет. Поэтому я не большой сторонник диверсификации. Кто-то вкладывает в разные инструменты, толком не понимая, как каждый из них работает, зато диверсификация даёт ощущение безопасности. Наверное так действительно трудно потерять деньги, но и заработать невозможно.
Идеи для инвестирования берутся из личного опыта
Один из краеугольных камней моей инвестиционной философии в том, чтобы черпать идеи для вложений из своего опыта и того, как он меняется. Вот пример: несколько лет назад я заметил, что мои интернет-встречи перекочевали в Zoom, платформа оказалась очень удобной. Дальше я стал следить за компанией.
Обратил внимание, что у неё хорошие рейтинги от сотрудников на Glassdoor — они с большим энтузиазмом отзывались об основателе. Я изучил биографию CEO — он всю жизнь занимался тем, что строил коммуникационные платформы. В итоге я вложил деньги в компанию ещё до IPO. Вскоре после размещения компания выросла в несколько раз.
СМИ, общение и книги
Три инструмента, которые помогают Требовольскому «держать руку на пульсе». По его словам, полезно приучать себя наблюдать за изменениями в мире: «Все инвестиционные возможности возникают из непостоянства».
Фундаментальные потребности людей не меняются: и в прошлом, и сейчас нам нужна пища, одежда, комфорт, безопасность, развлечения, однако меняются способы удовлетворения этих потребностей. Так открываются инвестиционные возможности.
Трембовольский читает «Коммерсантъ», РБК, «Медузу», общается с другими инвесторами и читает разные книги — иногда не имеющие никакого отношения к инвестициям.
Он посоветовал книги, с которых можно начать формировать «инвестиционную философию»:
- Питер Кауфман — «Альманах бедного Чарли».
- Йонге Мингьюр Ринпоче — «Будда, мозг и нейрофизиология счастья».
- Питер Линч, Джон Ротчайлд — «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора».
- Рэй Далио — «Принципы: Жизнь и работа».
- Клейтон Кристенсон — «Стратегия жизни».
«Надо пробовать»
Если есть возможность инвестировать, надо пробовать, — начинать с небольших сумм и вкладывать их в разные классы активов: немного положить на банковский депозит, немного в Credit. Club, купить акции и облигации. А дальше смотреть — интересен ли сам процесс? Какие эмоции возникают, когда один из инструментов уходит в минус? Одновременно с этим полезно читать, углублять знания — тогда возникает синтез теории и практики.
«Важно возвращать в мир то, что заработал»
Когда инвестор вкладывает деньги в компанию, он вкладывает в людей, которые в ней работают, и в отношения этих людей с другими людьми — клиентами. Из-за взаимодействий в мире и между людьми возникает любое богатство, никто из нас не способен заработать что-либо в отрыве от мира.
Очень важно возвращать в мир то, что ты заработал, делиться — например, заниматься благотворительностью, помогать близким, близким близких и далее самому широкому кругу людей.
А теперь возьмите интервью у хомяков которые закотлетили виржин галактик (можно у меня)
Вася закотлетил и прогорел в -80% портфеля. Петя закотлетил и откэшился +500%.
Самое забавное, что большинство людей думает, что Петя умнее/лучше Васи. Подпишутся на петину телегу, пойдут к нему на тренинг. Но фактически они просто одинаково решили предпринять сверхвысокорискованное действие. И ни один не лучше другого)
Ведь никто не восхищается человеком, который пять раз подряд поставил на «зеро» и выиграл?
P.S. В моем портфеле тоже есть бумага с х11. Но я отдаю себе отчет, что это случайность
сколько потеряли?
Оххх, опасные советы для частных инвесторов…
Вообще стремные. Это как по юниорскому чемпионату мира делать ставку у букмекера, что спортсмен станет Олимпийским чемпионом
Комментарий недоступен
Почему диверсификация модная? За портфельную теорию нобелевку давали десятки лет назад. Диверсификация стара как мир)