Частичная мобилизация в РФ, падение рынка акций и отключение карт «Мир»

Всё самое важное, что произошло за неделю в мире финансов как в России, так и в мире: Минфин предложил любителям инвестировать в иностранные акции отрезать себе пальцы, правила по ИИС планируют поменять, а в США придумали новые «жесткие» способы регулирования крипты.

Это падение стало худшим с февраля 2022 года – по состоянию на закрытие торговой сессии в пятницу 23 сентября индекс Мосбиржи остановился всего в 1,5% от уровня 24 февраля.

По поводу причин внезапного ухудшения настроения инвесторов, я думаю, пояснения излишни.

Как мы обсуждали в прошлом выпуске новостей, со сходимостью бюджета РФ наблюдаются определенные проблемы. Так что правительство планирует собрать в 2023 году дополнительные 1,4 трлн руб. с экспортеров нефти и газа за счет повышения вывозных пошлин и ставок НДПИ. В результате внутренняя цена на газ тоже должна подрасти, но на «некритичные» 8–10%.

Пользуясь случаем, хочу передать привет всем акционерам Газпрома, которые надеются получить финансовый профит от «благоприятной рыночной конъюнктуры в ценах на энергоресурсы»!

В частности, существующую сейчас возможность получения ежегодного налогового вычета с внесенной на ИИС суммы (до 400 тыс. руб.) хотят трансформировать в некий новый «единый налоговый вычет».

Ранее заявлялось, что этот новый тип ИИС будет предполагать заморозку внесенных средств аж на 10 лет (в противоположность текущим 3 годам), ну а по новым объявленным планам этот срок сократится уже до 5 лет.

Не могу не позавидовать оптимизму чиновников из Минфина, которые на полном серьезе предполагают, что горизонт планирования российских инвесторов уместно измерять в годах.

Если вы помните, с февраля президент навыпускал овермного указов, запрещающих вывозить валюту из РФ, совершать ряд сделок с ценными бумагами и недвижимостью, и так далее. До недавнего времени существовала определенная неясность – а чем грозит нарушение этих указов?

Текущее законодательство не дает прямых ответов на этот вопрос, при этом большинство юристов склонялось к тому, что наказание будет аналогично последствиям за нарушение валютного регулирования – то есть, штрафы 20–40% от суммы незаконной операции.

И вот, наконец, Минфин решил прояснить этот казус: он предлагает дополнить КоАП статьей 15.25.1 «Несоблюдение мер воздействия (противодействия), направленных на обеспечение финансовой стабильности РФ». При этом наказания будут такие, как мы и ожидали (штраф 20–40%), но статья будет отдельная. Ну, хоть какая-то ясность!

По крайней мере, такую красивую метафору использовал замглавы Минфина Алексей Моисеев.

Речь шла о запрете ЦБ наращивать долю зарубежных ценных бумаг в портфелях неквалифицированных инвесторов, который мы обсуждали две недели назад. Напомню: тогда было анонсировано, что с 1 октября нельзя будет покупать такие ценные бумаги, если их совокупная доля станет больше 15% от портфеля инвестора, с 1 ноября – больше 10%, с 1 декабря – больше 5%, ну а с 1 января 2023 года – нельзя будет уже совсем никак.

Ряд крупных брокеров (Тинькофф, БКС, ITI Capital) уже заявили, что задача по динамическому отслеживанию долей иностранных бумаг в портфелях клиентов и соответствующей корректировке разрешений на торговлю в онлайн-режиме им сейчас не под силу. Так что они решили просто полностью отрубить всем неквалам (нет, не то, что вы сейчас подумали) возможность покупки зарубежных бумаг заранее, без всяких там поэтапных полумер. Э – эффективность!

На прошлой неделе мы узнали, что ряд банков Турции, Вьетнама, Казахстана, Армении и Узбекистана больше не горят желанием обрабатывать платежи с использованием карт «Мир». Говорят, что не последнюю роль в принятии таких решений сыграли Штаты, мягко намекнувшие о том, что санкционные списки при желании можно и немного расширить.

Правительство РФ усиленно пытается намекнуть, что в сложившейся на финансовых рынках ситуации, участие в «спецоперации» – это наилучший способ инвестиций:

• Депутаты от «Единой России» и КПРФ внесли в Госдуму законопроект об единовременной выплате в 300 тыс. руб. для мобилизованных граждан.
• Военком Якутии пообещал денежное довольствие для мобилизованных граждан в размере не менее 205 тыс. руб. в месяц, а призванным москвичам анонсировали доплату 50 тыс. руб. в месяц (не очень, правда, понятно – идет ли это в плюс к 205к, упомянутым выше).
• На время участия в «спецоперации» банкам и микрофинансовым организациям надлежит предоставлять мобилизованным гражданам кредитные каникулы, а в случае их смерти «при исполнении» – все кредиты вообще полагается списать.
  
• Внесены и поправки о трудовых гарантиях: после прохождения службы мобилизованные смогут вернуться в ту же организацию на ту же должность, а служба будет зачтена в трудовой стаж.

На мой взгляд, обмен своего человеческого капитала на перечисленные выше ништяки является крайне посредственной инвестицией с финансовой точки зрения. Ведь вы, по сути, соглашаетесь с высокой вероятностью пожертвовать своей способностью зарабатывать деньги в течение всей оставшейся трудовой жизни; а взамен получаете некие бонусные выплаты, которые вполне могут продлиться конкретно в вашем случае всего лишь несколько месяцев.

Согласно текущим ожиданиям, повышение ставки будет продолжаться и дальше, а целевой уровень в 2023 году может составить уже 4,5—5,0% (ранее многие ожидали, что остановиться получится пораньше).

На фоне никак не снижающейся инфляции и растущих ожиданий более жестких мер со стороны ФРС, рынки акций продолжили падение. На текущий момент, просадка S&P500 за 2022 год составляет 22,5%.

В Штатах собираются на два года запретить выпуск новых алго-стейблкоинов с обеспечением «из воздуха» – примером которых является TerraUSD (UST), бодро обнулившийся в мае этого года.

Что касается уже существующих стейблкоинов подобного рода, им планируется предоставить двухлетний «переходный» период на то, чтобы они переосмысли свое бытие – и попробовали из пирамидальной конструкции превратить себя во что-нибудь более приличное.

Не успел Эфириум перейти с Proof of Work на Proof of Stake, как глава самого внушающего трепет финансового регулятора в США (SEC), Гари Генслер, уже заявил: на его взгляд, все PoS-криптовалюты – это ценные бумаги. А значит – их надлежит жестко регулировать во все доступные отверстия. Криптаны напряглись…

Также в понедельник всплыл иск от SEC в адрес крипто-инфлюенсера (извините) Иэна Балины, который обвиняется в выпуске незарегистрированных ценных бумаг в 2018 году (в виде токенов SPRK на блокчейне Эфириума). По сути, в тексте иска регулятор объявляет, что любые транзакции в сети Ethereum априори можно считать произошедшими на территории США (а значит, и судить за них можно по самым справедливым американским законам).

Логика SEC здесь прекрасна: «транзакции валидируются сетью нод блокчейна Эфириум, которые кучкуются в США более тесно, чем в любой другой стране мира», следовательно и весь блокчейн теперь надобно полагать звездно-полосатым по своей натуре. На этом месте криптаны падают в обморок.

Еще один американский регулятор, CFTC (Commodity Futures Trading Commission – комиссия по торговле фьючерсами), решил не отставать от своего старшего брата, и тоже что-нибудь порегулировать. Его выбор пал на DAO – децентрализованные автономные организации на блокчейне, которые многие криптаны считают будущими «убийцами» традиционных форм организаций, типа ООО или ОАО.

В данном случае Ooki DAO вменяют незаконный выпуск деривативов без соответствующей лицензии. Важный нюанс состоит в том, что штраф в размере $250 тыс. решили наложить на физических лиц, которые являлись держателями токенов DAO (и, соответственно, могли голосовать за принятие им всяких решений).

Получается, участвовать в DAO – это еще больший попадос, чем вступать в ООО. Ведь в случае с обществом с ограниченной ответственностью, ваша ответственность, как следует из названия, ограничена размером тех взносов, которые вы совершили в его уставный капитал. А если речь идет про DAO – то американский регулятор считает себя вправе налагать наказания напрямую на участвующих в нем физлиц, без какого-либо ограничения ответственности. Такие дела! (Криптаны бьются в конвульсиях, не приходя в сознание.)

В рамках судебного иска, где Tether обвиняется в масштабной манипуляции рынком крипты и выпуске необеспеченных стейблкоинов, суд постановил: за базар неплохо бы ответить документально.

Лично я не уверен в том, что кому-то в итоге удастся доказать именно то, в чем Tether обвиняется в иске. Но если под этим предлогом мы наконец-то сможем убедиться с документальным подтверждением – что там конкретно происходит под капотом USDT, где на самом деле лежат бабки, и в какой форме они существуют (надеюсь, что не в воображаемой) – то это уже будет прекрасно.

Буду держать вас в курсе!

Если подборка новостей показалась вам интересной – как обычно, буду благодарен за апвоут и за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.