Циклы Беннера: как использовать модель 19 века для заработка в 2025 году
Модель циклов Беннера, предложенная американским фермером и исследователем Самуэлем Беннером ещё в 19 веке, представляет собой одну из первых попыток систематизировать поведение рынков на основе повторяющихся экономических и социальных паттернов. Несмотря на возраст модели, её структура поразительно точно описывает основные фазы экономических циклов: кризисы, процветание и накопление.
🧠 Основа циклов Беннера
Беннер собрал и проанализировал исторические данные о ценах на:
- Свиней — как отражение спроса на мясную продукцию;
- Кукурузу — как базовую сельскохозяйственную культуру;
- Железо — ключевой промышленный металл того времени.
Эти данные отражали не только ценовую динамику, но и экономическое настроение в стране: рост производства, урожаев, логистики и т.д. Он обнаружил повторяющиеся циклы взлётов и падений примерно каждые 8, 10, 11, 16, 18 и 20 лет, и начал строить прогностическую модель на их основе.
Анализ периодов паники и бумов
Беннер внимательно проанализировал, как часто происходили экономические паники в США (например, кризисы 1837, 1857, 1873 годов) и заметил определённую ритмику: крупные кризисы имели тенденцию происходить с интервалами в 16–20 лет, а более мягкие спады и подъёмы — каждые 8–11 лет.
Он разделил эти периоды на:
- Года паники — начало глубоких спадов и крахов;
- Года "лучшей покупки" — дно цен и благоприятный момент для входа;
- Года "лучшей продажи" — ценовые пики, после которых следовал спад.
Цикл построен не на сложной эконометрике, а на арифметической симметрии, в духе циклической арифметики:
- Улучшения происходят каждые 8 лет;
- Пики — каждые 10–11 лет;
- Кризисы — с чередованием через 16, 18 и 20 лет.
Комбинируя эти интервалы, он получил длинный цикл в 54 года (16+18+20), который считается суперциклом паники и восстановления. Этот подход, несмотря на простоту, оказался на удивление точным для XIX и начала XX века.
🗓 Как работают циклы: структура модели
На оригинальной таблице Самуэля Беннера представлены три ключевые линии:
- 🟥 A — годы паники, краха и резких спадов.
- 🟩 B — годы высоких цен, перегретого рынка и времени для продажи.
- 🟦 C — годы низких цен, депрессий и времени покупки.
Вот оригинальный график:
📉 Модификация после 1945 года
С окончанием Второй мировой войны в 1945 году экономическая структура мира изменилась фундаментально. США утвердились как глобальный экономический и валютный центр, а также начали новую фазу фискального и монетарного управления, что сильно повлияло на цикличность рынков.
Основные изменения:
- Бреттон-Вудская система стабилизировала валютные курсы, снизив спекулятивные паники;
- Появление ФРС как активного управляющего рынка изменило ритмику циклов;
- Масштабные госрасходы на восстановление нарушили естественные экономические волны;
- После 1945 года некоторые пики и спады стали сдвигаться на 1–2 года вперёд или назад относительно модели Беннера.
Таким образом, современные аналитики адаптируют модель, инвертируя линии A и B после 1945 года, чтобы она соответствовала реальному рынку.
⏳ Где мы сейчас: 2025 год
Согласно циклам Беннера:
- 2023 — год "C": период низких цен и хорошее время для покупок.
- 2026 — ближайший "B": вероятный пик цен, возможное завершение бычьего цикла.
🧭 Это означает, что 2025 год — восстановительный, возможность максимизировать прибыль перед пиком. Учитывая текущие макроэкономические сигналы (инфляционное охлаждение, разворот политики ФРС, снижение ставки по carry-trade), рынок может находиться в финальной фазе роста, перед потенциальной перегретостью к 2026 году.
💡 Инвестиционные выводы
- 2025 — идеальное время для удержания позиций, наращивания экспозиций в активах роста (например, криптовалюта, AI-технологии, энергетика).
- Частичная фиксация прибыли логична ближе к концу 2025 — началу 2026 года.
📌 Заключение
Циклы Беннера — это не строгая научная модель, а эмпирический исторический индикатор, построенный на анализе длинных ценовых рядов и экономических кризисов. Он полезен не как предсказание конкретной даты, а как рамка рыночной психологии и фазы цикла, особенно в долгосрочном инвестиционном горизонте.
С учётом искажений после Второй мировой войны, особенно важно использовать модель в сочетании с макроэкономическим контекстом: политикой ФРС, глобальной ликвидностью, геополитикой и фазами инновационных технологий.
Больше о рынке, непосредтсвенном трейдинге и инвестициях я уже более 3-х лет пишу в своем канале. Наглядно показываю, что зарабатывать можно, и делать это без нервов и импульсивных решений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Криптовалюта — высокорискованный актив, операции с которым могут привести к существенным финансовым потерям