Редакция vc.ru
9 628

Итоги-2013. Пустой год или бег на месте

Завершается 2013 год. Попытаемся представить себя в начале года, размышляющими о перспективных финансовых идеях. Что же было бы, если бы вы устали от своих стартапов, вышли в кэш и отправились инвестировать во что-то перспективное или надежное, по мнению финансовых консультантов.

Наверняка, естественным желанием было бы выбрать устойчивую и перспективную валюту сбережений. Угадать с выбором было непросто.

ruble-dollar-euro

Мир встретил и прожил 2013 год с проводимой ФРС США программой "количественного смягчения" QE3. Американские власти классически пытались удешевить или мягко девальвировать национальную валюту, то есть попросту печатали деньги. За год напечатали больше 1 трлн. Логично было предположить, что все мировые валюты под таким давлением должны были показать рост к доллару к США, - но нет. Вместо этого финансовый мир, не владеющий инсайдом, нервно прожил в ожидании катастрофы от возможного сворачивания "количественного смягчения", а некоторые национальные валюты вместо роста к доллару США взяли загодя курс на снижение. В их числе был и российский рубль.

Евро вырос к доллару на 3%, рубль подешевел на 7,5%. Для сравнения, динамика валют стран, входящих в финансовую аббревиатуру BRIC: индийская рупия стала дешевле за год на 11%, бразильский реал упал на 20%, и только власти Китая, ведущие нескончаемые торговые и валютные войны с США, укрепили курс юаня на почти 4%.

Стоит отметить, что российский Центробанк сделал многое для того, чтобы поддержать курс национальной валюты или, как предпочитают выражаться его руководители, сохранить котировки в пределах биржевых колебаний.

Кто остался в выигрыше, доверив деньги банкам


Характерные 10,5-11%% годовых в рублях с учетом курсовых потерь превратились в эффективные ~2,6%. Это очень похоже на ставки кредитных учреждений по вкладам в евро или долларах с диапазоном от 2% до 5%, но все же ближе к их минимальным значениям. Назовем прозорливыми и удачливыми тех, кто доверил свои сбережения финансовой логике еропейских и в меньшей степени американских властей. Преимущество очевидное, хотя и незначительное.

Также оговоримся, что не всех вкладчиков ждал успех независимо от валюты вклада. Выбор банка мог неудачно совпасть с работой Центробанка по отзыву лицензий. Если ваш вклад был оформлен в банке "Пушкино" (вклады по данным АСВ на сумму более 20 млрд рублей), любимом автором этого текста за низкие транзакционные комиссии "Мастер-банке" (свыше 30 млрд рублей) или ряде кредитных организаций (свыше 50 млрд рублей), у которых лицензии были отозваны в декабре, дохода по вкладу и вовсе ожидать не приходится. Получается, не всякий банк к концу года все еще банк. И не каждый вклад приумножился.

Посмотрим на фондовый рынок


Российский фондовый рынок результатами очень похож на банковский. Рост индекса ММВБ в 2013 году составил ~1%. Остается последний день торгов 30 декабря. Очень хочется верить, что смогут подрасти еще. В этом году, так же как и в прошлом, есть управляющие, которые сумели переиграть индекс, хоть и не намного (~2%).

Индексные


На рынках стран BRIC, помимо российского, показаны следующие результаты: бразильский Bovespa -14%, китайский SSEC -7,3%, индийский Sensex +9%! Как видим, с учетом снижения курсов национальных валют скорее даже в самый лучший рынок BRIC не принес дохода, какую бы хитрую географическую аллокацию мы ни использовали в начале года.

Получить прибыль от всех программ и финансовых инициатив смогли западные рынки. Главные бенефициары - ведущие экономики американского и европейского континентов, США и Германии. Американский DJIA вырос за год более чем на 25%, немецкий DAX - на 26%. Позитивную динамику за год видим на фондовых рынках Великобритании и Франции: рост на 14% и 18% соответственно по ведущим фондовым индексам.

Отдельно остановимся на акциях голубых фишек нашего и зарубежных фондовых рынков. Если вы стали собственником акций культовой Apple, то их рост за год составил 2,7%. Очень повезло акционерам Facebook: рост +106% с предновогодним бонусом о включении акций в индексы S&P, что простимулирует спрос на них в будущем.

Из компаний немецкого индекса обратим внимание на софтверного гиганта SAP, капитализация которого ($102 млрд) сравнима со стоимостью Facebook: рост +4 %. В лидерах роста знакомые россиянам Adidas (свыше 35%) и торговая сеть Metro (+65%).

На российском фондовом рынке удачливы акционеры торговой сети Магнит (+93%). А вот владельцы голубых фишек не так рады. У акций Сбербанка рост за год 8,3%, что сопоставимо со ставками по вкладам, но хуже по причине налогообложения дохода от сделок с ценными бумагами. У акций Газпрома - отрицательный результат (-3,25%).

О том, что происходило с акциями российских энергетиков, металлургов и химиков, упоминать не будем, там все несколько хуже.

Альтернативные инвестиции


Золото. Покупать его в подарок очень приятно, а покупать биржевые фьючерсы на золото - не всегда. Несмотря на непрекращавшуюся эмиссию долларов, инвестиции оказались невыгодными: стоимость "вечной ценности" снизилась на 26%.

Инвестиции в недвижимость. Еще один оплот надежности. Рынок непрозрачный. Однако по мнению ряда новостных сайтов, ориентированных на недвижимость, рост цен на метры жилья города Москвы за год не превысил уровень инфляции.

Рост цен на метры жилья

Пара слов о биткоинах. Что это такое, думается, в начале года знали далеко не все. Виртуальная валюта, стартовавшая с $13 в январе, достигала $1200 в ноябре. Сейчас котировки на уровне $800. Настоящий приз за смелость у рискнувших вложить в неизвестное направление + 6000%.

Подведем итог


Толерантным к стартапам российским инвесторам, органиченным суммами инвестиций или законом (в части госслужащих), уходящий год запомнится как год, когда инфляция победила их старания сохранить и приумножить. При этом российские власти очень старались стимулировать рост экономики - активно инвестировали в строительство олимпийских объектов, поддерживать предпринимательский климат - выпустили на свободу господина Ходорковского, боролись с недобросовестными финансовыми институтами, отзывая лицензии у ненадежных банков, и при этом немного не удержали инфляцию в границах 6 процентов - вырывается к 6,4.

В ближайшем будущем каждый инвестор выслушает своих управляющих или консультантов о том, какой цели они смогли достичь в 2013 году. Будем прагматичны, если достигнута цель сохранения капитала - это уже неплохо. В этом году больше повезло американским домохозяйкам.

P.S. Всем успешных инвестиций в новом 2014 году!

#деньги #стартапы #инвесторы #итоги_года #курс_валют

{ "author_name": "Редакция vc.ru", "author_type": "self", "tags": ["\u0434\u0435\u043d\u044c\u0433\u0438","\u0441\u0442\u0430\u0440\u0442\u0430\u043f\u044b","\u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b","\u0438\u0442\u043e\u0433\u0438_\u0433\u043e\u0434\u0430","\u043a\u0443\u0440\u0441_\u0432\u0430\u043b\u044e\u0442"], "comments": 0, "likes": 18, "favorites": 0, "is_advertisement": false, "section_name": "default", "id": "2634", "is_wide": "1" }

Прямой эфир

Подписаться на push-уведомления
[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "240х200_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "flbq" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Плашка на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } } ]