Lightcash Blockchain System
791
Блоги

Три главных риска при проведении ICO и способы их снизить

Советы руководителя проекта Lightcash Вячеслава Вокина.

Поделиться

В избранное

В избранном

С январь по октябрь 2017 года состоялось более двухсот ICO, в ходе которых стартапам удалось привлечь в общей сложности около $3 млрд. Подобные отчеты и новости о все новых рекордных ICO способствуют росту числа проводящихся размещений токенов. Однако несмотря на обсуждаемые в СМИ положительные примеры, есть и множество провальных ICO, о которых говорят куда меньше.

Легальные вопросы

Несмотря на бешеную популярность ICO и эффективность этого метода привлечения капитала, далеко не всегда им легко воспользоваться с соблюдением всех юридических тонкостей. К примеру, до сих пор организаторы многих ICO запрещают участвовать в них гражданам США.

Так происходит из-за разъяснений, опубликованных в июле 2017 года американской Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). В документе говорилось о том, что в некоторых случаях размещение токенов может приравниваться к выпуску акций с соответствующими последствиями вроде необходимости регистрировать всех участников размещения в ведомстве. Фраза про «некоторые случаи» означает, что каждое конкретное ICO изучается отдельно с применением «теста Хоуи».

Согласно этому тесту, размещаемый компанией токен считается ценной бумагой, если отвечает трем критериям:

  • Присутствует факт инвестирования.
  • Вложение в общее предприятие.
  • Получение прибыли ожидается главным образом в результате деятельности других лиц.

Большинство ICO не могут пройти этот тест. Если компания на свой страх и риск решит все же допустить до размещения токенов граждан США, ее могут ждать неприятные сюрпризы. Так, в декабре 2017 года SEC заблокировала ICO ресторанного стартапа Munchee. Компания планировала привлечь $15 млн с помощью собственных токенов MUN.

Регулирующий орган в своем сообщении подчеркнул, что компания не просто планировала привлечь деньги для собственного развития и ведения бизнеса, но обещала в своем White Paper инвестором рост стоимости токена — то же самое, на что надеются покупатели обычных акций. В итоге Munchee была вынуждена свернуть ICO и вернуть все собранные деньги.

Чтобы не попасть в столь же неприятную ситуацию компании нужно провести серьезную юридическую работу. И ее объем будет еще выше, если вы все же собираетесь привлекать американских инвесторов. Мы в проекте Lightcash в настоящий момент сотрудничаем с ведущими американскими юридическими фирмами, которые помогают нам подготовить все необходимые документы. В итоге соответствие требованиям SEC стоит дорого, но только так можно быть уверенным в полной юридической защищенности.

Безопасность

Юридические проблемы — это далеко не единственные сложности, с которыми сталкиваются организаторы ICO. Одна из наиболее серьезных угроз — действия хакеров. Согласно недавно опубликованному исследованию Ernst & Young, более 10% всех собранных таким образом денег были похищены киберпреступниками. Аналитики изучили 372 ICO, проведенных в период с 2015 по 2017 год. Месячный размер убытков от действий хакеров при ICO составляет $1,5 млн. Помимо денег взломщикам часто удается получить доступ к персональной информации инвесторов: от их адресов и телефонов до платежных данных.

Взломщики могут атаковать ICO несколькими способами:

  • С помощью уязвимостей в смарт-контракте — по своей сути это просто ПО, а значит, в его коде могут быть ошибки. Если вы не найдете их сами, это могут сделать хакеры. Сама суть смарт-контрактов обязывает компанию закрывать все уязвимости до запуска продажи токенов, иначе будет уже слишком поздно.
  • Через уязвимости сопутствующих приложений — помимо смарт-контрактов в любом ICO так или иначе используется масса других программ и приложений. К примеру, недостаточно защищенный сайт, через который инвесторы покупают токены, может привести к ужасным последствиям, даже если код самого смарт-контракта прошел серьезнейший аудит.
  • Люди — всегда самое слабое звено. Фишинг и социальная инженерия позволяют злоумышленникам проникнуть в корпоративную сеть, даже если она очень хорошо защищена. Действительно, даже если вы используете самые современные средства отражения киберугроз, но кто-то из членов команды кликнет на ссылку в письме, отправленном хакерами и содержащем вредоносное ПО, это приведет к неприятностям.

Полностью неуязвимых систем не существует, однако хотя бы попытаться снизить вероятность успешной атаки при проведении ICO просто необходимо. Прежде всего следует пригласить экспертов для проведения аудита информационной безопасности и настройки постоянного мониторинга инфраструктуры. Только так можно будет свести число ошибок при создании софта и настройках железа, выявлять аномалии, которые могут свидетельствовать об активности хакеров.

Защита инвесторов от действий спекулянтов

На рынке криптовалют и ICO распространены случае искусственного накручивания цен (pump and dump). В некоторых случаях трейдеры могут вступить в сговор и купить определенную криптовалюту, а потом начать скоординированную (например, через чаты в Telegram) рекламную кампанию, призванную раскрутить выбранную ими монету. Аналогичным образом поступают некоторые ранние инвесторы в ICO — это позволяет им поднять цену токена, а затем «сбросить» его на вторичном рынке. Централизованная продажа больших объемов токенов обваливает их цену и негативно влияет на перспективы проекта. Подобные действия недобросовестных трейдеров — еще один риск при организации продажи токенов.

Существуют различные способы борьбы с такими схемами. Один из них — ограничение по выдаче оплаченных токенов до конца ICO. Компания может подтвердить сделку с инвестором специальным кодом в личном кабинете или другим способом, но не начислять ему токены до конца размещения. Таким образом вероятность мгновенного возникновения вторичного рынка с его манипуляциями сводится к нулю.

Помимо этого имеет смысл разбивать эмиссию токенов на несколько этапов и создавать стимулы к их сохранению внутри проекта, а не быстро продажи.

Заключение

По данным Ernst & Young, количество ICO, в ходе которых удается достичь поставленных финансовых целей, снижается: если в июне 2017 года эту задачу решали 93% проектов, то уже в ноябре — лишь 23%. Этому способствует увеличение числа ICO, а также риски юридических проблем, хакерских атак и нестабильности токена из-за действий недобросовестных трейдеров.

Чтобы количество успешных размещений токенов снова начало расти, командам проектов необходимо уделять больше внимания анализу рисков и противодействию им. Только вдумчивый подход позволит избежать многих проблем.

{ "author_name": "Lightcash Blockchain System ", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 1, "likes": 8, "favorites": 7, "is_advertisement": false, "section_name": "blog", "id": "33487", "is_wide": "" }
{ "is_needs_advanced_access": false }

Комментарии Комм.

Популярные

По порядку

0

Прямой эфир

Подписаться на push-уведомления
[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "240х200_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "flbq" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Плашка на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } }, { "id": 19, "label": "Тизер на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cbltd", "p2": "gazs" } } } ]