Исследовательский холдинг «Ромир» совместно с УК «Альфа-Капитал» выяснил, почему одни россияне предпочитают торговать самостоятельно, а другие доверяют деньги управляющим. Как оказалось, дело в информированности и наличии свободного времени.
На фоне рекордного в истории снижения ставок по депозитам (в конце августа, по данным ЦБ, максимальная доходность в ТОП-10 крупнейших банков была 4,43%) россияне массово осваивают фондовый рынок. Только за первое полугодие 2020 года объем средств на брокерских счетах и в доверительном управлении достиг 4 млрд рублей против 3,2 млрд рублей по итогам 2019 года, подсчитали в НАУФОР.
Часть граждан решили торговать самостоятельно и открыли брокерские счета и ИИС, а другие предпочли доверить эту работу профессиональным управляющим. Специалисты «Ромира» провели опрос среди частных инвесторов 25–55 лет с капиталом от 100 тыс. до 3 млн рублей, чтобы выяснить, на чем основаны инвестиционные предпочтения россиян и почему одни выбирают брокера, а другие – УК. Более половины респондентов (57%) заявили, что предпочитают вкладывать деньги не сами, а через управляющие компании. Среди основных причин своего выбора они назвали нежелание тратить время на изучение биржевой торговли, отсутствие опыта самостоятельной торговли на бирже и широкий выбор стратегий и продуктов, которые предлагают УК. Как поясняют в «Ромире», все зависит от опыта инвестора: те, кто уже успел попробовать инвестировать через УК, считают, что лучше доверить свои деньги профессионалам. Так ответили более половины опрошенных.
Выбравшие брокера инвесторы также в большинстве своем уже имели опыт самостоятельной биржевой торговли. А среди основных причин, почему они предпочитают торговать самостоятельно, клиенты брокерских компаний назвали желание контролировать все свои вложения и разбираться во всех тонкостях фондового рынка – 60% и 49% ответов соответственно. Необходимость платить комиссию управляющим для клиентов брокеров отнюдь не является главной причиной выбора в пользу самостоятельной торговли. Эту причину назвали менее трети опрошенных частных инвесторов.
Стоит отметить, что выбор брокера или УК отнюдь не связан с размером капитала, имеющегося у инвестора. Соотношение клиентов брокеров и клиентов управляющих компаний, имеющих на счете в банке до 500 тыс. рублей или больше 3 млн рублей, примерно одинаковое. В частности, доля частных инвесторов с небольшим размером накоплений (до 500 тыс. рублей), являющихся клиентами УК, составила 43%, а среди клиентов брокерских компаний их 42%. Доля инвесторов с капиталом 1–2 млн рублей в УК и брокерских компаниях одинакова – 17%. Самые состоятельные клиенты с капиталом свыше 3 млн рублей с небольшим перевесом предпочитают инвестировать через УК: 9% против 8% в брокерских компаниях.
Исследование «Ромира» также выявило, что недоверие к отечественным финансовым институтам или высокий уровень комиссий не являются главными причинами, почему доля россиян, инвестирующих на фондовом рынке, пока ничтожна мала по сравнению с такими развитыми странами, как США, где инвесторами являются более половины населения, или Япония, где инвестируют около 40% граждан. В России, по разным оценкам, инвесторами являются лишь 3–5% трудоспособного населения, в основном россияне предпочитают держать деньги в банках.
Более половины опрошенных «Ромиром» клиентов УК заявили, что причиной, почему они ранее не инвестировали, является отсутствие свободных денежных средств, а треть – сообщили, что у них отсутствовала информация о деятельности управляющих компаний. Лишь 9% респондентов сказали, что не инвестировали, поскольку не доверяли УК.
Среди клиентов УК, отказавшихся открывать брокерский счет и инвестировать самостоятельно, 63% ответили, что недостаточно информированы об этом, и менее трети отказались от биржевой торговли из-за отсутствия средств. Еще 25% клиентов УК сказали, что у них просто нет на это свободного времени.
Еще более показательны результаты опроса среди клиентов брокеров: более половины ответили, что не инвестировали на фондовом рынке, поскольку не обладали необходимой информацией. Примечательно, что в ряде случаев респонденты не понимали, зачем это нужно, – 15% таких ответов. Среди клиентов брокеров не доверяют УК меньше половины опрошенных, а более трети плохо осведомлены об их работе.
Таким образом, исследование холдинга «Ромир» подтверждает то, что низкая инвестиционная активность населения в России во многом связана с финансовой неграмотностью (отсутствие информации о фондовом рынке и инвестиционных продуктах) и низкой культурой сбережений (нет свободных денег для инвестиций) большинства россиян. Отсутствие информации об инвестировании на фондовом рынке – основная причина, почему многие не решаются открыть брокерский счет или ИИС. Среди клиентов УК так ответили 63% опрошенных.
«В этом году мы видим по-настоящему массовый приток частных инвесторов. Ставки по банковским вкладам ощутимо снизились, поэтому к инвестициям приходят и те граждане, кто раньше не рассматривал биржу как способ для вложения денег. И у многих из них еще нет опыта на фондовом рынке или он очень маленький. Таким инвесторам мы все же бы советовали присмотреться к продуктам управляющих компаний, потому что для самостоятельной торговли необходимы знания и много времени. Возможно, более эффективным было бы потратить его на любимых людей, работу, хобби».
Однако если судить по статистике управляющих и брокеров, то постепенно тренд меняется, и все большее число граждан задумываются о вложениях на фондовом рынке. Число открытых счетов на Московской бирже в первой половине 2020 года выросло на 38%, на Санкт-Петербургской бирже – на 30%. Активы инвесторов в УК увеличились на 5,4% и достигли 8,5 трлн рублей, причем, как отмечают аналитики агентства «Эксперт РА», значительная часть этого прироста была обеспечена за счет вложений в различные виды ПИФов и доверительного управления.
Вклады пока остаются самым популярным способом инвестирования сбережений. По данным исследования «Ромира», порядка 90% частных инвесторов имеют вклады в банке, на втором и третьем местах по популярности – валюта и недвижимость соответственно. Ценные бумаги (за исключением паев ПИФов) приобретают только 22% опрошенных. Однако в перспективе инвесторы, принимавшие участие в опросе, намерены заметно нарастить долю инвестиций в ПИФЫ, акции и облигации, а также драгоценные металлы. А инвестиции во вклады респонденты намерены сократить: только 71% опрошенных заявили, что в ближайшее время готовы открыть вклад или положить деньги на депозит.
В пользу выбора инвестиционных продуктов говорит общая оценка инвесторами результатов своих вложений. Подавляющее число тех, кто инвестирует через УК, сообщили, что заработали доход, – 76%. Среди клиентов брокеров этот показатель немного ниже (69%), однако и в том, и в другом случае доля тех, кто заработал прибыль, на порядок выше тех, кто потерял деньги при инвестировании.