Всем доброго дня! Изучаю в рамках самообразования курс по "банковскому делу и финансам" от СберБанка.
Уже несколько дней бьюсь над (судя по всему) простейшей задачей по расчету, но она мне не поддается. Если здесь есть специалисты или просто кто-то сообразит и направит, то я буду крайне признателен.
ДАНО:
- Кредит выдан на 3 года
- Ставка по кредиту – 16%
- ЕТС (единая трансфертная ставка) на 3 года – 12%
- Безрисковая ставка в экономике на 3 года – 9.50%
- Вероятность дефолта (PD) – 2%
- Уровень потерь при дефолте (LGD) – 40%
- Операционные расходы, аллоцированные на кредит – 1,2%
- Стоимость капитала банка – 20%
- Доля неожиданных убытков от суммы кредита – 5%
НАЙТИ:
Рассчитайте экономическую маржу по кредиту
В лекциях есть следующие формулы:
(1) [EL = EAD * PD * LGD] - ожидаемые потери по кредиту;
(2) [UL = Капитал * (Стоимость капитала - ЕТС)] - неожиданные потери по кредиту;
(3) [Ставка по кредиту = Издержки* + Маржа];
*Издержки несут в себе:
а) Стоимость фондирования; б) Покрытие рисков; в) Операционные издержки;
Мои соображения/вопросы:
1) Вот тут по-человечески описан смысл формулы №1.
Но если с PD и LGD все понятно, т.к. оно дано, то какое значение будет у EAD я не понимаю. Я сначала думал, что EAD должно быть выражено суммой в валюте, но в условиях про объем кредита нет ни слова. Видимо должны быть проценты. Если взять EAD за "1" (то есть за 100%), то тоже в итоге получался ответ с отрицательной маржинальностью, что не совпадало с действительным ответом
2) Я никак не учитывал данные про "3 года", т.к. не понимаю важно ли это в данной задаче и если да, то куда они подставляются. Точно так же не использовал "стоимость капитала банка", т.к. она нужна для просчета UL, но UL дано (если я опять же правильно понимаю)
3) Логика действий по решению в моем понимании должна быть следующей:
а) ищем EL (не могу посчитать из-за EAD);
б) Складываем "Безрисковая ставка в экономике + EL + UL + операц.издержки" и получаем "Полные издержки"
в) По формуле (3) ищем маржу кредита "Маржа = Ставка кредита - Полные издержки"
P.S.: к задаче есть 4 варианта ответа (т.к. это тест), но я не привожу их сюда, чтобы не подгонять решение к ответу.