БКС Мир инвестиций

Что такое инвестиционный риск. Рассказывает персональный брокер

Мы начинаем серию публикаций, в которой консультанты по управлению капиталом команды Персональные брокеры помогут разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Первая тема — инвестиционный риск.

На тарифе "Консультант по управлению капиталом" персональный брокер— это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.

Аяз Вильданов, Персональный брокер

Некоторые инвесторы испытывают стресс, когда стоимость портфеля снижается на 5%. Другие не могут отказаться от безопасных депозитов, а фондовый рынок представляют как нечто коварное и опасное. Если вы из их числа, подумайте вот над чем: рыночный риск — почти всегда краткосрочное явление. И, возможно, гораздо опаснее быть вне рынка.

Чтобы риск не мешал разумным инвестициям, нужно понимать, откуда он берется, как его измерять и как им управлять.

Можно ли обойтись без риска

Представим мир без риска. График компании А явно опережает график компании Б. Все хотят инвестировать в А, про Б никто даже не думает. Инвестиции Б исчезают как класс, все радостно инвестируют в А и получают одинаковую доходность. В этой безрисковой картине мира есть одно «но»: никто не может получить более высокую доходность.

Теперь представим вторую ситуацию, при которой график компании А скачет, а график компании Б стабильно растет медленными темпами. Теперь инвестиции Б предполагают заранее известный результат, а инвестиции А включают степень неопределенности. При этом А могут принести более высокую доходность.

Правильного выбора во втором случае нет. Одни инвесторы предпочтут минимальный риск и более низкую доходность. Другие рискнут и, возможно, окажутся в выигрыше. Принятие риска отличает инвестиции от сбережений. Принятие риска — это осознание, что на рынке бывают хорошие и плохие дни. Но плохие дни — тоже часть инвестиционной стратегии.

Откуда берется риск

Рассмотрим источники риска. В теории их может быть 6:

  • Риск бизнеса — когда компания становится банкротом, ее акции и облигации больше ничего не стоят.
  • Рыночный риск — даже сильная компания на падающем рынке будет падать вместе со всеми.
  • Риск процентной ставки — когда стоимость облигаций изменяется обратно пропорционально процентной ставке.
  • Инфляционный риск — когда ваши инвестиции не обгоняют инфляцию, а покупательская способность падает.
  • Валютный риск — когда иностранные активы изменяются в цене вместе со скачками обменного курса.
  • Политический риск — когда экономическому климату вредят действия правительств разных стран.

На практике есть еще один риск: поведение инвестора. В экономике существует раздел, посвященный анализу того, как поведение частных инвесторов влияет на результаты их деятельности и на рынки в целом.

Риск — часть инвестиционного процесса. Любой инвестор, который полагает, что избавился от риска, просто поменял риск, который он понимает на риск, который он не понимает. Еще можно игнорировать риск. Например, сознательно недооценивать ущерб, который инфляция наносит инвестициям с фиксированным доходом.

Что делать на падающем рынке

В реальном мире инвесторы представляют риск по-разному. Многие при слове «риск» думают о безвозвратной потере капитала. Но потеря капитала — это когда вы думали, что на заднем дворе вашего дома есть нефтяная скважина, вложили в бурение миллион долларов, а нефти не оказалось.

Колебания на рынке — не потеря капитала. Если удержаться от худшего и не распродавать ценные бумаги на падающем рынке, никакой катастрофы не случится. В долгосрочной перспективе рынок начнет расти, а инвестор — увеличивать доходность. История показывает, что все, что необходимо для приумножения капитала, — сохранять выдержку.

Риск в акциях тесно связан с горизонтом инвестиций, то есть напрямую зависит от времени, за которое нужно достичь определенных финансовых целей. Именно временной фактор нужно учитывать при разработке портфеля для конкретных нужд.

Ни один инвестор не может исключить инвестиционный риск, но существуют методы для управления и смягчения каждого типа риска. В следующей публикации мы рассмотрим классические методы риск-менеджмента.

Если у вас есть портфель ценных бумаг стоимостью от 3 млн руб., рекомендуем провести аудит — это бесплатно. Вы получите профессиональное мнение персонального брокера, основанное на аналитике Argus Research и BCS Global Markets.

{ "author_name": "БКС Мир инвестиций", "author_type": "editor", "tags": [], "comments": 0, "likes": 1, "favorites": 3, "is_advertisement": false, "subsite_label": "bcs", "id": 245558, "is_wide": true, "is_ugc": false, "date": "Thu, 13 May 2021 16:30:27 +0300", "is_special": false }
0
0 комментариев
Популярные
По порядку
Читать все 0 комментариев
В приложении «Яндекс» для iOS появилась умная клавиатура

Вот что она умеет.

Как мы решили комплексные проблемы склада Lamoda всего одним приложением

Мы расскажем, зачем разработчики добивались максимально быстрого отклика приложения и чем заменили отвлекающие визуальные оповещения. А также почему мы планируем сделать систему полностью автономной и работающей оффлайн, несмотря на то, что на складе сотни роутеров.

Склад Lamoda
От SymbianOS до Android: как менялись доли мобильных ОС на рынке смартфонов с 2007 по 2021 годы Статьи редакции
Петербуржцы шесть лет продавали персональные кондиционеры в США и только теперь вышли в Россию: путь Evapolar Статьи редакции

Компания продаёт 100 тысяч устройств в год, а популярна стала благодаря краудфандингу и Amazon. Но в России пока столкнулась с недоверием к небольшим кондиционерам, хотя аномальная жара помогла на старте.

Основатели Evapolar Евгений Дубовой и Владимир Левитин
Как перезапустить интернет-магазин: дорожная карта

Команда Альто разработала стратегическое оружие — дорожную карту для перезапуска интернет-магазина. Другими словами это обязательные задачи, которые нужно решить на этапе перезапуска проекта. В противном случае стоимость переезда может увеличиться в 2-3 раза. Ссылку на чек-лист ищите в конце статьи.

Презентация нового сервиса Creative Russia Map и дискуссия о креативном предпринимательстве
Расставание с клиентом по контекстной рекламе: передаем аккаунты в Директе и AdWords

Если бы каждая скучная инструкция сопровождалась проникновенным сюжетом или чужой болью, вызывающей эмоциональный отклик, то процесс познания полезной информации стал бы гораздо интересней.

Историческая хроника становится доступной для креативного сообщества
Кейс: как мы первыми на Twitch провели тест-драйв автомобиля и получили ER 19%
Дайджест новых стилей и сайтов digital-компаний за июль, где много красоты от героев будущего времени

Всем привет! Это юбилейный, 10 дайджест о том, что важного и интересного происходит в мире стилей и сайтов digital-компаний. Сегодняшний выпуск за июль. За клавиатурой и редактором статей на vc.ru я, Вадим Орлов, основатель Embacy.

Подмена товара у Авито через Boxberry, два случая

Дублирую эту статью, сначала опубликовал в разделе "Статей" раздела товаров, но связавшись с поддержкой vc.ru, они рекоммендовали разместить статью в разделе "Приемной".

null