БКС Мир инвестиций

Портфельные тактики. Рассказывает персональный брокер

Разбираем два подхода к инвестициям — оптимизационные и тайминговые модели

Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Сегодня поговорим о портфельных тактиках.

На тарифе Консультант по управлению капиталом персональный брокер — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.

Аяз Вильданов, Персональный брокер

Одни инвесторы считают, что ключ к успеху заключается в том, чтобы правильно выбрать момент покупки и продажи акций. Другие предпочитают распределять активы в портфеле по классам. Из множества подходов к инвестициям можно выделить две группы — оптимизационные и тайминговые модели.

Оптимизационные модели, как правило, основаны на портфельной теории Гарри Марковица, которую мы уже разбирали.

Эти модели решают следующие задачи:

  • максимизировать доходность при фиксированном риске;

  • минимизировать риск при фиксированной доходности.


Появление теории, описывающей оптимальные портфели, упростило задачу для долгосрочных инвесторов. Стало понятно, что, если собирать в портфель активы с отрицательной корреляцией, это снизит риск на длинном горизонте.

Тайминговые модели помогают управлять структурой портфеля исходя из текущей фазы экономического цикла.

Самый известный подход — это изменение соотношения акций и облигаций в портфеле в зависимости от коэффициента Шиллера (CAPE). Для его расчета текущая цена акции делится на среднюю прибыль за последние 10 лет, скорректированную на инфляцию.

Коэффициент может применяться к любому фондовому индексу и показывает перекупленность или перепроданность рынка.

Перекупленность означает, что рынок стоит дороже, чем обычно. В этой ситуации можно сократить долю акций и увеличить долю облигаций в портфеле. Перепроданность, напротив, характеризуется низкими ценами. Это подходящее время, чтобы добавить акций в портфель.

Есть и другие модели, включающие в себя элементы технического анализа. В них используются индикаторы, которые помогают трейдерам определять момент покупки и продажи акций.

Эти и другие подходы можно использовать при формировании портфеля. При этом важно, чтобы портфель был подобран исходя из ваших целей, горизонта инвестиций и риск-профиля.

Если у вас есть портфель ценных бумаг стоимостью от 3 млн руб., рекомендуем провести аудит — это бесплатно. Вы получите профессиональное мнение персонального брокера, основанное на аналитике Argus Research и BCS Global Markets.

{ "author_name": "БКС Мир инвестиций", "author_type": "editor", "tags": [], "comments": 0, "likes": 0, "favorites": 4, "is_advertisement": false, "subsite_label": "bcs", "id": 278022, "is_wide": true, "is_ugc": false, "date": "Thu, 05 Aug 2021 13:20:37 +0300", "is_special": false }
0
0 комментариев
Популярные
По порядку
Читать все 0 комментариев
Министерство транспорта предложило устанавливать в такси устройства контроля за усталостью водителя Статьи редакции

И размещать на крыше автомобиля оранжевый фонарь.

Повелись на красивые кейсы таргетологов из «Hope group» и вот что из этого вышло

В августе я наткнулся на vc.ru не кейсы ребят из «Hope group», с ними вы можете ознакомиться по этой ссылке. И на удивление кейсы показались супер адекватными ведь в них ребята оперируют не кликами, показами и прочими ничего не значащими показателями, а конкретными продажами и конверсиями. Я связался с основателем и в сентябре мы подписали…

Яндекс.Кью: несовершенство алгоритмов приводит к невозможности ответить на заданный в Кью вопрос

На мой аккаунт прилетел вопрос от Руководителя сервиса вопросов и ответов, Яндекс, BA Sociology, мамы троих сыновей:

БКС не выполняет свои условия по акции

У БКС сейчас якобы проходит акция для новых клиентов. Дают акции компании ПИК, взависимости от суммы пополнения брокерского счёта. На сайте есть форма для заполнения паспортных данных, номера телефона и тд. После её заполнения якобы должен прийти пароль на номер для входа в приложение.

Как традиционному малому бизнесу превратиться в стартап: план действий

Сейчас в России предприниматели переходят из традиционного малого бизнеса в стартапы очень редко — меньше чем в 0,02% случаев. Это не больше 1 000 стартапов из около 6 млн предприятий малого бизнеса. Поговорим о том, что мешает предпринимателям и как действовать, если есть желание создать стартап.

Как мы проводили командную ретроспективу в Minecraft

Рассказываем историю, на что стоит обратить внимание при проведении командного мероприятия в игре Minecraft, какие грабли могут быть, как организовать онлайн- и офлайн-участие.

Переход бизнеса на Apple: нет причин отказывать себе в удовольствии

Работать на устройствах Apple – это просто, удобно, приятно, современно. А еще, как продолжают считать некоторые – дорого и не для всех. Однако это не так: хотя «яблочные» устройства и работают в каждой международной корпорации из Fortune 500, сегодня они доступны практически любой SMB-компании, стартапу, и даже общеобразовательной школе. Причина кроется как в самих технологиях Apple, так и в выстроенных вокруг них сервисных программах.

Сергей Галицкий о деньгах: «В гробу карманов нет. Два завтрака съесть не сможешь» Статьи редакции

В сентябре бизнесмен сообщил о своей болезни, которая мешает ему работать.

Во-первых, следующее поколение должно иметь мотивацию. Во-вторых, в гробу карманов нет. Ты заработал в этом обществе. И ты должен отдавать этому обществу. Два завтрака ты съесть не сможешь, как ни пытайся. Второй завтрак уже будет полдником.

Ты не можешь употребить больше двух-трёх тысяч калорий в день. Тебе не нужно столько. Не нужно двадцать машин, тридцать самолетов.

Сергей Галицкий
цитата по Sports.ru
Опасность участия в IPO

Обычно, когда говорят про риски участия в IPO рассказывают о потенциальных проблемах, связанных с низкой ликвидностью выходящих компаний и, как следствие, повышенной волатильностью. Я хочу рассказать про риск брокера, который часто не учитывается.

Готовы выбрать победителя премии «Экспортер года eBay — 2021»?
«На новую систему потратили не более 1 млн рублей»: баттл предпринимателей о том, как модель управления бизнесом лучшая

Владельцы «Перилаглавснаб», Gartel, Compleader и «Архитектуры благополучия» — о том, почему модные «бирюзовые организации» не для всех, как выдержать трёхкратный рост бизнеса и не работать по 14 часов в день.

Из жизни клуба
null