Биткоин - не надежно. Или почему вы обязаны обратить внимание на криптовалютный рынок

Друзья, очень люблю читать чужие треды и размышления на тему фондового рынка и криптовалют.

И как профессиональный игрок криптовалютного рынка я решил написать ответную статью на интереснейшую беседу в комментариях к одному треду. Я не был его участником, но решил выразить свои мысли на бумаге.

Благодарю, Частный инвестор, что поделился размышлениями и других участников беседы.

Сравнивалось, что же все таки лучше и надежней - Золото или Биткоин. Очень много аргументов было сказано за “ненадежность” Биткоина, которые определенно не являются истинными. Но и ложными их назвать нельзя, так как мысли были абсолютно логичны и похожие точно сидят в головах большинства.

Я не профессионал фондового рынка и не буду здесь размышлять над тем, что лучше - Биткоин или Золото. Все таки это активы разных классов (в текущей фазе) — высокорисковый биток и “защитное” по мнению большинства золото.

Но с удовольствием дам сухие факты и аргументы в пользу того, что Биткоин как актив надежен и сторониться его, в том числе не изучать криптовалютный рынок в текущем экономическом цикле — это большая ошибка.

• Ссылка на тред с комментариями, кому интересно прочитать полную беседу: https://vc.ru/money/1046479-zoloto-eshche-odna-alternativa-dollaru

Для начала, давайте разберемся в том, что представляет собой криптовалютный рынок и почему он становится все более привлекательным для инвесторов.

На самом деле, рынок криптовалют не сильно отличается от традиционных финансовых рынов. Выражаясь простым языком, криптовалюты — это цифровые активы, у каждого из которых есть своя стоимость — как и у акций компаний, золота или других активов.

Однако, что делает их особенными — так это высокая доходность по сравнению с традиционными рынками. Например, на фонде инвесторы обычно ожидают прибыль в размере 5-10-20% годовых, в то время как реалистичные цели на крипторынке находятся от 40-50% за год.

И, конечно же, в разрезе инвестиций мы обязательно рассмотрим вопросы защиты от инфляции и сохранения капитала.

Биткоин — это надежно. Давайте приступим к аргументам.

Это ненадежно! — кричали они…

И, конечно же, всему есть объяснение.

Уверен, вы могли слышать или знаете про 4х-летние экономические циклы. Связаны они в первую очередь с президентскими выборами и иначе это называется “Теория президентских циклов”.

Согласно теории, на рынках США первые 2 года после избрания каждого нового Президента, рынки чувствуют себя плохо, так как в это время проводятся экономические реформы, затягиваются пояса и тд

Шел 2022й (второй год) и исторически рынок в этот год переживает падение с пампом перед Новым Годом.

Следующие 2 года по статистике являются более сильными, так как Президент хочет переизбраться на 2й срок и всячески стимулирует рынки, чтобы получить лояльность избирателей.

Мы увидели зарождение бычьего рынка на 2023й — Биткоин +155%. И сейчас, 2024й, идет год выборов, которые состоятся в ноябре.

Все финансовые рынки цикличны. Пошло это с фондового рынка, он цикличен так же, как и криптовалюный - да, это искусственно создано, но это работает. А сильное падение на 64% можно обосновать тем, что криптовалютный рынок — очень молодой и только получает свое распространение. Из-за низкой капитализации мы увидели сильную реакцию цены по сравнению с остальными рынками.

Определение “надежности” для каждого свое. Я рассмотрю 2 основных: безопасность и защищенность, а также надежность в разрезе долгосрочных инвестиций.

• Безопасность

Обратимся к базовым понятиям и определению. Криптовалюта — это децентрализованная цифровая валюта, которая обеспечивает безопасность с помощью криптографии.

Децентрализованная - значит не подконтрольна государству.

А криптография - вид шифрования. Хэш-функции используются для обработки данных, проверки транзакций, защите конфиденциальности пользователей сети и их безопасности. И для полного понимания, как это устроено, нам потребуется ввести определение блокчейна.

Блокчейн — непрерывная последовательная цепочка блоков, содержащих какую-либо информацию. Связь между блоками обеспечивается тем, что каждый блок содержит свою собственную хеш-функцию предыдущего блока.

Надеюсь, с безопасностью стало понятно.

• Долгосрочные инвестиции

Биткоин существует не так долго - он появился на свет в 2009 и еще на так давно его цена равнялась $1, что конечно же не дает нам достаточно исторических данных для определения его как долгосрочно надежного актива в разрезе десятков циклов. Но нельзя оспорить тот факт, что Биткоин за прошлый цикл вырос в 18 раз — с $4 тыс до $69 тыс. В цикл с 2014 по 2018 вырос примерно в 40 раз.

А за 2023й год показал +155%. И это является только началом глобального роста в данном цикле.

Как вы видите в следствие цикличности рынков, Биткоин обходит все активы по доходности.

Вы можете возразить, что рыночных данных недостаточно для полной картины, но мы опираемся как минимум на 3 цикла. И увидите, что будет в 2024-2025м годах. Тогда и сделаете окончательное заключение. Золото не с первых дней ценилось и стало защитным активом, и Москва не за 1 год строилась. Но данный аргумент за прибыльность и надежность долгосрочных инвестиций закрывается ростом на протяжении всего времени существования биткоина.

*На текущий момент Биткоин стоит $52 тыс.

Вопрос надежности Биткоина снят.

Что касается проверки временем, как я упомянул — Биткоин и Золото это всего лишь разные классы активов. И мы не сравниваем высокорисковый и защитный актив. И в данной главе рассматриваем фундаментал.

Для начала, конечно же, берем за основу 2 распространенных мифа: “Криптовалюты ничем не обеспечены” и “Криптовалюты - это пузырь”.

Не могу не сослаться на пост из телеграмм-канала моего коллеги и партнера, Виктора Липского. Вот что он пишет:

“

Чем обеспечен BTC?

Если ответить коротко - энергией.

Биткоин - это эквивалент сконцентрированной энергии, которой он обеспечен за счёт майнинга.

Если же устроить экскурс в экономику, то современные деньги (после отмены золотого стандарта) не обеспечены ничем, кроме как «полной верой и доверием» (“full faith and credit”).

Таким образом твёрдого (в понимании масс) обеспечения нет ни у BTC, ни у одной валюты мира).

Вместе с тем BTC отвечает всем требованиям денег:

• редкость (максимальная эмиссия 21 млн монет);
• долговечность (за счёт распределённой базы блокчейна);
• делимость (до 0,00000001 BTC = 1 сатоши);
• мобильность;
• взаимозаменяемость (ваш 1 btc и мой 1 btc также взаимозаменяемы, как две фиатные купюры);
• его невозможно подделать (за счет криптографического алгоритма, являющегося его основой).

”

Источник: https://t.me/Victor_MOC/2024 (очень интересное совпадение номера поста и текущего года - ведь именно сейчас происходят глобальные изменения на криптовалютном рынке)

*фиатные купюры = традиционные бумажные деньги.

—

В дополнение со своей стороны только скажу — да, Биткоин обеспечен алгоритмами. А также верой людей. И эта вера аналогична вере в золото или любую фиатную валюту.

А как он примененяется?

Да, Биткоин и криптовалюты в целом не используются в украшениях или производстве каких-либо товаров. Но кто сказал, что цифровые активы должны быть физическими? У Биткоина другое назначение.

И оно состоит в обеспечении и создании новой финансовой системы. И для кого-то это может показаться полнейшим бредом (или шизоидным гениальным предсказанием), но что вы скажете, когда у доллара обеспечением станет Биткоин? — увидимся и обсудим через 10 лет.

Но возвращаясь к применению криптовалют, необходимо обратиться к функциональности блокчейна. Применение блокчейна можно найти абсолютно везде — от хранения информации о личности (включая биометрию, паспорт или ID и социальный рейтинг) до создания безопасной и надежной банковской системы с межнациональными переводами и тд и тп. Ограничений здесь нет.

А применение самих криптовалют? — от переводов и оплаты услуг или товаров вплоть до владения “акциями” данной компании. Ведь каждая криптовалюта — это проект (или такой же бизнес, только в сети).

Уверен, объяснил более чем доступно.

Давайте раз и навсегда уясним:

1. Биткоин никак не связан с другими криптовалютами. Есть Золото - а есть другие драг металлы. Есть Биткоин - а есть другие криптовалюты. Биткоин уникален (его не подделать) и незаменим.
2. Количество Биткоина в мире не бесконечно. У него ограниченная эмиссия.

В дополнение к этому, есть такая алгоритмически заложенная особенность как Халвинг. Есть майнеры, которые поддерживают работу блокчейна Биткоина. Это мощности, которые генерируют и обрабатывают блоки информации. И майнеры получают вознаграждение за работу. А каждые 4 года это вознаграждение сокращается в 2 раза.

Работает Халвинг очень просто — по принципу спроса и предложения. Если предложения на рынке становится меньше, спрос на него будет расти и актив увеличиваться в цене. Это происходит не моментально, а постепенно - и исторически биткоин всегда ставил свой пик через 540 дней после халвинга.

И картинка покрасивше:

Кстати, что интересно — годы халвинга Биткоина совпадают с президентскими циклами.

В чем еще 1 ценность (прелесть) Биткоина: халвинг является дефляционным механизмом. И прекрасно подходит для обеспечения доллара — Биткоин не напечатаешь и не запрограммируешь на повторный выпуск. Его ограниченное количество (как и золота, к слову).

Получается, делаем вывод: ценность и применение явно присутствует. А то, что в это некоторые не верят — только подтверждает его недооцененность.

10 января случилось знаменательное событие — в США принят Bitcoin ETF.

ETF — это аналог ПИФа. Который открывает двери для инвестиций в Биткоин миллионам обычных семей, как наши с вами. В США инвестиции в ETF это обычное дело. Практически каждая семья инвестирует. Но сейчас не об этом.

Приток ликвидности побивает все рекорды.

Можно сравнить это с ETF на Золото - с принятием золота последовало 10 лет непрерывного роста. Золото стало традиционным и нормальным активом в портфеле инвестора. А принятие ETF на Биткоин — это историческая веха, и мы стоим на пороге того, что иметь в портфеле биткоин станет нормой для инвестора.

Инфографика: приток ликвидности в ETF’ы от крупной управляющей компании CoinShares.

*Статистика на текущую неделю. Источник: https://blog.coinshares.com/volume-170-digital-asset-fund-flows-weekly-report-1ec8ffde2dda*

И мы в Quantum Strategy уверены, что принятие ETF на Биткоин войдет как историческое событие в учебники по экономике.

На данное высказывание у меня только 2 аргумента.

• Если звезды зажигаются — значит, это кому-то нужно. В США криптовалюты уже включены в планы по налогам на 10 лет вперед. Запретят ли её? - не был бы так уверен.
• Запретить криптовалюты насовсем нельзя — это децентрализованная валюта. Можно ограничить доступ — в худшем случае, централизованные биржи (CEX) исчезнут. Но на помощь приходят децентрализованные биржи (DEX), на которые не влияет политика государств.

Кратко и доступно на мой взгляд.

Скорее всего, не очень весомый аргумент, но я решил включить его в статью, чтобы больше людей получили ответы на свои возражения.

Естественно, цифровую валюту не покусаешь. Но в этом и есть ее ценность - мобильность.

Данное утверждение это то же, что считать онлайн-бизнес ненастоящим. Но продажа образовательных обучающих материалов и инфо-продуктов это тоже бизнес. И его доход, временами, превосходит прибыль государственных предприятий по году. Маркетплейсы и интернет магазины, банки без офисов — все это онлайн бизнес.

И виртуальную хрень невозможно отрицать, как существующую.

Постараюсь быть краток.

• В ОАЭ, Турции и др странах за криптовалюту покупают и продают квартиры. Они признаны платежным средством на государственном уровне. Ни для кого уже не новость.
• Blackrock и Fidelity:

Blackrock считается теневой рукой правильтельства США (немного любимой всеми конспирологии). Многие слышали про данную корпорацию - ей принадлежат акции тысяч компаний: от Nvidia и Apple до Coca-Cola. Они и инициировали принятие ETF на Золото. И, конечно же, принятие ETF на Биткоин.

А такой финансовый конгломерат как Fidelity, одна из крупнейших в Мире управляющих компаний США, которая имеет в управлении триллионы долларов, не случайно опубликовали большое исследование о Биткоине (23 стр). В котором, к слову, говорят о ценности Биткоина и его безопасности. То же самое, если бы это сделал Сбер.

Вот о чем они пишут:

Источник:

Кстати, если есть запрос, мы с командой сделаем перевод данного документа.

Напишите в комментариях, если интересно почитать.

Коллеги, постарался всецело описать мнение мое и нашего фонда Quantum Strategy. Буду благодарен за вашу обратную связь и комментарии.

С чем согласны, а с чем нет?