Привет, дорогие читатели!
Сегодня я хочу поговорить о Solane — одной из криптовалют, в которую инвестировал прошедшей крипто-зимой и которая уже невероятно быстро выросла с 8$ до 190$, но не просто рассмотрим криптоактив, а подсвечу проекты на Solane.
В этой статье я расскажу, почему я продолжаю удерживать SOL, сравнив ее с другими популярными криптовалютами, и поделюсь интересными проектами, которые строятся на этой сети.
Надеюсь, вам будет интересно! Поехали!
Темы, которые мы рассмотрим:
Почему Solana?
Поиск аналогий: Ethereum против Solana
Основные проекты на Solana
Отказ от ответственности: мнение, высказанное в этой статье, является личным мнением автора и не должны рассматриваться как инвестиционные или юридические рекомендации.
Ethereum по-прежнему доминирует, однако за последние несколько недель Sol опередил BTC, Tron и Binance Coin (BNB). Посмотрим, продолжится ли это или это всего лишь мимолетное явление, связанное с торговлей мемкоинами.
Мне нравится следующее у Solana:
- Технология: Способность обеспечить высокую скорость транзакций и обработки данных.
- Пользовательский опыт (UX): Простота использования и удобство для конечных пользователей.
- Децентрализация: Высокий уровень децентрализации, обеспечивающий безопасность и надежность сети.
- Интегрированный технологический стек: широкий набор инструментов и решений, интегрированных в экосистему Solana.
- Дифференциация: Уникальные особенности и преимущества Solana по сравнению с другими криптовалютами.
- Высоко уважаемая команда с миссией: лидеры команды Solana проявляют трудолюбие, целеустремлены и готовы к решению любых проблем.
- Сообщество: Заинтересованность и вовлеченность участников сообщества, что напоминает эпоху Ethereum в 2018/2019 годах
- Присутствие венчурных капиталов: Выкуп у FTX одним из лидеров отрасли Pantera Capital
- Хорошо финансируемая и организованная фондация, обеспечивающая финансовую устойчивость и развитие проекта.
Наконец, Solana «воскресла из пепла» после инцидента с FTX, когда токен потерял 97% своей стоимости, и рынок оставил его на прошлых местах. Теперь кажется ясным, что эти трудные времена в конечном итоге укрепили сообщество и сблизили его — что-то, что успешные блокчейны, такие как Bitcoin и Ethereum, уже испытали.
Минус один и он оочень большой! Блокчейн иногда не работает и включается в ручном режиме из-за этого планировал в этом цикле выйти из проекта полностью!
Мысли по портфелю в эко-системе Solana
В этом разделе представлю текущие мысли о том, как можно построить портфель Solana, следуя критериям «поиска шаблонов».
Алгоритм действий:
- Разработайте тезис для L1 и выберите проекты для инвестиций. Это фундамент.
- Определите основные сектора инфраструктуры, которые могут превзойти L1, если ваш тезис верен.
- Разработайте тезис для каждого сектора основной инфраструктуры.
- Проведите свою предварительную оценку отдельных проектов и инвестируйте в проекты, которые могут превзойти L1. Это истребители, самолеты и маленькие лодки на вашем фундаменте — авианосце.
Обратите внимание, что здесь я пройду по верхам для краткости. Планирую проводить более глубокие анализы каждого сектора/проекта в будущем
Давайте начнем.
Децентрализованная биржа (DEX)
Если вы изучите достаточно много L1 и L2, то заметите, что первый проект, как правило, строится как DEX. Почему? DEX являются основой всей экосистемы. Они помогают
1) развивать ликвидность/TVL
2) привлекать пользователей
3) обеспечивать эффективные, peer-to-peer рынки.
Естественно возникают несколько вопросов:
- Каковы лучшие DEX на Solana?
Raydium и Orca доминируют сегодня по объему и ликвидности, при этом Raydium немного опережает сегодня. Оба проекта были запущены в феврале '21 года.
Учитывая, что объем DEX на Solana в настоящее время иногда превышает ETH L1, разумно предположить, что один из этих проектов может достичь аналогичной рыночной капитализации, как самый крупный DEX на Ethereum. Естественно возникают следующие вопросы:
- Какой самый популярный DEX на Ethereum и каковы его фундаментальные показатели?
Uniswap доминировал в секторе DEX на Ethereum с самого начала. Он занимает первое место по каждому из нижеперечисленных показателей.
2) Сравнивая децентрализованные биржи (DEX) на Solana с Uniswap на основе фундаментального анализа, Orca и Raydium имеют ниже торговые объемы и рыночную капитализацию по сравнению с Uniswap. Однако они обладают потенциалом для роста, учитывая их технологические преимущества и расширение экосистемы Solana.
3) Какой был размер #1 DEX на Ethereum в последнем цикле?
Uniswap в среднем обрабатывал около $2 млрд объема в день в 2021 году и почти $4 млн торговых комиссий в день — уровни, которые сегодня стремятся достичь Orca и Raydium.
Его рыночная капитализация достигала $22 млрд при таких объемах торгов (в 106 раз больше, чем у Orca сегодня, и в 39 раз больше, чем у Raydium).
4) Есть ли основания полагать, что DEX на Solana может быть больше (или меньше) ?
Solana в настоящее время обладает более высокой производительностью и меньшей сложностью с точки зрения пользовательского опыта.
Однако здесь уже есть крупный игрок: Jupiter, агрегатор DEX (и не только), токен укатали, в свое время на дно, однако сейчас активно растет, как проект так и токен.
Это значительно отличается от того, что мы видим на Ethereum, активных пользователей между DEX и агрегаторами:
Несмотря на услуги, которые предоставляет 1inch в том плане, что они ищут ликвидность на различных DEX по лучшей цене, на Ethereum, Uniswap является лидером для пользователей. В результате рыночная капитализация Uniswap сегодня составляет $7.4 млрд, в то время как 1inch — всего $681 млн.
Основной вывод: рынок ценит место, где пользователь взаимодействует с интерфейсом (и я согласен с этим) . Поэтому наиболее релевантным аналогом для Uniswap на Solana, на мой взгляд, является Jupiter. Jupiter сегодня оценивается в $1.8 млрд.
Конечно, это не обязательно означает, что Jupiter превзойдет Orca и/или Raydium в этом цикле. Учитывая более низкую рыночную капитализацию, все еще существует большая вероятность того, что Orca превзойдет Jupiter благодаря объему, проходящему через него.
Ликвидный стейкинг
Прочитать подробный обзор по Marinade от Messari можно здесь.
Данные оракулы — это критическая инфраструктура для любой сети L1. На сетях EVM Chainlink контролирует 97% рынка в этой области.
Однако на Solana происходит другая история: Pyth кажется достигло уровня, при котором его доминирование на рынке сравнимо с Chainlink.
Chainlink достигал рыночной капитализации в $22 млрд в последнем цикле. Pyth сегодня имеет капитализацию $1.3 млрд.
Identity (Подтверждение личности в цифровой среде — Идентичность)
Здесь Bonfida, или Solana Name Service, является эквивалентом ENS на Solana. Таким образом, если вы 1) верите, что Solana здесь, чтобы остаться, и 2) что пользователи Solana захотят сделать свои адреса кошельков читаемыми для человека, то FIDA может быть способом выражения этого тезиса.
На сегодняшний день в Bonfida зарегистрировано 237 тыс. активных .sol доменов. У ENS более 2 миллионов активных регистраций .eth
Рыночная капитализация ENS: $588 млн
Рыночная капитализация Bonfida: $57.9 млн
Щиткоины/Мемкоины и DePIN:
Думаю, что Bonk представляет Solana таким же образом, как это делает Shiba Inu на Ethereum.
Shiba достигла рыночной капитализации $40 млрд в прошлом цикле.
Сегодня у Bonk рыночная капитализация составляет $1.3 млрд. Конечно, стоит иметь в виду, что мания мем-монет охватила Solana, что потенциально может снизить будущий потенциал роста Bonk.
Наконец, я оптимистично настроен на DePIN, и считаю, что у Hivemapper есть шанс завоевать серьезный интерес позднее в этом цикле. Несколько статистических данных о Hivemapper:
Уникально пройденные километры по всему миру: 9,24 млн (15% земли)
Участники: 86 тыс.
Регионы: 3 624
Чтобы быть ясным, Hivemapper стремится нарушить Google Maps, производя свежие картографические данные с помощью глобальной децентрализованной команды, мотивированных токенами и владением в сервисе. DAO продает свои картографические данные B2B. Учитывая размер глобального рынка картографии (проекции на $40 млрд к 2030 году) , как вариант, что Hivemapper представляет собой проект с несоизмеримым риском/потенциальной выгодой, учитывая его довольно небольшую рыночную капитализацию ($181 млн) . Если проект попадет в топ-100 монет на этом цикле (большой если), его оценка может потенциально достигнуть $5-10 млрд. Вот почему я поместил его в категорию «щиткоины/мемкоины», хотя профессиональней его назвать альткоином.
Не является финансовым советом и рекомендацией к покупке.
Вывод:
Если вы верите в рост Solana, я считаю, что вы также должны быть оптимистичны относительно основной инфраструктуры Solana — где есть проекты с видимо несоизмеримым риском/потенциальной выгодой, которые могут потенциально превзойти L1 в этом цикле.
Как уже отмечалось, я продолжаю держать Sol, хоть и продал часть и хотел выйти полностью из этого проекта при нынешнем цикле, но изменил свое мнение. Буду дальше погружаться в каждый сектор индивидуально в ближайшие месяцы, подписывайтесь, чтобы узнать глубже о новых технологиях.
Если вам было полезно пожалуйста, поставьте лайк этому посту и поделитесь им с вашими друзьями, семьей и коллегами, чтобы больше людей могли узнать о DeFi и Web3.
Мой телеграм канал:
Благодарю за ваше внимание!