Как лидеры мнений Twitter влияют на курсы криптовалют?

Аккаунты в Twitter есть практически у всех, кто хоть как-то связан с криптосферой. Начиная от только вчера созданных проектов и заканчивая лидерами мнений, для которых криптовалюта стала делом жизни.

В этом исследовании решили выяснить, какое влияние на криптосферу оказывают инфлюенсеры, а именно: на какие монеты они чаще всего обращают внимание и способны ли своими публикациями менять их курс.

Для этого проанализировали более миллиона твитов, которые были опубликованы с 2018 по июнь 2020 года более чем сотней инфлюенсеров.

• Лидеры мнений следуют за новостной повесткой, а не формируют ее. То, что о монете начинают писать чаще, является прямым следствием изменения ее курса – а не наоборот.
• Чаще всего пишут о криптовалютах, которые находятся в топе Coinmarketcap длительное время. Это BTC, ETH, XRP, LTC, TRX и т.д. Стоит отметить, что в 2018 году Twitter-инфлюенсеры упоминали монеты активнее, чем в 2019.
• Чаще всего о криптовалюте пишут Twitter-инфлюенсеры с количеством подписчиков в районе 50-100 тысяч и вовлеченностью более 500%. Таким образом, если криптопроект хочет продвигать себя в Twitter через лидеров мнений, то ему стоит обратить внимание именно на такие аккаунты.

Остановились на лидерах мнений, которые:

• имеют аккаунт от 10 тысяч подписчиков,
• рассказывают об отрасли в целом, а не представляют какой-то блокчейн или проект. Поэтому Виталика Бутерина и Джона Макафи в этом списке вы не найдете, хотя их вклад в криптосферу безусловен;
• активны: публикуют 1-2 твита в день;
• разбираются в сфере и дорожат репутацией: не рекламируют скам-проекты и понимают, о чем пишут;
• имеют активную аудиторию.

В итоге у нас получился список из 123 аккаунтов с общим количеством подписчиков более 30 миллионов. Разброс количества фолловеров получился тоже довольно большим: от 10 тысяч до 6,5 миллионов. Среднее количество подписчиков – 92 тысячи.

Анализировали активность инфлюенсеров в Twitter с января 2018 по июнь 2020 г. Умышленно отказались от исследования периода с 2017 года, т. к. то время было так называемым криптовалютным бумом: рынок летел вверх, и данные получились бы очень «шумными”. Поэтому решили сосредоточиться на периоде “разочарования” и “плато».

За это время было опубликовано более 1,3 млн твитов на английском языке. После исключения публикаций, содержащихе только эмодзи / ссылки / картинки, для анализа осталось 1,1 млн твитов.

Взяли с CoinMarketCap первые 200 монет по капитализации на момент начала исследования (июль 2020). После предварительной обработки в списке осталось 168 монет.

Почему исключили некоторые коины?

Задачей было найти все твиты, в которых упоминались монеты. Поэтому запросом для поиска были различные варианты написания тикера. От некоторых монет пришлось отказаться из-за того, что:

• результат поиска был равен нулю – то есть о криптовалюте не писали ничего за выбранный период;
• результат сильно «шумел»: тикер назван нарицательным именем (например, link, win, dad, eng, gas, data и т.д.), и поэтому были твиты, текст которых не относился к предмету исследования.

Всего за выбранный период инфлюенсеры упомянули исследуемые монеты почти 138 тысяч раз.

То есть примерно 12 твитов из 100 – это твиты про криптовалюту.

70% всех упоминаний принадлежит 30 инфлюенсерам, которых мы и рассмотрим дальше подробнее.

Среднее количество подписчиков активных инфлюенсеров – 56 тысяч. Это ниже среднего количества по всей выборке, которое равняется 92 тысячам.

Средний показатель вовлеченности подписчиков равен примерно 750%. Это в 2 раза больше, чем у остальных исследуемых лидеров мнений, которые не так активны – у них средний показатель составляет 310%.

Таким образом, если криптопроект хочет продвигать себя в Twitter через инфлюенсеров, то ему стоит обратить внимание на аккаунты, которые:

• регулярно пишут по тематике;
• имеют количество подписчиков в районе 50-100 тысяч. Правило «чем больше – тем лучше” здесь не работает. Как показало исследование, средние по количеству фолловеров аккаунты более вовлечены в процесс, чем “киты»;
• имеют показатель вовлеченности подписчиков более 500%.

Аккаунты, которые соответствуют этим критериям, как раз находятся в центральном квадрате.

Расположение первых 30 аккаунтов по суммарному количеству упоминаний на пузырьковой диаграмме. По горизонтальной оси – количество упоминаний, по вертикальной оси – вовлеченность. Размер круга соответствует количеству фолловеров аккаунта.

Чаще всего инфлюенсеры пишут о биткойне: в 2018 году он занимал 44,8% от всех упоминаний, а в 2020 – уже 50,71%. Лидерство биткойна было очевидным, и поэтому мы исключили его из графиков ниже и сосредоточились на анализе следующих 25 монет, которые встречаются в твитах чаще всего.

Видно, что в 2018 году инфлюенсеры писали о монетах чаще, чем в 2019. Делать прогнозы по 2020 году пока рано, так как мы анализировали данные всего за 6 месяцев. Но в целом можно сказать, что монеты стали упоминать реже. Это хорошо видно и на таймфрейме по месяцам.

Только 9 из 25 монет имеют восходящий тренд или нейтральное положение. Количество упоминаний по остальным криптовалютам снижается. Это может быть связано с этапом «разочарования” и дальнейшим выходом на “плато продуктивности»: когда в начале 2018 года рынок криптовалют начал стремительно падать и тысячи монет – которые создавались, чтобы повторить успех биткойна – обесценились и потеряли доверие трейдеров.

Совместили два графика: количество упоминаний монеты на ежедневном таймлайне и колебание курса монеты к USD.

В целом, все графики показывают одну и ту же картину: кривая упоминаний повторяет движение кривой курса. То есть сильное изменение стоимости монеты совпадает с тем, что о монете начинают чаще писать.

1) Криптовалюты, о которых стали писать реже – Ripple (XRP) и Litecoin (LTC)

Обратите внимание на сентябрь–октябрь 2018 г. / май 2019 г. / февраль 2020 г. – одновременное изменение курса и рост упоминаний монеты.

Такая же тенденция на графике LTC в конце декабря 2018 г.: когда рынок разворачивается, цена начинает расти и в июне 2019 г. достигает своего пика.

2) Криптовалюты, о которых стали писать чаще – Binance Coin (BNB)

3) Криптовалюты, частота упоминаний которых не изменилась – Cardano (ADA)

На этом графике связь заметна чуть менее – из-за небольшого количества упоминаний относительно предыдущих примеров. Но тем не менее общая тенденция также прослеживается.

4) Стейблкойн (USDT)

Всплески упоминаний есть и на графике стейблкойна – хотя курс этой криптовалюты остается практически неизменным. Скорее всего, на внезапный интерес инфлюенсеров к USDT влияют другие монеты, которые торгуются с ним в паре.

Судя по графикам, может сложиться впечатление, что изменение цены монеты напрямую связано с количеством упоминаний и, скорее всего, одно влияет на другое. Так ли это на самом деле? Для того, чтобы проверить эту гипотезу, мы построили корреляционную матрицу.

Слева обведена зона корреляций между курсом монет и количеством упоминаний их инфлюенсерами, а справа – корреляций между курсом монет. Шкала справа – уровень корреляции.

Как видно из графика, в правом графике сильно выражена корреляция, а вот в левом графике она находится примерно на уровне 0-0,2, что является слабым показателем.

Таким образом, несмотря на то, что графики колебания курса монет и количества упоминаний визуально похожи и в чем-то повторяют друг друга, прямой или сильной связи между двумя этими параметрами нет. Рост количества упоминаний монеты является лишь следствием изменений ее курса, а не наоборот.