Колонка читателя.
1. Скорость добычи и эмиссии биткоина постоянна и не зависит от совокупного объема вычислительных мощностей
Следствия:
- Сложность добычи биткоина регулируется искусственно и прямо пропорциональна совокупной вычислительной мощности сети.
- Если от сети отключатся все, кроме одного старого компьютера, он будет добывать биткоины точно с такой же скоростью, как и вся сеть на сегодня.
На мой взгляд, это уже чуть менее чем полностью смахивает на пузырь, так как стоимость биткоина растет благодаря росту стоимости издержек на его майнинг, создавая ощущение роста его ценности.
В майнинге, однако, нет другого смысла, кроме усложнения задачи неправомерного присвоения награды за майнинг путем «атаки 51%».
Никто, кроме самих майнеров, такую атаку провести не может. Они защищаются друг от друга.
Но что самое главное, в этой атаке нет никакого смысла, так как попытка взлома приведет к мгновенному падению стоимости биткоина. Если только нагадить окончательно, когда пузырь лопнет и кому-то захочется поэкспериментировать.
2. Для успешной атаки достаточно контролировать более 50% вычислительных мощностей
При этом на текущий момент более 80% мощностей майнинга биткоина расположено в Китае, а четыре крупнейших пула контролируют более 53%. Соответственно, ощущение безопасности сети благодаря её распределенному характеру, мягко говоря, преувеличено.
Несложно представить покупку одного пула другим, или эксперимент по национализации нескольких пулов китайским диктатором, который без разговоров закрыл китайский интернет от внешнего мира.
3. Вчера, 28 октября, на работу сети биткоина было потрачено примерно 64,2 ГВт⋅ч электроэнергии
За последние сутки было проведено 264821 транзакций (число постоянно меняется).
В качестве средней цены 1 кВт⋅ч возьмем 5 рублей. (средняя цена электричества в Китае). Доля электроэнергии в себестоимости майнинга биткоина составляет около 30%
Тогда стоимость электроэнергии на одну транзакцию составит 1212 рублей ($21), а полная себестоимость одной транзакции в сети биткоина — около 70 долларов или более 4000 рублей.
Это сопоставимо, но больше среднего дохода майнеров на одну транзакцию по текущему курсу:
Если мои расчеты верны, они показывают, что лишь небольшая часть майнеров работает в прибыль, остальные получат убыток, если будут продавать биткоин по текущему курсу.
Но даже если китайские майнеры покупают электроэнергию дешевле, порядок чисел не изменится и этот вывод можно будет скорректировать примерно так: стоимость добычи биткоина примерно равна его рыночной стоимости.
Еще раз напомним себе, что никакой добавленной стоимости майнинг не несет. Это просто работа ради работы.
4. В сети биткоина проводится в среднем три-четыре транзакции в секунду при теоретическом максимуме — семь
Для сравнения, Visa проводит 2 тысячи транзакций в секунду при пиковых значениях в 50 тысяч.
Отсюда следует, что сеть биткоина совершенно непригодна для проведения платежей ни по скорости обработки, ни по стоимости.
В сухом остатке имеем:
- добыча биткоинов является бессмысленной работой;
- цена биткоина определяется, в первую очередь, затратами на его добычу (бессмысленную работу);
- себестоимость проведения транзакции в сети биткоина — около 70 долларов.
По моему скромному мнению, биткоин со своей растущей ценой представляет собой классический пузырь, красиво обернутый в загадочную для большинства и местами перспективную технологию блокчейна.
Комментарий удален модератором
Когда накопится критическая масса тех, кто будет думать похожим образом.
Классический пузырь позволяет зарабатывать первым. Последние теряют.
Никто не знает, кто станет последним. Это происходит неожиданно для них.
Многие считают, что блокчейн лучше золота.
Это примерно как если крутить колесо у себя дома, и от этого оно будет становиться дороже. Ведь действительно, это очень редкое явление, колесо, которое накрутило много оборотов :)
А когда накопится критическая масса тех, кто будет думать, что биткоин это настоящие деньги? Что тогда?
Деньги выполняют несколько функций, в частности:
1. Мера стоимости. Биток плох, т.к. он крайне волатилен. Нужна стабильная предсказуемая цена валюты. Примерно, как доллар сейчас. Иначе приходится пересчитывать цену на товары и услуги каждые 10 минут.
2. Средство обращения и платежа. Как мы видим, биток имеет кардинальные ограничения по скорости транзакций и огромную себестоимость транзакций
3. Средство накопления и сбережения. По сути, биток сейчас и выполняет эту функцию, но это почти то же, что и МММ. Там тоже долгое время можно было сохранять и приумножать.
Поэтому, вряд ли люди будут думать, что биток - это настоящие деньги.
Для спекулятивной торговли до того, как он лопнет - да, можно поиграть. Возможно, это затянется еще не на один год. Здесь трудно сказать, как сыграет психология масс
По отношению к чему?
Вот это вот "стабильный доллар"? И какой из них "стабильнее"?
по отношению к тому, что эта валюта оценивает.
обычно это видно по индексу инфляции.
на графике отношение одной валюты к другой, соответственно, там есть волатильность обеих валют. и даже при этом мы видим, что взаимный разбег цен в течение года - чуть более 10%. Биткоин делает такие скачки в течение дня.
Зачем стабильная валюта? Чтобы завтра хлеб, условно, стоил предсказуемо. Если вы повесите ценники в магазине в биткоинах, цена будет меняться несколько раз в день на 5-10%, примерно как это было в начале 90-х. Только если раньше цены росли, была гиперинфляция, то здесь они будут падать.
Волнуюсь за ЕС, они смогли хлеб купить по той же цене? Цена за день изменилась гораздо больше, чем на 10%.
Не волнуйтесь. Инфляция по евро крайне предсказуемая, управляемая, в районе 0 +2%.
Это значит, что если сегодня кирпич стоит 1 евро, то можно эту стоимость заложить в план на год. Изменение цены может быть связано только со спросом/предложением кирпича.
В случае с биткоином если сегодня кирпич стоит, условно, 1 миллибиткоин, то сколько он будет стоить через неделю - абсолютно неизвестно. Не говоря уж о цене через год. И это определяется не спросом и предложением на кирпич, а волатильностью курса самой валюты.
Ну и еще раз повторю - совершенно бессмысленно смотреть кросс-курсы валют, тем более если одна из них не является эталоном стабильности (канадский доллар или шв. франк), о которой я писал выше.
Если вам нравится смотреть на кросс-курсы (на понимаю, правда, какой в этом смысл), возьмите хотя бы пару евро-доллар, как наиболее стабильную.
Как видим, за месяц максимальный разбег около 3%.
У биткоина к доллару, как эталону стабильности, этот показатель на порядок выше.
Ну, что ж, я получил полное представление о вашем экономическом анализе. Предложил обсудить одну из центральных проблем для Швейцарии, когда случился обвал в 2015 г. Вы говорите "совершенно бессмысленно", но просто не в курсе, как целые производства закрывались и бежали из страны.
"Совершенно бессмысленно смотреть кросс-курсы валют" - даже не знаю, что сказать. Есть смысл: хотя бы тот же торговый баланс, но куда мне до светил экономики.
Если вы забыли, я говорил об одном из важнейших качеств денег - предсказуемости, стабильности их стоимости, чего нет у биткоина.
Вы, вероятно, с этим не согласны. Но как вы умудряетесь привязать к этому обвал в швейцарии или чей-либо торговый баланс? Светило вы наше.
Если вы хотите сказать, что есть волатильные валюты, тогда стоит привести зимбабвийский доллар. Там тоже цены скакали каждый час. Хороший пример, кстати. Именно такое поведение валют я и имел ввиду. В случае с биткоином ситуация просто будет обратной: цены на товары будут не расти, а падать.
А когда цены падают, никто ничего не хочет тратить, все копят и ждут. От этого экономика встает, потому что никто ничего не покупает.
Простите попутал ваш пост, рассказывающий какие все вокруг дураки и не лечатся, с экономическим анализом. Задавал вопросы, которые вы проигнорировали ( https://vc.ru/28243-pochemu-bitkoin-eto-puzyr#comment-547734 ). Больше вопросов нет, спасибо за ваше время.
Комментарий удален модератором
У вас колебание 12% за год. У битка - больше 700% процентов за год.
Так что ваш аргумент, извините, ниочем.
Скажите, пожалуйста, а "много" это сколько? Вот упала валюта на 12% - "ни о чем". А "о чем" с чего начинается? С 50%? 100%? Поясните свою мысль, пожалуйста.
Волатильность - это мера колебания курса валюты относительно базовых валют. Если мы принимаем за базовую валюту доллар, то волатильность биткоина почти в 70 раз выше. Вопрос не в "неочемности", а в том, что вы пытаетесь манипулировать данными, приводя в качестве аргумента валюту, волатильность которой за год равна волатильности битка за 1 ночь.
Я привел в пример швейцарский франк, из-за которого "погибло" много небольших и средних фирм в ИТ в Швейцарии (переехали, переформировались и т.п.).
Конечно, это не биткоин, куда реальному бизнесу до биткоина.
Меня очень веселит аргумент про "волатильность биткоина", потому что реальный бизнес от него не зависит (если это не всякие биржи-майнеры и пр), привел в пример реальную ситуацию (можете промониторить прессу, но не все туда попало), а мне опять "биткоин волатилен".
Собственно, я не понимаю с чем спорить? Биткоин волатилен? Да. Тысячи процентов - ну, ок? Сколько реального бизнеса полегло из-за биткоина? И сколько от швейцарского франка?
Мне можно не отвечать, вы опять будете про биткоин, а я пишу о реальном мире.
Спасибо за совково-чиновничье определение. Но существуют различные подходы и школы в экокномической науке. Деньги имеют одну единственную функцию: СРЕДСТВО ОБМЕНА. Всё остальное вытекает из этого. Если люди добровольно продают и покупают товары за биткоины, то как можно говорить, что это не деньги? А вот доллар, это не деньги. Так как он не являлся добровольным выбором людей, а появился росчерком пера должностного лица.
У вас земля, случайно, не плоская?
Что такое деньги? Деньги это а) товар б) самый ликвидный товар, т.е. его легче всего обменять на любой другой товар. У денег есть два фундаментальных свойства: 1) нефальсифицируемость (нельзя сделать фальшивое золото, если только вы не нашли философский камень) 2) ограниченность эмиссии, т.е. долларов вы можете за ночь "напечатать" хоть триллион, в смысле физически такая возможность есть, а вот золота вы на триллион никаким бульдозером не накопаете; отсюда и отсутствие инфляции. Поэтому доллар, евро, рубль, юань и прочую хрень называют не деньгами, а фиат-валютами. Биткойн полностью соответствует обоим свойствам: нефильсифицируем и ограничен в эмиссии.
Чем рубль отличается от биткойна?
Я писал выше, что такое деньги, какую роль они выполняют, и почему биткоин - это плохие деньги. Как минимум, в биткоине нельзя выразить цену товара, т.к. цена биткоина скачет и растет.
Можете почитать, что такое дефляция и как с ней жить. Ничего хорошего там нет.
https://www.exocur.ru/deflyatsiya-prichinyi-vozniknoveniya-i-posledstviya-dlya-ekonomiki/
Ну не забываем, что 7 транзакций в секунду - это кот наплакал. Это значит, что биткоин для узкой группы энтузиастов. Много народу туда не влезет.
Деньги не могут плохими или хорошими. Ничего плохого в дефляции нет, по крайней мере инфляция на порядок хуже, так как эмиссия денег вносит искажения в информацию о ценах на рынке и в долгосрочной перспективе приводит к кризисам. Также инфляция заставляет деньги буквально гореть в руках, от них надо избавляться сегодня, иначе они завтра подешевеют. Это оправдывают якабы необходимостью расширенного воспроизводства. Но зачем само расширенное воспроизводство не совсем понятно, зачем мне 4 костюма вдобавок к моим 2? Хотя, конечно, понятно. Инфляция- механизм обогащения тех, кто ближе к источнику эмиссии. Поэтому если не брать абсолютные значения, а относительные доходы с поправкой на инфляцию, то окажется, что большинство людей зарабатывает последние полвека все меньше и меньше. Дефляция- это механизм удорожания денег, люди накапливают их. Чем плохо накапливание капитала тоже непонятно.
Николай, можете почитать, что такое дефляция http://econlibrary.ru/books/47/44/salerno02-01.html
как минимум это легальное платежное средство, которое можно без проблем использовать в обычной жизни.
Эмм.. по вашему рубль не легален что ли?)) Формулируйте точнее.
Хотя рубль действительно не легален нигде, кроме рф..
А что такое нелегальное платежное средство?
1. Мера стоимости это не волатильность а делимость. Деньги должны быть хорошим средством измерения ценности товаров - единицей измерения. В этом аспекте, биткойн в 100 тысяч раз лучше государственных денежных суррогатов.
2. Биткойн не имеет кардинальных ограничений. Биткойн имеет ограничения на данный момент времени. Сегодня вы можете легко отправить биткойн транзакцию. А в будущем... У биткойна есть прекрасное свойство - совершенствоваться технически при неизменном блокчейне.Пропускная способность системы Биткойн увеличивается по потребности общества. Биткойн выполняет функцию универсального средства обмена на товары и услуги, в отличие от госудерственных денежных суррогатов, эта функция которых ограничена границами государства.
3. Деньги как средство сбережения должны фиксировать рыночную ценность товара на момент сделки. Эту функцию обеспечивает такое свойство как ограниченное предложение на рынке. Количество биткойнов ограничего - 21 млн. а вот делимость биткойна не ограничена (на данный момент 1/100000000). Поэтому недостатка в биткойнах на рынке не будет )) - по потребности рынка будет происходить деление на более мелкие части. А вот делимость государственных денежных суррогатов ограничена 1/100 и банда мошенников в государстве искусственно увеличивает количество денежных единиц. Поэтому государственные недоденьги не сохраняют ценность товара на момент обмена.
Если еще будут вопросы, Телеграмм: @bitzone
1. Мера стоимости - это конвертируемость. Биткоин (и любая другая валюта в мире) ничего не будет стоить, если ее никто не будет хотеть покупать.
2. Пропускная способность биткоина ограничена размером блока. Сейчас он около 1 мб, что дает максимальную пропускную способность 8 транзакций в секунду. Повышение размера блока приводит к хард форкам сети, - как раз недавно было, почитайте.
Биткоин - это не универсальное платежное средство. Без интернета вы им не расплатитесь, в то время как "денежные суррогаты" возьмут даже за солярку в глухой Сибири. Ну а с биткоином тебя попросят пососать сосулю.
3. Большая часть биткоинов (оценки от 40 до 60%) находятся на счетах майнеров. Если вспомните, в 2014 году движение по первым блокам привело к паник селлу на рынке и проседанию битка с 1000 до 600 баксов. Я не готов вкладываться в долгосроке в то, чья стоимость может однодневно обвалиться на 60 и более процентов. Спекулятивно торговать на хайпе, закупаясь на очередной волне негативных новостей - пожалуйста, но использовать как платежное средство - на сегодняшний день сомнительно, и волатильность, к сожалению, играет в этом не последнюю роль.