Колонка читателя.
1. Скорость добычи и эмиссии биткоина постоянна и не зависит от совокупного объема вычислительных мощностей
Следствия:
- Сложность добычи биткоина регулируется искусственно и прямо пропорциональна совокупной вычислительной мощности сети.
- Если от сети отключатся все, кроме одного старого компьютера, он будет добывать биткоины точно с такой же скоростью, как и вся сеть на сегодня.
На мой взгляд, это уже чуть менее чем полностью смахивает на пузырь, так как стоимость биткоина растет благодаря росту стоимости издержек на его майнинг, создавая ощущение роста его ценности.
В майнинге, однако, нет другого смысла, кроме усложнения задачи неправомерного присвоения награды за майнинг путем «атаки 51%».
Никто, кроме самих майнеров, такую атаку провести не может. Они защищаются друг от друга.
Но что самое главное, в этой атаке нет никакого смысла, так как попытка взлома приведет к мгновенному падению стоимости биткоина. Если только нагадить окончательно, когда пузырь лопнет и кому-то захочется поэкспериментировать.
2. Для успешной атаки достаточно контролировать более 50% вычислительных мощностей
При этом на текущий момент более 80% мощностей майнинга биткоина расположено в Китае, а четыре крупнейших пула контролируют более 53%. Соответственно, ощущение безопасности сети благодаря её распределенному характеру, мягко говоря, преувеличено.
Несложно представить покупку одного пула другим, или эксперимент по национализации нескольких пулов китайским диктатором, который без разговоров закрыл китайский интернет от внешнего мира.
3. Вчера, 28 октября, на работу сети биткоина было потрачено примерно 64,2 ГВт⋅ч электроэнергии
За последние сутки было проведено 264821 транзакций (число постоянно меняется).
В качестве средней цены 1 кВт⋅ч возьмем 5 рублей. (средняя цена электричества в Китае). Доля электроэнергии в себестоимости майнинга биткоина составляет около 30%
Тогда стоимость электроэнергии на одну транзакцию составит 1212 рублей ($21), а полная себестоимость одной транзакции в сети биткоина — около 70 долларов или более 4000 рублей.
Это сопоставимо, но больше среднего дохода майнеров на одну транзакцию по текущему курсу:
Если мои расчеты верны, они показывают, что лишь небольшая часть майнеров работает в прибыль, остальные получат убыток, если будут продавать биткоин по текущему курсу.
Но даже если китайские майнеры покупают электроэнергию дешевле, порядок чисел не изменится и этот вывод можно будет скорректировать примерно так: стоимость добычи биткоина примерно равна его рыночной стоимости.
Еще раз напомним себе, что никакой добавленной стоимости майнинг не несет. Это просто работа ради работы.
4. В сети биткоина проводится в среднем три-четыре транзакции в секунду при теоретическом максимуме — семь
Для сравнения, Visa проводит 2 тысячи транзакций в секунду при пиковых значениях в 50 тысяч.
Отсюда следует, что сеть биткоина совершенно непригодна для проведения платежей ни по скорости обработки, ни по стоимости.
В сухом остатке имеем:
- добыча биткоинов является бессмысленной работой;
- цена биткоина определяется, в первую очередь, затратами на его добычу (бессмысленную работу);
- себестоимость проведения транзакции в сети биткоина — около 70 долларов.
По моему скромному мнению, биткоин со своей растущей ценой представляет собой классический пузырь, красиво обернутый в загадочную для большинства и местами перспективную технологию блокчейна.
Биткойн это действительно пузырь. Как отличить пузырь от непузыря? Признак пузыря очень прост - если где-то есть рекурсия, то это пузырь. В экономике и технологии биткойна наблюдается несколько рекурсий, значит это пузырь.
Другое дело, что пузырь это не всегда плохо. Например, пузырь всегда растет. По определению. У пузыря всего два режима работы - либо расти, либо лопаться, сейачс он растет, т.к. это всем выгодно. Разве это плохо? Подключайтесь пока не лопнул, еще есть пара лет в запасе, хайп пока не исчерпан, крупные хедж-фонды только-только начинают входить.
Отвечая на вопросы автора "почему все юзают биткойн если у него столько недостатков". Во-первых, недостатки решаются, биткойн эволиционирует же постоянно, это вам не автомобиль, который сделан раз и навсегда, это СОФТ. Вот я глянул сейчас в соседнем окошке... Последний коммит в основной бранч - час назад! Во-вторых, большиснтво недостатков связаны с платежами и транзакциями, но биткойн давно перестал быть платежным средством (он, кстати, тупо неудобен как платежное). Он становится инструментом типа акций/облигаций, уже появляются производные инструменты (индксы, фьючерсы, опционы), скоро всем вообще будет насрать на ваши транзакции и их удобство, машина начнет работатьсама на себя (как было с CDO - все понимали, что CDO какакшка, но дать им рухнуть уже нельзя, а потом рухнуло и весь рынок недвижки в штатах вместе с ним).
Короче. Да, это пузырь. 100% пузырь. Инвестируйте скорее, а то не заработаете.
PS. плюс, надо понимать. В мире посление 10 лет слишком много свободных денег. Их надо кудато девать. Миллиардеры хотят свой yield. Хеджи рвут задницу, чтобы его сделать. Поэтому пузыри неизбежны. Гляньте ранок акций. Вот у эппл, допустим, плохие новости. Акции падают. Что происходит дальше? Тут же растет Амазон. Или там Microsoft. Причем адски растет. Почему? НАДО. КУДА-ТО. ДЕТЬ. ЭТИ. ЧЕРТОВЫ. ДЕНЬГИ.