Вчера биткоин всего за час упал на 16%. В результате многие из топовых бирж на какое-то время приостановили работу, а сотни тысяч трейдеров – потеряли деньги на ликвидациях. Почему платформы не справляются с волатильностью и можно ли трейдеру подстраховать себя от потерь? Ответы на эти вопросы дал эксперт биржи криптовалют WhiteBIT, которая не ограничивала торговые возможности своих клиентов в эти часы.
Что случилось и какие убытки?
Вчера всего за один час, с 17:00 до 18:00, биткоин обвалился на 16%. По данным Coin Market Cap, стоимость BTC падала с $50,7 тыс. до $42,8 тысяч за одну монету.
Во время столь высокой волатильности ряд популярных криптовалютных бирж временно ограничили возможности своих юзеров. Пользователи не имели доступа к торговле, депозитам и выводу средств. Более того, имел место каскад ликвидаций трейдерских позиций.
По информации bybt, за сутки под ликвидацию попали порядка 380 тысяч трейдеров. В целом убытки клиентов криптовалютных бирж в связи с этим составили $3,68 млрд (длинные позиции – $3,41 млрд, шорт-позиции – $271,4 млн).
Кто виноват и возможно ли подстраховаться?
По словам эксперта WhiteBIT, причиной, по которой биржи “лягли”, стала неспособность этих платформ обеспечить необходимую производительность процесса сведения заявок и обработки сделок (matching engine – прим. ред).
“При размещении ордеров на биржах используется ограниченный ресурс: производительность matching engine. Если торговая платформа может обрабатывать 10 тыс. ордеров в секунду, а уже обработано 9 999, то остается только один слот. Алиса хочет купить BTC, Боб хочет обновить свой ордер на продажу ETH, но есть место только для одного.
Помимо клиентов у бирж, на которых доступна маржинальная торговля, присутствует еще один агент, который может размещать ордера – это risk engine. Любой risk engine в качестве страховки должен иметь механизм принудительного закрытия (ликвидации) маржинальных позиций путем размещения market или limit ордеров. Когда на рынке происходит всплеск волатильности и запускается механизм принудительного закрытия убыточных маржинальных позиций, может произойти так называемая каскадная ликвидация, которая приводит к существенному росту нагрузки на matching engine”, – поясняет эксперт.
А есть лекарство?
По словам специалиста, нужно принимать за правило, что на криптовалютном рынке прибыль одной группы игроков формируется из убытка другой группы игроков.
“Торговая стратегия должна учитывать ситуации, когда биржа может временно прекратить принимать ваши ордера по тем или иным причинам”, – заключил эксперт.
Таким образом единственное, что может сделать трейдер в ситуации, подобной той, что сложилась, – заблаговременно учитывать подобные взлеты волатильности в своей торговой стратегии.