{"id":13465,"url":"\/distributions\/13465\/click?bit=1&hash=1e6228dc4e5e22730d5108e1c30ee96b3462205737e7a3fe7ce4c965aaacfe57","title":"\u041a\u043e\u043d\u0444\u0435\u0440\u0435\u043d\u0446\u0438\u044f Ozon \u2014 \u043a\u043e\u043c\u0443, \u0447\u0442\u043e \u0438 \u043a\u0430\u043a \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0430\u0442\u044c \u0432 \u043a\u0440\u0438\u0437\u0438\u0441","buttonText":"\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c","imageUuid":"6b1e0c55-41d3-56c2-84e2-fe6f447e3825","isPaidAndBannersEnabled":false}
Крипто
Top Traders

Слияния и поглощения в крипте за 2020-2021

PwC выпустил 5-е издание Global Cryptocurrency (Crypto) Mergers and Acquisitions (M&A) and Fundraising Report.

  • Слияния и поглощения в крипте (M&A)
  • Ключевые выводы & тренды
  • Фандрайзинг: 2020 vs 2021

Итак, погнали 👇🏻

Итоги 2021 года

Вывод №1

Совокупный размер сделок по слиянию и поглощению (M&A) в индустрии криптовалют за 2021 год равноценно ралли цен на криптовалюты.

Рост составил 4 846%

Средний размер сделки увеличился в 3 раза — с 52,7 млн долларов США до 179,7 млн долларов США.

В основном за счет нескольких крупных сделок на сумму более 1 млрд долларов США и SPAC-сделок.

Вывод №2

Активность в сфере M&A-сделок, похоже, смещается обратно в Америку.

В этом регионе было совершено 51% от всех сделок за 2021 год. Однако, с точки зрения размера сделок у Европы, Ближнего Востокв и Африки (EMEA) есть небольшое превосходство.

Вывод №3

Совокупный размер инвестиционных сделок в крипто-индустрии вырос на 645% за 2021 год. Средняя сумма также увеличилась на 143%.

Рис. 1 -- Размер и количество M&A крипто-сделок; Рис. 2 -- География M&A-сделок; Рис. 3 -- Размер и количество инвестиционных сделок в крипто-индустрии

Примечание:

  • "Размер и количество M&A крипто-сделок" включают только раскрытые данные и исключает возможные мошенничества.
  • Размер сделки и средний чек не включают сделки с нераскрытыми данными.

Тренды 2022

За какими трендами в крипто-индустрии в области M&A и привлечения средств нужно следить в 2022 году?

№1 — Продолжение активности в M&A и привлечении средств

Мы ожидаем продолжения активности в этой сфере, поскольку за последние годы наблюдался рост как по количеству сделок, так и размеру.

Количество крипто-венчурных инвесторов и фондов также увеличилось.

Вместе с 49 новыми фондами, общее количество венчурных компаний в индустрии достигло 500. Новые средства этих фондов станут катализатором для дальнейшего роста.

Важный вопрос заключается в том, продолжат ли крипто-компании пользоваться SPAC в качестве канала финансирования, как это было в 2021 году, или это было что-то мимолетное.

№2 — Расширение крипто-индустрии: метавселенные, NFT, DeFi, Web 3.0

Различные сектора крипто-индустрии расцвели в 2021 году.

Развитие NFT, вложенные в DeFi средства, концепция Веб 3.0 и метавселенные.

Мы ожидаем, что в 2022 году рост этих секторов продолжится. Хотя в нем будет наблюдаться большее инвестиционных сделок и меньшее M&A-сделок, потому что эти идеи все еще находятся на ранней стадии.

№3 — Стимулирование инвестиций действующими игроками

Взросление крипто-индустрии в 2022 году продолжится за счет консолидаций и дальнейшего расширения.

Ожидаем, что M&A-сделки будут использоваться более зрелыми для расширения на другие рынки в географическом и продуктовом смыслах.

Могут быть использованы для решения нормативных задач и вопросов с лицензиями.

Макровзгляд на M&A крипто-сделки

Совокупный размер M&A сделок в области криптовалют в 2021 году вырос более чем в 50 раз по сравнению с 2020 годом.

Средний размер подобной сделки также увеличился с 127 млн долларов США до 179,7 млн долларов США.

Топ-10 M&A сделок за 2021 год характеризовались значительным ростом размера сделки. При этом некоторые из них составили более 1 млрд долларов США, чего в 2020 году не было.

Крупные и более развитые крипто-компании нарастили свою активность в области M&A, что говорит о том, что крипто-индустрия взрослеет и в ней началась консолидация.

Рис. 1 — M&A крипто-сделки. Количество сделок по всему миру; Рис. 2 -- M&A крипто-сделки. Размер сделок по всему миру

География M&A крипто-сделок

В отличие от предыдущего года, в 2021 году активность M&A крипто-сделок сместилась обратно в Америку.

В этом регионе произошло 51% сделок. За предыдущий год этот показатель был равен 41%.

С точки зрения географии совокупная стоимость сделок в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) превосходит аналогичный показатель в Северной и Южной Америке.

Даже несмотря на то, что на этот регион пришлось за всего лишь 33% сделок в глобальном масштабе.

Это явление отчасти объясняется тем, что в EMEA регионе прошел ряд крупных SPAC сделок, крупнейшей из которых стала сделка SPAC компании Bullish размером более 8,1 млрд. долларов.

Рис. 1 — M&A крипто-сделки. Количество в зависимости от географического расположения;

Рис. 2 — M&A крипто-сделки. Размер в зависимости от географического расположения.

M&A крипто-сделки по секторам

В 2021 году выросла диверсификация M&A сделок. Распределение между секторами стало более равномерное, что говорит о более широком развитии индустрии.

Это контрастирует с тем, что происходило в предыдущие года, когда основная часть активности была сосредоточена вокруг сервисов для торговли, таких как биржи и брокеры.

Диверсификация сделок по секторам подчеркивает дальнейшее взросление экосистемы криптовалют и может рассматриваться как признак более широкого принятия криптовалютных сервисов.

Рис. 1 — M&A сделки крипто-компаний. Количество сделок в зависимости от предоставляемых услуг.

M&A крипто-сделки в зависимости от типа покупателя

Хотя основными игроками на рынке M&A сделок в крипто-индустрии являются крипто-компании, традиционные и ориентированные на крипту венчурные компании и инкубаторы тоже начали инвестировать в 2021 году.

На них приходится 38% всей активности за 2021 год.

Рис. 1 — M&A крипто-сделки. Количество сделок в зависимости от типа покупателя.

Топ-10 M&A крипто-сделок за 2020 год

Компании, занимающиеся данными и инфраструктурой для трейдинга были самыми популярными объектами слияний и поглощений в индустрии криптовалют в 2020 году.

На них приходится 6 из 10 крупнейших M&A крипто-сделок.

Рис. 1 — M&A сделки крипто-компаний. Топ-10 в зависимости от размера сделки.

Топ-10 M&A крипто-сделок за 2021 год

2021 год был беспрецедентным по всем фронтам. Размер каждой из топ-10 сделок стал больше 1 млрд долларов США.

Самой крупной стала сделка по приобретению компании Bullish Limited размером 8,1 млрд долларов США.

В 2021 году игроки в крипто-индустрии начали использовать специализированные компании по целевым слияниям и поглощениям (SPAC) в качестве средства доступа к рынкам капитала.

Причем 4 из 10 крупнейших сделок суммарно превысили 19,4 млрд долларов США в 2021 году.

Средний размер 10 крупнейших M&A сделок составил $3,3 млрд долларов. Это в 9 раз больше размера сделки 2020 года по приобретению CoinMarketCap компанией Binance.

Рис. 1 — M&A сделки крипто-компаний. Топ-10 в зависимости от размера сделки.

Инвестирование

Макровзгляд на инвестирование к крипто-индустрии

Совокупный размер привлеченных средств в крипто-индустрии вырос практически в 8 раз за 2021 год и достиг рекордных 34 млрд долларов США. Этот показатель превышает сумму всех предыдущих лет вместе взятых.

Наряду с привлеченной суммой, в 2021 году было запущено более 49 новых фондов, ориентированных на криптовалюты, что способствовало значительному увеличению числа инвестиционных сделок.

За 2021 год ряд компаний, ориентированных на криптовалюты и NFT, таких как FTX, Celsius и Sorare, закрыли значительные раунды по привлечению средств.

Это способствовало увеличению среднего размера инвестиций на 16 млн. долларов США.

Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Количество сделок по всему миру;

Рис. 2 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Размер сделок по всему миру.

Географическое расположение инвестиционных крипто-сделок

С точки зрения размера сделок, 2021 год стал значимым годом для привлечения капитала на криптовалютном рынке.

Рост составил более чем в 7 раз относительно 2020 года.

Это можно объяснить ростом цен на криптовалюты в течение 2021 года, что в свою очередь вызвало значительный интерес и продолжение массового принятия криптовалют во главе с NFT.

Большая часть инвестиционных сделок в 2021 году также пришлась на крипто-компании, расположенные в Северной и Южной Америке, а в регионе EMEA произошло небольшое снижение на 6% по сравнению с 2020.

Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Количество сделок по всему миру;

Рис. 2 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Размер сделок по всему миру.

Структура инвестиционных крипто-сделок по секторам

NFT послужили катализатором массового принятия на рынке криптовалют в 2021 году.

Этот сектор привлек значительный интерес со стороны инвесторов — на них пришлось 14% всех инвестиционных за год. Аналогичный интерес проявляется и к области метавселенных, хотя находится все еще в зачаточном состоянии.

Также были и крупные инвестиционные сделки. Со стороны Robinhood было привлечено в общей сложности 2,8 млрд долларов. А со стороны FTX 1 млрд долларов.

Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Количество сделок в зависимости от предоставляемых услуг.

Структура инвестиционных крипто-сделок по раундам

На финансирование ранних стадий в 2021 году пришлось 56% от всех инвестиционных сделок, а общий размер сделок составил чуть более 6 млрд долларов.

Эта сумма уже превысила общий объем средств, привлеченных за предыдущие 2 года.

В очередной раз подчеркивает существующие возможности в секторе и в дальнейшем послужит катализатором для новых игроков, заходящих в растущий сектор метавселенных, NFT, DeFi и Web 3.0.

Финансирование раундов В и выше, составило более 20 млрд долларов из общих 34 млрд долларов США за год.

Рост ликвидности и доступность финансирования указывает на то, что крипто-индустрия созревает, и институциональные фонды приходят в эту сферу.

Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Количество сделок в зависимости от раунда;

Рис. 2 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Размер сделок в зависимости от раунда.

Инвестиционные сделки в зависимости от типа инвесторов

Основной источник финансирования криптокомпаний — это по-прежнему традиционные венчурные фонды и инкубаторы, а за ними венчурные крипто-фонды.

Количество крипто-фондов выросло до 500 за 2021 год и ожидается, что этот показатель и дальше будет расти.

Кроме того, число уникальных инвесторов увеличилось более чем в 2 раза, если рассматривать с точки зрения разнородности инвесторов, заходящих в крипто-индустрии.

Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями в зависимости от типа инвесторов.

Топ-10 инвестиционных крипто-сделок за 2020 год

Основной инвестиционный капитал в 2020 году направлялся в компании, занятые в торговой инфраструктуре: брокеры, поставщики ликвидности, поставщики данных.

На долю этих сделок приходится 7 из 10 крупнейших сделок по привлечению средств.

Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Топ-10 сделок в зависимости от размера.

Топ-10 инвестиционных крипто-сделок за 2021 год

Наибольший объем привлеченных средств за 2021 год также приходится на компании, занятые в торговой инфраструктуре.

Однако, в некоторые развивающиеся сектора, например, NFT и блокчейн инфраструктура, тоже могут похвастаться крупными сделками.

Суммы, привлеченные в 2021 году также значительно выше чем в 2020 году, при этом средняя сделка как минимум в 4 раза больше.

Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Топ-10 сделок в зависимости от размера.

Топ-5 инвесторов в инвестиционных сделках за 2020 и 2021 года

Доминирующее положение в финансировании в 2021 году по-прежнему занимают фонды, ориентированные на крипту, такие как Coinbase, и новые участники, типа AU21 (Сан-Франциско,США) и GBV (Гонконг САР).

Они и занимают лидирующие позиции в 2021 году.

Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Топ-5 инвесторов за 2020 год в зависимости от количества сделок.; Рис. 2 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Топ-5 инвесторов за 2021 год в зависимости от количества сделок.

Мы с командой анализируем, рассказываем о крипте и развиваем сообщество с 2017 года. Создали десяток реальных юзкейсов и готовы делиться всем опытом с тобой. Заходи в наш телеграм-канал и читай полезную аналитику каждый день...

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null