PwC выпустил 5-е издание Global Cryptocurrency (Crypto) Mergers and Acquisitions (M&A) and Fundraising Report.
- Слияния и поглощения в крипте (M&A)
- Ключевые выводы & тренды
- Фандрайзинг: 2020 vs 2021
Итак, погнали 👇🏻
Итоги 2021 года
Вывод №1
Совокупный размер сделок по слиянию и поглощению (M&A) в индустрии криптовалют за 2021 год равноценно ралли цен на криптовалюты.
Рост составил 4 846%
Средний размер сделки увеличился в 3 раза — с 52,7 млн долларов США до 179,7 млн долларов США.
В основном за счет нескольких крупных сделок на сумму более 1 млрд долларов США и SPAC-сделок.
Вывод №2
Активность в сфере M&A-сделок, похоже, смещается обратно в Америку.
В этом регионе было совершено 51% от всех сделок за 2021 год. Однако, с точки зрения размера сделок у Европы, Ближнего Востокв и Африки (EMEA) есть небольшое превосходство.
Вывод №3
Совокупный размер инвестиционных сделок в крипто-индустрии вырос на 645% за 2021 год. Средняя сумма также увеличилась на 143%.
Примечание:
- "Размер и количество M&A крипто-сделок" включают только раскрытые данные и исключает возможные мошенничества.
- Размер сделки и средний чек не включают сделки с нераскрытыми данными.
Тренды 2022
За какими трендами в крипто-индустрии в области M&A и привлечения средств нужно следить в 2022 году?
№1 — Продолжение активности в M&A и привлечении средств
Мы ожидаем продолжения активности в этой сфере, поскольку за последние годы наблюдался рост как по количеству сделок, так и размеру.
Количество крипто-венчурных инвесторов и фондов также увеличилось.
Вместе с 49 новыми фондами, общее количество венчурных компаний в индустрии достигло 500. Новые средства этих фондов станут катализатором для дальнейшего роста.
Важный вопрос заключается в том, продолжат ли крипто-компании пользоваться SPAC в качестве канала финансирования, как это было в 2021 году, или это было что-то мимолетное.
№2 — Расширение крипто-индустрии: метавселенные, NFT, DeFi, Web 3.0
Различные сектора крипто-индустрии расцвели в 2021 году.
Развитие NFT, вложенные в DeFi средства, концепция Веб 3.0 и метавселенные.
Мы ожидаем, что в 2022 году рост этих секторов продолжится. Хотя в нем будет наблюдаться большее инвестиционных сделок и меньшее M&A-сделок, потому что эти идеи все еще находятся на ранней стадии.
№3 — Стимулирование инвестиций действующими игроками
Взросление крипто-индустрии в 2022 году продолжится за счет консолидаций и дальнейшего расширения.
Ожидаем, что M&A-сделки будут использоваться более зрелыми для расширения на другие рынки в географическом и продуктовом смыслах.
Могут быть использованы для решения нормативных задач и вопросов с лицензиями.
Макровзгляд на M&A крипто-сделки
Совокупный размер M&A сделок в области криптовалют в 2021 году вырос более чем в 50 раз по сравнению с 2020 годом.
Средний размер подобной сделки также увеличился с 127 млн долларов США до 179,7 млн долларов США.
Топ-10 M&A сделок за 2021 год характеризовались значительным ростом размера сделки. При этом некоторые из них составили более 1 млрд долларов США, чего в 2020 году не было.
Крупные и более развитые крипто-компании нарастили свою активность в области M&A, что говорит о том, что крипто-индустрия взрослеет и в ней началась консолидация.
География M&A крипто-сделок
В отличие от предыдущего года, в 2021 году активность M&A крипто-сделок сместилась обратно в Америку.
В этом регионе произошло 51% сделок. За предыдущий год этот показатель был равен 41%.
С точки зрения географии совокупная стоимость сделок в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) превосходит аналогичный показатель в Северной и Южной Америке.
Даже несмотря на то, что на этот регион пришлось за всего лишь 33% сделок в глобальном масштабе.
Это явление отчасти объясняется тем, что в EMEA регионе прошел ряд крупных SPAC сделок, крупнейшей из которых стала сделка SPAC компании Bullish размером более 8,1 млрд. долларов.
Рис. 1 — M&A крипто-сделки. Количество в зависимости от географического расположения;
Рис. 2 — M&A крипто-сделки. Размер в зависимости от географического расположения.
M&A крипто-сделки по секторам
В 2021 году выросла диверсификация M&A сделок. Распределение между секторами стало более равномерное, что говорит о более широком развитии индустрии.
Это контрастирует с тем, что происходило в предыдущие года, когда основная часть активности была сосредоточена вокруг сервисов для торговли, таких как биржи и брокеры.
Диверсификация сделок по секторам подчеркивает дальнейшее взросление экосистемы криптовалют и может рассматриваться как признак более широкого принятия криптовалютных сервисов.
M&A крипто-сделки в зависимости от типа покупателя
Хотя основными игроками на рынке M&A сделок в крипто-индустрии являются крипто-компании, традиционные и ориентированные на крипту венчурные компании и инкубаторы тоже начали инвестировать в 2021 году.
На них приходится 38% всей активности за 2021 год.
Топ-10 M&A крипто-сделок за 2020 год
Компании, занимающиеся данными и инфраструктурой для трейдинга были самыми популярными объектами слияний и поглощений в индустрии криптовалют в 2020 году.
На них приходится 6 из 10 крупнейших M&A крипто-сделок.
Топ-10 M&A крипто-сделок за 2021 год
2021 год был беспрецедентным по всем фронтам. Размер каждой из топ-10 сделок стал больше 1 млрд долларов США.
Самой крупной стала сделка по приобретению компании Bullish Limited размером 8,1 млрд долларов США.
В 2021 году игроки в крипто-индустрии начали использовать специализированные компании по целевым слияниям и поглощениям (SPAC) в качестве средства доступа к рынкам капитала.
Причем 4 из 10 крупнейших сделок суммарно превысили 19,4 млрд долларов США в 2021 году.
Средний размер 10 крупнейших M&A сделок составил $3,3 млрд долларов. Это в 9 раз больше размера сделки 2020 года по приобретению CoinMarketCap компанией Binance.
Инвестирование
Макровзгляд на инвестирование к крипто-индустрии
Совокупный размер привлеченных средств в крипто-индустрии вырос практически в 8 раз за 2021 год и достиг рекордных 34 млрд долларов США. Этот показатель превышает сумму всех предыдущих лет вместе взятых.
Наряду с привлеченной суммой, в 2021 году было запущено более 49 новых фондов, ориентированных на криптовалюты, что способствовало значительному увеличению числа инвестиционных сделок.
За 2021 год ряд компаний, ориентированных на криптовалюты и NFT, таких как FTX, Celsius и Sorare, закрыли значительные раунды по привлечению средств.
Это способствовало увеличению среднего размера инвестиций на 16 млн. долларов США.
Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Количество сделок по всему миру;
Рис. 2 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Размер сделок по всему миру.
Географическое расположение инвестиционных крипто-сделок
С точки зрения размера сделок, 2021 год стал значимым годом для привлечения капитала на криптовалютном рынке.
Рост составил более чем в 7 раз относительно 2020 года.
Это можно объяснить ростом цен на криптовалюты в течение 2021 года, что в свою очередь вызвало значительный интерес и продолжение массового принятия криптовалют во главе с NFT.
Большая часть инвестиционных сделок в 2021 году также пришлась на крипто-компании, расположенные в Северной и Южной Америке, а в регионе EMEA произошло небольшое снижение на 6% по сравнению с 2020.
Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Количество сделок по всему миру;
Рис. 2 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Размер сделок по всему миру.
Структура инвестиционных крипто-сделок по секторам
NFT послужили катализатором массового принятия на рынке криптовалют в 2021 году.
Этот сектор привлек значительный интерес со стороны инвесторов — на них пришлось 14% всех инвестиционных за год. Аналогичный интерес проявляется и к области метавселенных, хотя находится все еще в зачаточном состоянии.
Также были и крупные инвестиционные сделки. Со стороны Robinhood было привлечено в общей сложности 2,8 млрд долларов. А со стороны FTX — 1 млрд долларов.
Структура инвестиционных крипто-сделок по раундам
На финансирование ранних стадий в 2021 году пришлось 56% от всех инвестиционных сделок, а общий размер сделок составил чуть более 6 млрд долларов.
Эта сумма уже превысила общий объем средств, привлеченных за предыдущие 2 года.
В очередной раз подчеркивает существующие возможности в секторе и в дальнейшем послужит катализатором для новых игроков, заходящих в растущий сектор метавселенных, NFT, DeFi и Web 3.0.
Финансирование раундов В и выше, составило более 20 млрд долларов из общих 34 млрд долларов США за год.
Рост ликвидности и доступность финансирования указывает на то, что крипто-индустрия созревает, и институциональные фонды приходят в эту сферу.
Рис. 1 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Количество сделок в зависимости от раунда;
Рис. 2 — Привлечение капитала крипто-компаниями. Размер сделок в зависимости от раунда.
Инвестиционные сделки в зависимости от типа инвесторов
Основной источник финансирования криптокомпаний — это по-прежнему традиционные венчурные фонды и инкубаторы, а за ними венчурные крипто-фонды.
Количество крипто-фондов выросло до 500 за 2021 год и ожидается, что этот показатель и дальше будет расти.
Кроме того, число уникальных инвесторов увеличилось более чем в 2 раза, если рассматривать с точки зрения разнородности инвесторов, заходящих в крипто-индустрии.
Топ-10 инвестиционных крипто-сделок за 2020 год
Основной инвестиционный капитал в 2020 году направлялся в компании, занятые в торговой инфраструктуре: брокеры, поставщики ликвидности, поставщики данных.
На долю этих сделок приходится 7 из 10 крупнейших сделок по привлечению средств.
Топ-10 инвестиционных крипто-сделок за 2021 год
Наибольший объем привлеченных средств за 2021 год также приходится на компании, занятые в торговой инфраструктуре.
Однако, в некоторые развивающиеся сектора, например, NFT и блокчейн инфраструктура, тоже могут похвастаться крупными сделками.
Суммы, привлеченные в 2021 году также значительно выше чем в 2020 году, при этом средняя сделка как минимум в 4 раза больше.
Топ-5 инвесторов в инвестиционных сделках за 2020 и 2021 года
Доминирующее положение в финансировании в 2021 году по-прежнему занимают фонды, ориентированные на крипту, такие как Coinbase, и новые участники, типа AU21 (Сан-Франциско,США) и GBV (Гонконг САР).
Они и занимают лидирующие позиции в 2021 году.
Мы с командой анализируем, рассказываем о крипте и развиваем сообщество с 2017 года. Создали десяток реальных юзкейсов и готовы делиться всем опытом с тобой. Заходи в наш телеграм-канал и читай полезную аналитику каждый день...