Aave — это лендинговый DeFi-протокол, позволяющий занимать и брать взаймы криптоактивы с использованием фиксированных и плавающих процентных ставок.
История и ребрендинг
Концепция того, чем сейчас является Aave, была заложена в 2017 году Стани Кулечовым и заключалась она в соединении кредитора и заемщика на одной платформе. Изначально проект носил название ETHLend и использовал peer-to-peer модель, которая связывает пользователей с другими пользователями посредством смарт-контрактов. Однако команда поняла, что это довольно неэффективно, поскольку периодически возникают трудности с сопоставлением кредиторов и заемщиков — проблема вскрылась на тогдашнем медвежьем рынке. Поэтому в сентябре 2018 года протокол сменил название на Aave (в переводе с финского означает "призрак”) и перешел на peer-to-contract модель, которая обеспечивая мгновенный доступ к средствам в пуле ликвидности посредством смарт-контрактов. Это решило проблему времени ожидания пользователя и ускорило весь процесс доступа к децентрализованному протоколу.
В октябре 2019 года заработала публичная тестовая сеть Aave V1, 8 января 2020 года на Ethereum запустилась основная сеть Aave V1, а в октябре 2020 года был выпущен нативный токен $AAVE и токен $LEND обменяли на $AAVE в соотношении 100 к 1.
Как это работает?
Пользователи делятся на заемщиков и кредиторов. Кредиторы вносят активы в пул ликвидности и начинают получать проценты пропорционально процентной ставке предложения активов. Являешься поставщиком ликвидности $USDT? – И проценты капают в $USDT. Для того чтобы заемщику взять нужный актив из пула ликвидности, ему нужно оставить какой-то актив в залог. В залог необходимо всегда оставлять больше суммы кредита – подобное избыточное обеспечение позволяет Aave всегда оставаться платежеспособной. Процентная ставка для кредиторов и заемщиков определяется автоматически. Для заемщиков она зависит от наличия средств — общей суммы средств, присутствующих в пуле в определенное время, а для кредиторов соответствует установленной Aave ставке и привязана к алгоритмам, обеспечивающим стабильное снятия средств в любой момент времени (в теории).
Кредиторы и заемщики, предоставляющие ликвидность протоколу, получают aToken в размере 1:1 к цене $AAVE. И далее на эти aToken накапливаются проценты, и их цена растет. Другими словами, aToken — это депозитный сертификат, накапливающий проценты. Более подробно про устройство кредитования, ликвидацию и тд на Aave можно почитать тут.
Токеномика
$AAVE – дефляционный токен управления и предоставления вознаграждений стандарта ERC-20, который можно стейкать. Максимальная эмиссия: 16,000,000 $AAVE ; в обращении находится: ~13,900,000 $AAVE. Исторические ценовые максимумы – $632, текущая цена ~ $67. Текущая рыночная капитализация: ~$930,000,000.
Перспективы
Aave является мастодонтом DeFi сегмента, эмиссия нативного токена практически полностью находится в обращении, и сам токен дефляционный – это очень хорошие исходные данные для инвестиций, однако нас ожидает затяжной медвежий рынок, который перетряхнёт весь DeFi сегмент. Переживет ли Aave грядущее? Сложно сказать с уверенностью, ибо проблемы Celsius тоже были не очевидны. Не торопитесь закупать $AAVE, ибо времени будет предостаточно. Нужно подождать окончания каскадов ликвидаций и смотреть на то, как протокол себя чувствует после них — если жив-здоров, то можно покупать. Хорошей ценой входа будет $30 – $40.
Больше статей в моем Telegram канале.