Обзор L2-проектов от Top Traders

1. Вступление
2. Optimism
3. Arbitrum
4. Boba Network
5. Metis
6. zkSync
7. Starknet
   
8. Aztec
9. Scroll
10. Immutable X
11. Блокчейн Sui
12. Блокчейн Aptos
13. Заключение
    

После прибыльного нарратива сетей первого слоя команда ТТ решила разобраться, что может быть дальше.

Нарратив сетей второго слоя начал Optimism, запустив токен OP.

Мы подробно писали о наших сделках в Телеграм-канале.

Теперь пришло время разобраться, где кроется очередная альфа.

Перед Ethereum стоит огромная проблема масштабирования. Команда основных разработчиков работает над ончейн-решением, то есть переходом на POS в процессе слияния.

Другие команды представили свое видение масштабирования Ethereum.

Мы разобрали проекты, которые работают над этой проблемой. Некоторые из них на слуху, некоторые нет. Кто-то заточен под определенную активность, кто-то готовит универсальные решения.

Все используют разные технологии масштабирования, о которых подробнее можно почитать тут:

На ком из них можно будет неплохо заработать?

Давайте разбираться...

• Технология: Optimistic Rollup
• Направление: Универсальное
• Совместимость с EVM: Да
• Полная разбавленная капитализация (FDV): $7,29 млрд
  
• Заблокированная стоимость (TVL): $1,86 млрд (включая токен сети OP)
• FDV/TVL: 3,91
• Инвесторы: Paradigm, Andreessen Horowitz, Ideo CoLab Ventures и другие.
• Сумма сборов: $178,5 млн
  

Optimism уже успел порадовать как своих инвесторов, так и трейдеров ТТ.

Потенциал роста сохраняется ввиду того, что лидеры DeFi разворачивают свои стимулирующие программы в сети. Это ведет к росту TVL в сети.

Программы ограничены по срокам и это нужно держать в голове. Так что риски коррекции, как и стоимость токена OP, значительно возросли.

Особенно в преддверии слияния в сети Ethereum и релизов токенов других сетей второго уровня.

• Технология: Optimistic Rollup
• Направление: Универсальное
• Совместимость с EVM: Да
• Полная разбавленная капитализация (FDV): Нет данных
• Заблокированная стоимость (TVL): $2,65 млрд
• FDV/TVL: Нет данных
• Инвесторы: Polychain, Alameda, Pantera, Coinbase и другие.
• Сумма сборов: $123,7 млн

Следовательно, немалая часть текущего TVL скорее от дропхантеров. Хотя нельзя отрицать органический спрос.

Наглядным примером является NFT-маркетплейс (treasure.lol) и даже своя blue chip коллекция.

Важно отметить, что в TVL не учитывает токен сети, но показатель практически равен тому, что есть в Optimism.

Ожидаем, что после запуска токена, TVL скорее всего не просядет, а даже подрастет, закрепляя свое лидерство по этому показателю среди всех сетей второго слоя.

А на основе данных от Optimism можно будет дать правильную оценку токена.

• Технология: Optimistic Rollup
• Направление: Универсальное
• Совместимость с EVM: Да. Это форк Optimism с быстрыми выводами.
• Полная разбавленная капитализация (FDV): $260,2 млн
• Заблокированная стоимость (TVL): $48,56 млн
• FDV/TVL: 5,35
• Инвесторы: Crypto.com, Huobi, Bitmart, Paris Hilton и другие.
• Сумма сборов: $45 млн

Boba Network был запущен командой OMG в конце 2021 года.

TVL в основном состоит из токенов сети BOBA и OMG, что говорит о недостаточном спросе на это решение.

Крупные приложения DeFi не спешат в эту сеть. Пока каких-то катализаторов к росту активности и спроса в сети мы не видим.

• Технология: Optimistic Rollup
• Направление: Универсальное
• Совместимость с EVM: Да. Это форк Optimism с другим видом хранения данных
• Полная разбавленная капитализация (FDV): $423,5 млн
• Заблокированная стоимость (TVL): $166 млн
• FDV/TVL: 2,55
• Инвесторы: Kernel Capital, Chain Capital, AC Capital
• Сумма сборов: $1 млн

Несмотря на скудное финансирование, у проекта есть средства на поддержку развития собственной экосистемы.

Проект запартнерился с фондом Genesi DAC, который суммарно предоставляет до $100 млн на поддержку проектов и команд, которые будут разрабатывать продукты в сети Metis.

Пока все выглядит не так впечатляюще, как хотелось бы.

TVL практически полностью зависит от собственного токена и недавние признаки жизни TVL могут быть лишь ценовой коррекцией токена.

Однако, в связи с запуском новой программы, имеет смысл последить за ее результатами.

• Технология: ZK Rollup
• Направление: токены и NFT
• Совместимость с EVM: Нет. Ждем zkSync 2.0.
• Полная разбавленная капитализация (FDV): Нет данных
• Заблокированная стоимость (TVL): $66,77 млн
• FDV/TVL: Нет данных
• Инвесторы: Andreessen Horowitz, Dragonfly Capital, Bybit, Coinbase Ventures
• Сумма сборов: $58 млн

Основная проблема на сегодня — отсутствие совместимости с EVM.

Это ограничивает вход крупных приложений. Конечно, команда zkSync работает над решением этой проблемы и 20 июля анонсировали запуск zkEVM, то есть полностью совместимый с EVM ZK rollup:

Это должно стать поворотной точкой в плане принятия этой сети второго слоя.

С такой поддержкой от фондов и финансированием особенных проблем с принятием возникнуть не должно.

Риск здесь в том, что команда Polygon может обойти zkSync в этой гонке запуска zkEVM. Ждем zkSync 2.0 и следим за TVL.

• Технология: ZK Rollup
• Направление: Универсальное
• Совместимость с EVM: Нет. Есть решение Warp, за счет которого достигается совместимость. Код, написанный на Solidity, конвертируется в Cairo и запускается в Starknet.
• Полная разбавленная капитализация (FDV): Нет данных
• Заблокированная стоимость (TVL): $1,25 млн
• FDV/TVL: Нет данных
• Инвесторы: Paradigm, Sequoia, Alameda, Pantera, Vitalik Buterin
• Сумма сборов: $273 млн

StarkWare — компания, которая стоит за StarkEx и StarkNet.

К примеру, на нем построена деривативная биржа dYdX, то есть направление одно — торговля.

Immutable X тоже работает на StarkEx, но об этом проекте поговорим чуть ниже. Sorare — коллекционная фэнтези-игра с финансированием в размере $740 млн использует решения StarkEx для минта, обмена и торговли NFT.

А вот StarkNet — это универсальный слой расширения возможностей Ethereum.

Сейчас находится в альфе и развитие происходит под крылом StarkWare.

В начале июля команда выложила предложение по децентрализации протокола и запуску токена:

Токен ориентировочно прибудет в сентябре. Ожидаем в связи с этими изменениями рост TVL и миграцию крупных приложений в среду StarkNet.

И прайс дискавери от токена.

• Технология: ZK Rollup
• Направление: Приватность
• Совместимость с EVM: Нет
• Полная разбавленная капитализация (FDV): Нет данных
• Заблокированная стоимость (TVL): $4,75 млн
• FDV/TVL: Нет данных
• Инвесторы: Paradigm, Ethereal Ventures, Libertus Capital и другие.
• Сумма сборов: $19 млн
  

Это очень интересный зверь.

Aztec несет в себе приватный слой. То есть, благодаря их решению, можно пользоваться привычным DeFi-приложениями, но без риска быть отслеженным.

Это нечто больше, нежели просто сеть второго слоя. Aztec — сеть агностик.

Поэтому приватный слой может быть добавлен не только на Ethereum, но и, например, Arbitrum. Не то, чтобы это было нужно, просто такая возможность есть.

Конечно, проблема в совместимости с EVM, но, со слов команды, достичь полной приватности с EVM невозможно. Поэтому приходится искать хитрые решения. И Aztec — это, фактически, ончейн "VPN".

Aztec Connect дает возможность приватного взаимодействия со смарт-контрактами (торговля, кредитования, NFT, управление) в L1 из сети второго слоя.

ZkMoney — продукт от команды, который агрегирует DeFi приложения и дает к ним доступ.

TVL небольшой, но сам проект может стать очень важным звеном во всей экосистеме Ethereum. Главный риск здесь — регулирование приватных транзакций.

Недавняя история с Tornado Cash — яркий пример:

• Технология: ZK Rollup
• Направление: Универсальный
• Совместимость с EVM: Да
• Полная разбавленная капитализация (FDV): Нет данных
• Заблокированная стоимость (TVL): Нет данных
• FDV/TVL: Нет данных
• Инвесторы: Нет данных
• Сумма сборов: Нет данных

Если никакой информации нет, то что этот проект вообще здесь делает?

Все дело в совместимости с EVM. Создать ZKR (ZK rollup) в целом непросто, но можно.

Намного сложнее совместить с EVM и получить все сетевые эффекты от Ethereum. Над ZkEVM работают ZkSync (выше) и Polygon (но MATIC скам и в черном списке у ТТ, поэтому в этой подборке его не будет. :)).

Еще один проект, который работает — Scroll.

И команда стремится создать 100%-ю совместимость. То есть, чтобы смарт-контракты можно было переносить во второй слой с нулевыми изменениями в коде.

В июле запустили пре-альфа тестнет:

Поэтому, если у вас есть нужные скиллы, то следует обратить внимание на эту активность. Мы будем следить за развитием Scroll.

• Технология: Validium
• Направление: NFT, биржа
• Совместимость с EVM: Да
• Полная разбавленная капитализация (FDV): $2,21 млрд
• Заблокированная стоимость (TVL): $55,26 млн
• FDV/TVL: 39,99
• Инвесторы: Tencent, ParaFi Capital, Coinbase Ventures, Alameda
• Сумма сборов: $279,8 млн
  

Это сеть второго слоя, построенная на решение StarkEx от StarkWare и целиком направлены на развитие NFT.

Поэтому показатель FDV/TVL здесь не так важен, как важны объемы торгов NFT внутри сети.

На Immutable X запускаются или уже запустились Illuvium, Ember Sword, Gods Unchained и другие признанные ранние лидеры NFT-гейминга.

Здесь TVL нужно воспринимать как ликвидность внутри сети, которая критически важна для свободных торгов NFT.

С решениями StrakNet Immutable X становится еще гибче с точки зрения деплоя контрактов внутри сети, что позволяет разработчикам без проблем мигрировать с первого слоя.

We are still early. Хорошо это или плохо? Зависит от умения управлять рисками.

Но одними вторыми слоями сыт не будешь.

В последнее время крипто-твиттер активно обсуждает 2 новые сети первого уровня Sui и Aptos. Не могли обойти и их стороной.

Необходимая информация о новой сети первого уровня.

Мы рассмотрим техническую часть, токеномику и команду.

Созданный и развитый на основе многолетних исследовательских работ в Meta, Sui отличается от всего того, что мы видели раньше.

Во-первых, это невероятно производительный блокчейн.

Секрет в параллелизации транзакций. В большинстве блокчейнов транзакции идут очередью и добавляются в блок для дальнейшего последовательного выполнения.

Это приводит к ненужным ограничениям пропускной способности, хотя транзакции независимы между собой. А, поскольку в Sui существует требование указывать прямую зависимость транзакций, в результате получаем возможность проводить транзакции параллельно.

В тех редких случаях, когда транзакции оказываются зависимы, то Sui может их упорядочить для последовательного выполнения.

Это достигается за счет использования различных видов консенсуса:

• Византийская Согласованная Рассылка (Byzantine Consistent Broadcast) для независимых транзакций;
• Задача Византийских Генералов (Byzantine Fault Tolerance) для зависимых транзакций.

Ввиду того, что независимые транзакции проводятся параллельно, Sui может увеличивать пропускную способность линейно. За счет большего количества оборудования у валидаторов.

Так что Sui легко масштабируется.

Но дело не только в высокой пропускной способности. У блокчейна также низкая задержка. Алгоритм консенсуса стремится минимизировать время для коммуникации между валидаторами в целях подтверждения транзакций.

Понятно, что нужно посмотреть за тем, как поведет себя сеть в условиях нагрузок от реальных пользователей, но ранние тесты многообещающие.

Sui работает на Move VM с использованием языка программирования Move для смарт-контрактов.

Move эффективен, как и Rust, но более интересен с точки зрения написания смарт-контрактов.

Более подробно о Move можно почитать тут:

В Sui используется Move с небольшими изменениями в целях улучшения сетевой эффективности и облегчения работы разработчиков.

Конкретные отличия описаны здесь:

Память в Sui спроектирована вокруг объектов. Это отличается от других блокчейнов, где память сосредоточена вокруг аккаунтов.

И каждый объект, в свою очередь, по умолчанию принадлежит одному адресу и является изменяемым, но есть возможность сделать неизменяемым и разделить между несколькими адресами.

Смарт-контракты на Move в Sui получают такие объекты в качестве входных данных, далее манипулируют ими и возвращают в качестве выходных данных.

И это фундаментально отличается от принципов программирования на Solidity или Rust. Язык гораздо более интуитивен.

Вот как описывает программирование на Move инженер Sui:

Такое интуитивное программирование идеально подходит для динамичных NFT или крипто-игр, где цифровые объекты постоянно меняются и перемешиваются.

• Общее предложение токена SUI — 10 миллиардов
• Первоначальное распределение: команда, инвесторы, публичный сейл, фонд Sui и последующие эмиссии.
  

Более подробная информация о распределение токенов появится в ближайшее время.

У токена SUI несколько функций:

• Стейкинг/безопасность
• Плата за транзакции
• Управление
• Мера обмена/Единица счета

Многие сети страдают от волатильности стоимости газа. Особенно в периоды сильного спроса на сеть.

Для поддержки низкой и прогнозируемой стоимости газа Sui использует совершенно новый дизайн рынка газа. Sui работает по эпохам.

И каждую эпоху (24 часа) набор валидаторов меняется.

С началом эпохи новые валидаторы голосуют по релевантной стоимости газа на всю эпоху. Далее протокол стимулирует валидаторов поддерживать комиссии максимально близко к установленной цене в течение всей эпохи.

За счет стабильных цен на газ скорость транзакций более предсказуема. В результате пользовательский опыт улучшается.

Но как поддерживать низкие цены на газ, если сеть загружена?

Поскольку пропускную способность можно повышать линейно за счет новых машин, то валидаторы могут подключать дополнительное оборудование пропорционально росту спроса на сеть.

Так достигается стоимость газа близкой к установленной на эпоху.

У Sui есть и решение от раздувания состояния.

С редства из этого фонда идут на покрытие издержек валидаторов по хранению пользовательских данных.

По мере роста сети и увеличения стоимости хранения расходы валидаторов компенсируются из этого фонда хранения.

Если пользователю больше не требуется хранить данные, то он может их удалить и получать кешбэк из фонда.

Sui строит Mysten Labs — компания, которая занимается разработкой фундаментальной инфраструктуры в Web3.

Основали ее выходцы из Meta, которые работали над Novi или Diem: EvanWeb3 EmanAbio, b1ackd0g, GDanezis, kostascrypto

Ученые и инженеры, чьи умы стоят за многими прорывами в Meta, лежащими в основе Sui, включая язык программирования Move, мемпул Narwhal/Tusk и консенсус BFT, которые сейчас внедряются в других блокчейнах.

Команда выделяет 4 направления применения Sui:

• Гейминг
• DeFi
• Коммерция
• Социальная сфера

Все направления будут пользоваться высокой пропускной способностью Sui и низкими задержками для того, чтобы пользователь получил наилучший опыт.

Однако для гейминга и социальной сферы блокчейн Sui предлагает уникальные возможности.

Гейминг приложения могут использовать безопасность языка Move и гибкость цифровых объектов.

А социальные медиа могут использовать экономику цифрового хранения Sui для хранения всех своих данных внутри сети.

Sui выкатили оплачиваемый тестнет. Все подробности здесь:

Заявки принимают до 15 августа.

Детали запуска главной сети прибудут в ближайшие несколько месяцев.

Разбираемся в новой сети первого слоя.

Рассмотрим бэкграунд, техническую часть и дорожную карту.

Aptos — новая цельная сеть первого уровня с высокой пропускной способностью и низкой задержкой.

Проект родился из идеи Diem от Meta, откуда и пришли основатели AveryChing и moshaikhs.

Авери — инженер-программист, работавший в Meta. А Мо был руководителем отдела стратегических партнерств в Novi.

После того как Diem завернули, Авери и Мо в декабре 2021 года основали Aptos Labs, чтобы технологии Diem увидели свет.

Aptos Labs быстро разрослись и у них уже 50 работников. В основном это старшие инженеры-программисты или эксперты в области блокчейн технологий.

Так что вокруг Aptos много чего крутится. Но что всех так воодушевляет?

Первое — это технологии Aptos.

Aptos расширяет технологию Diem, который стремился стать одним из самых передовых блокчейнов, которые мы видели.

Aptos использует 4-ю итерацию DiemBFT, вариант HotStuff, — один из ведущих протоколов консенсуса.

В отличие от предыдущих версий, четвертая итерация улучшает степень задержки сети за счет внедрения нового механизма выбора лидера.

В общем случае благодаря DiemBFT v4 Aptos достигает завершенности за доли секунд.

Это прям супер быстро.

Консенсус может быть достигнут всего за 2цикла. Команда планирует и дальше работать над оптимизацией задержки, чтобы достичь конкурентоспособности с Web2 приложениями.

Хотя, вероятно, что при первичном развертывании TPS будет исчисляться однозначными тысячами, а дальнейшая модернизация сети приведет к увеличению характеристик.

Масштабируемость Aptos достигается за счет механизма параллельного выполнения под названием Block-STM.

Механизм основан на Software Transactional Memory — методе обработки доступа к общим источникам памяти.

Благодаря Block-STM сеть динамически отслеживает зависимость транзакций и выполняет независимые транзакции параллельно.

Подробнее об этом тут:

Aptos работает на Move VM с использованием языка программирования Move для смарт-контрактов.

Move схож с Rust, но более безопасен и гибок.

За счет формального верификатора языка и безопасности памяти байт-кода разработчики могут писать код, свободный от эксплойтов.

Безопасность смарт-контрактов критически важная для внедрения Web3, а Move сокращает площадь атаки на код смарт-контракта.

В Aptos используется Move с небольшими изменениями, которые включают дополнительные структуры данных, типа таблиц, и другие криптографические примитивы.

Дополнительно Aptos экспериментирует с рядом новых функций, например, ротацию приватного ключа.

Ротация приватного ключа — это функция безопасности, которая позволяет пользователям менять свой приватный ключ на новый для одного и того же публичного адреса.

Валидаторы аналогичным образом могут менять свои приватники в целях повышения безопасности.

Один из приоритетов Aptos — это ускорение синхронизации блокчейна.

Синхронизация состояния блокчейна — процесс, при котором валидаторы отправляют данные невалидирующим узлам, чтобы привести их в соответствие с состоянием блокчейна.

Многие забивают на скорость синхронизации состояния, но она играет важнейшую роль в обеспечении более быстрого завершения для пользователей и расширении децентрализации сети Aptos.

На изображении ниже схематично изображена система децентрализации Aptos.

Более подробно об этом написано тут:

Для дальнейшего развития децентрализации Aptos заключили партнерство с Google Cloud, чтобы снизить порог входа для операторов нод.

Теперь ноду Aptos можно запустить из облака всего за 15 минут:

Но это лишь верхушка айсберга.

В качестве резюме: у Aptos есть:

• Новый механизм консенсуса Diem под названием DiemBFT v4 для снижения степени задержки;
• Новый механизм параллельного выполнения под названием Block-STM;
• Язык программирования Move, разработанный для повышения безопасности и расширения возможностей;
• Новые технологии для ускорения синхронизации блокчейна ради улучшения пользовательского опыта и децентрализации.

Больше про техническим вопросам лучше читать в их документах [aptos.dev]

На каком этапе развития находится Aptos?

Девнет начался 15 марта. Сейчас проходят 4 этапа стимулируемых тестнетов. И пока работают над запуском третьего этапа.

Начало регистрации 19 августа.

После завершения всех Aptos будет готов к запуску основной сети. И команда рассчитывает, что это произойдет в третьем квартале 2022 года.

Но это будет лишь началом разработки, так как протокол спроектирован таким образом, что апгрейды в основной блокчейн вносить достаточно легко.

Многим блокчейнам приходится проходить через хард-форки или жертвовать работоспособностью, но Aptos может обновляться в масштабе и прям на ходу.

Первый знаковый апгрейд после запуска основной сети запланирован на 4-й квартал 2022 года или 1-й квартал 2023 года.

Информацию по токеномике и вообще вайтпейпер команда обещает выдать перед запуском основной сети.

Оригиналы тредов тут:

Sui и Aptos, конечно, выглядят многообещающими. С хорошим финансированием и поддержкой от крупных фондов, с новыми технологиями и сильными командами.

Не исключаем, что у них что-то получится. Однако Ethereum на это понадобились годы разработок и не один миллиард долларов.

Мы не ether-макси, но он король в мире децентрализованных приложений, пока не доказано обратное.

И, независимо от того, как мы относимся к тем или иным начинаниям, объективно видно, что у Sui и Aptos есть бюджеты, которые нужно осваивать.

А мы здесь для того, чтобы им в этом помочь.

Мы с командой анализируем, рассказываем о крипте и развиваем сообщество с 2017 года. Создали десяток реальных юзкейсов и готовы делиться всем опытом с тобой. Заходи в наши Telegram-каналы и читай полезную аналитику каждый день...

• TT Analytics
• TT Academy
• TT Ventures