Токены, привязанные к золоту, опережают общий рост крипторынка, несмотря на опасения некоторых аналитиков по поводу надежноститокенов, а также самой мудрости инвестирования в желтый металл.
По данным CoinGecko, рыночная капитализация XAUT, крупнейшего стейблкоина, поддерживаемого золотом, увеличилась в четыре раза с начала января 2021 года до 421,3 миллиона долларов. Второй по величине стейблкоин с золотым поддерживанием, PAX gold (PAXG), вырос в пять раз до 378,3 миллиона долларов. По данным аналитической фирмы Arcane Research, рыночная капитализация двух токенов увеличилась на 360% по сравнению с 150% для всех криптовалют.
"Многие инвесторы хотят принять участие в волатильном классе криптоактивов, а токены, обеспеченные золотом, обеспечивают некоторую защиту от волатильности", - сказал Эдвард Мойя, старший аналитик рынка валютного брокера Oanda. "Золотые токены могут продолжать привлекать огромную привлекательность по мере улучшения прогнозов золота на год".
Многие инвесторы на традиционных финансовых рынках рассматривают золото как хеджирование от инфляции - аналогично тому, как многие трейдеры на крипторынках думают, что биткоин может увеличиться в цене, если покупательная способность доллара подрвется.
Золото как хранилище ценностей
Некоторые инвесторы также утверждают, что золото может быть безопасным убежищем во времена геополитических потрясений, поэтому недавняя напряженность между США и Россией из-за Украины усилила привлекательность слитков. Эта напряженность была названа движущей силой потока в размере 1,6 миллиарда долларов в крупнейший в мире золотой фонд в конце января. Цена на золото выросла на 2,8% в прошлом месяце, торгуясь на уровне 1849,71 долларов США за унцию, набирая, в то время как акции упали. Биткоин вырос на 0,6% за тот же период. Аналитики заявили, что последние данные, показывающие инфляцию самыми быстрыми темпами за четыре десятилетия, обеспечивают некоторую поддержку золоту.
Экономическая и рыночная среда может подпитывать всплеск интереса к золотым токенам среди криптотрейдеров.
"Токены, поддерживаемые товаром, становятся все более популярными", - написал Arcane 8 февраля. "До сих пор в основном токены, поддерживаемые золотом, привлекли инвестиции, но вскоре могут последовать другие товары". Российский никелевый и палладиевый гигант «Норникель» был одобрен 3 февраля Центральным банком России на выпуск токенов, поддерживаемых сырьевыми товарами, через свою дочернюю компанию Atomyze.
По словам аналитиков, поскольку золотые токены привязаны к цене желтого металла, растущая рыночная капитализация действительно представляет собой увеличение количества выпускающихся токенов.
"То, о чем вы говорите, так это выпуск токенов с золотым прикрытием", - сказал Мати Гринспен, генеральный директор Quantum Economics и бывший старший аналитик eToro. "Если они хотят выпустить их, они выпускают их".
Рыночная стоимость золотых токенов, которая в настоящее время составляет около 800 миллионов долларов вместе взятых, бледнеет по сравнению с 833 миллиардами биткойнов. И, конечно, ценовое действие на золото в последние годы было анемичным по сравнению со многими криптовалютами, цены на которые выросли на множество кратных.
"Для инвесторов мало прибыли для токенов, поддерживаемых золотом, так как цена не сильно меняется", - сказал Гринспен.
Спрос и "цифровой дефицит"
С золотыми токенами, когда цена растет, золотодобытчики могут попытаться добыть больше и увеличить предложение. Предложение биткоина, напротив, контролируется оригинальным программированием базового блокчейна. Когда цена растет, рост предложения остается прежним.
"Когда дело доходит до оценки цифровых активов, кажется, что цифровой дефицит сам по себе гораздо мощнее, чем дополнительные преимущества привязывания его к металлу или другим физическим материалам", - сказал Гринспен.
Гаррик Хилеман, глава отдела исследований Blockchain.com и приглашенный научный сотрудник Лондонской школы экономики, сказал, что токены, поддерживаемые золотом, приносят такие преимущества, как быстрые расчеты, нулевые минимальные покупки и высокая возможность передачи. Однако процесс выкупа не всегда такой гладкий: иногда это может занять дни или недели, сказал он. Гринспен отметил, что инвесторам, возможно, придется верить, что эмитенты токенов, поддерживаемых золотом, на самом деле покупают золото, чтобы поддержать их.
В докладе Arcane отмечается, что несколько проектов пытались создать токены, поддерживаемые товарами, отличными от золота, такими как серебро или палладий, но на этом пути столкнулись с различными препятствиями. Одно серебряное предложение токенов было отмечено как мошенничество. Большой вопрос, висящий над поддерживаемыми долларом стейблкоинами, такими как USDT Tether, заключается в том, есть ли у него надлежащие резервы для резервного копирования этих токенов. Tether, крупнейший стейблкоин, привязанный к доллару, имеет рыночную капитализацию в 78,6 миллиарда долларов, по данным CoinGecko. Но его эмитент, Tether, был предметом скептицизма по поводу резервов, которые он использует для поддержки USDT.
"То, что кто-то сказал вам, что они предлагают вам токены с золотыми прикрытием, не означает, что вы действительно можете доверять им, что они на самом деле подкреплены физическим золотом", - сказал Гринспен.
По промокоду busd50bonus вы можете получить 50 BUSD на баланс на бирже Blocktopia.