Как анализ денежных потоков между биткоином и альткоинами может помочь увеличить доход от инвестиций

В этом году биткоин снова радует нас заоблачными доходностями. В такие периоды у криптоинвесторов появляются приятные хлопоты – как увеличить стоимость портфеля не только в долларах, но и в биткоине?

Существует несколько стратегий для решения этой далеко не простой задачи, среди основных:

• активная торговля парой BTC/USD,
• инвестирование в альткоины с относительно небольшой капитализацией,
• постоянные переходы из биткоина в альткоины и обратно.

В этой статье мы попробуем разобраться в движении средств между биткоином и альткоинами с целью найти полезные закономерности.

В криптосфере постоянно говорят о крайне высокой корреляции между топовыми монетами. Многие из вас уже не раз встречали подобные таблицы:

Матрица корреляций показывает коэффициенты корреляции между случайными величинами. Коэффициент корреляции является индикатором силы и направленности линейной зависимости двух случайных величин.

В нашем случае это цены двух монет. Коэффициент принимает значения от -1 до +1, где 0 означает отсутствие линейной зависимости, +1 – цены изменяются на одинаковый процент и в одном направлении, и -1 – цены изменяются на одинаковый процент, но в противоположных направлениях.

Данная матрица позволяет сделать несколько практических выводов:

• “стадный эффект”, цены топовых криптовалют очень взаимосвязаны;
• из-за высокой корреляции между представленными монетами, возможности диверсификации криптопортфеля, составленного из этих активов, крайне ограничены.

Значит ли это, что достаточно купить биткоин и, скажем, эфир и не пытаться предпринимать активных действий? Для многих пассивных инвесторов, а также для новичков такая стратегия на дистанции поможет сэкономить время, нервы и существенно сократить количество ошибок. Однако для опытных участников рынка и, в особенности, для трейдеров нужно что-то другое.

Матрица корреляций полезна, но она скрывает часть информации. Действительно, цены большинства криптовалют завязаны на динамике цены биткоина, но при этом рост первой криптовалюты в большинстве случаев не синхронен росту ее преследователей, а значит, при правильной оценке ситуации, есть возможность дополнительного заработка.

Замечали ли вы, как в моменты проявления силы и готовности биткоина к очередному броску, альткоины смирно стоят в тени, их цена в USD зависает на одном уровне или даже падает. Биткоин буквально высасывает деньги из остальных монет, создавая эффект цунами, когда перед большой волной происходит отлив. Когда бросок закончен, и биткоин берет паузу, альткоины быстро сокращают отставание. Этот паттерн наблюдался в периоды бычьего рынка в конце 2017 и в первой половине 2019 года. Для лучшего понимания обратимся к графику, на котором сравним пару BTC/USD с ценами топовых альткоинов в паре с BTC:

Логичный вопрос, как это применить на практике? Денежные потоки можно использовать как дополнительный индикатор при определении силы и направленности цены биткоина. В моменте, особенно в периоды высокой волатильности, далеко не всегда можно точно оценить положение дел, однако встречаются ситуации, в которых данный график может быть полезен.

Рассмотрим первый вариант применения, выделив несколько областей на графике:

Чем эти области схожи: Все они следуют за ростом цены биткоина, и на их протяжении криптовалюта торгуется в боковике или слегка корректируется.

Отличия:

• 1,4,5 – альткоины дешевеют относительно BTC (указано стрелками внизу каждой области);
• 2,3 – альткоины дорожают относительно BTC.

Главным тут является то, что происходит дальше:

• 1,4,5 – биткоин продолжает рост;
• 2,3 – биткоин уходит на коррекцию.

Как это можно объяснить с точки зрения денежных потоков:

• 1,4,5 – деньги продолжают перетекать в биткоин подогревая последующий импульс;
• 2,3 – деньги переливаются в альткоины, которые резко выстреливают, а далее уходят на коррекцию вместе с первой криптовалютой.

Можно выделить еще несколько наблюдений:

Остальные сочетания встречаются гораздо реже.

В основе этой статьи лежат простые наблюдения за рынком. В продолжении анализа можно углубиться в детали, рассмотреть закономерности на разных таймфреймах, состояниях рынка, и даже посчитать процент точности прогнозов. А пока перенесемся в прошлое, чтобы рассмотреть криптовалютный бум конца 2017 года в контексте нашей статьи.

На пути к $20 000 в 2017, деньги постоянно перемещались между биткоином и альткоинами, формируя схожие паттерны:

После 7 декабря, когда биткоин ушел на временную коррекцию, альткоины перестали следовать привычному разнонаправленному движению. Несмотря на рост первой криптовалюты, они продолжали укрепляться в паре с BTC. И как было указано в таблице выше, это можно расценивать как знак слабости биткоина. Далее, ближе к 13 января, когда топовые альткоины в большинстве своем начали выходить в плюс относительно BTC, рынок окончательно обрушился. Наивно ожидать, что события будут развиваться по идентичному сценарию, однако важно отметить, что при нарушении разнонаправленности графиков BTC/USD и альткоины/BTC, нужно быть особенно осторожным.

Описанные наблюдения могут помочь в анализе текущего состояния рынка и силы первой криптовалюты. Активным трейдерам они могут быть полезны в постоянных переключениях между биткоином и альткоинами. Помните, что данный индикатор не может быть единственным фактором в принятии решений, его стоит использовать как инструмент, дополняющий ваше видение ситуации.

Сергей Васин, операционный директор компании Blackmoon.