Как привлечь инвестора: искать одного "на всю сумму" или собирать деньги "дробями"? Плюсы и минусы этих подходов
Всем привет, на связи Максим Серяков из Акселератора по привлечению инвестиций «Народное IPO».
Большинство предпринимателей, когда начинают привлекать инвестиции, ищут одного большого инвестора на всю сумму. Это кажется проще и логичнее, но давайте разберемся так ли это на самом деле?
На поверхности мы видим явные преимущества «инвестора на всю сумму»:
экономия времени и денег на поиски инвестора и договорившись с одним, не надо искать следующего
вся сумма разом и не надо добирать оставшиеся инвестиции, чтобы реализовать задуманное
- достаточно убедить одного инвестора и вложенные силы окупаются многократно
- удобнее взаимодействовать в дальнейшем с одним инвестором, не надо подстраиваться под всех остальных.
Так ли хорош «инвестор на всю сумму»?
Если получается достигнуть в приемлемые сроки партнерских договоренностей с инвестором и затем обоюдно выполнить все взятые обязательства, то, безусловно, такой вариант оптимален. Но так ли часто это происходит? На практике это происходит крайне редко, особенно, если вам необходимо > 5 млн ₽.
Допустим нам надо 30 млн ₽ и мы хотим найти одного инвестора на эту сумму. Что это будет за человек? Как мы знаем из инвестиционного треугольника, разумный инвестор в бизнес может положить 15-35% от своего инвестиционного капитала + разложить эти деньги на ряд проектов (4-5). Таким образом, чтобы инвестор положил в ваш проектом разом 30 млн ₽, его инвестиционный капитал должен быть порядка 350 млн ₽. Как вы думаете, сколько таких людей всего? А проектов, которые ищут одного инвестора на рынке? А теперь посчитайте ваши шансы привлечь инвестиции.
Риски «инвестора на всю сумму»
- зависимость от одного человека перед заключением сделки со всеми вытекающими (может отказаться или поставить условие в последний момент)
- долгий цикл сделки, иной раз она может длиться > года (ряд примеров, когда «кормят завтраками», но до конкретики так и не доходит)
- финансовые условия хуже, поскольку единственный инвестор, понимая свою необходимость и значимость, будет требовать особых условий (снижение оценки бизнеса / повышение процентной ставки по займам)
- влияние крупного инвестора в активе может сыграть злую шутку в будущем (блокировка решений, выдвижение своего управляющего, вывод капитала и т.д.)
- не из кого выбирать, если нужна крупная сумма (> 15 млн ₽). Крупных инвесторов на рынке не так уж и много.
Но что, если собирать нужную сумму частями?
Типичные страхи предпринимателя при «дробном инвестировании»
- придется договариваться с каждым инвестором на разных условиях
- инвесторы не принесут никакой экспертизы или связей, кроме диких безумных советов
- инвесторы обязательно будут звонить/писать/приходить хаотично почти каждый день, при этом каждый будет просить «свой” отчет и свои данные, они “вынесут мозги»
- большое количество инвесторов сложно/трудоемко администрировать
- инвесторы через 2-3-5 месяцев потребуют деньги назад и будут плакаться, что “обстоятельства изменились, пожалуйста верните сейчас”
Но все решаемо! На каждую потенциальную проблему есть технологии:
- фиксируем порог минимального взноса, моя рекомендация делать его от 1 млн ₽. Если меньше, то возрастает риск «взять на борт» финансово неграмотных инвесторов
- создаем портрет инвестора, на берегу понимаем, чего хотим от него помимо денег и хотим ли. Открыто об этом говорим и не берем «токсичных» и нецелевых (не попадающих в портрет)
- утверждаем формат отчетности и коммуникации (раз в месяц/квартал, дата/время, контакты). Из личного опыта администрирование 19 инвесторов не занимает более 6 часов в квартал, при условии прописанных процедур
- предлагаем равные условия для всех, без исключения. Не торгуемся, мы не на базаре.
Важно помнить, что частные инвесторы диверсифицирует риски, поэтому, как правило, «на попробовать” не дают более 3 млн ₽. При этом, “охота на крупного зверя” требует определенных навыков и знаний + вы сами, как предприниматель, должны представлять ценность, чтобы в вас и в ваш проект разом “положили» десятки миллионов.
Резюме: наша компания является сторонниками “дробных инвестиций" (это когда нужная вам сумма денег разбивается на куски и ищется не у одного, а у ряда частных инвесторов). Такой подход дает очень много плюсов:
- нет зависимости от одного инвестора, много миноритарных
- инвесторов можно выбирать, оставляя только тех, с кем комфортно лично вам
- меньше рисков, поскольку вы работаете с потоком, если кто-то передумал — ничего страшного, есть другие потенциальные инвесторы
- более выгодные условия, поскольку «в розницу — дороже».
Спасибо, что проинвестировали время и прочитали статью. Буду рад, если она окажется вам полезной и позволит иначе взглянуть на дробные инвестиции.
А 2.5 млн. это много или мало? Если строится площадка для зарабатывания нерублей.
Это небольшая сумма. Ее даже можно взять в банках потреб кредитами под более низкую ставку, чем у инвесторов.