На каких условиях привлекают инвесторов в бизнес: шесть типов займов

Всем привет, на связи Максим Серяков из акселератора по привлечению инвестиций «Народное IPO». Хочу поделиться опытом привлечения займов от частных инвесторов.

Один из частых вопросов, который возникает в голове предпринимателя — «что предлагать инвестору в плане условий: чтобы и мне было выгодно, и инвестору интересно»?

Как правило, с этим вопросом сталкиваются абсолютно все, кто привлекает инвестиции. Можно привлекать в долю, то есть продавать часть собственного бизнеса, а можно брать в долг под процент (займ). Сегодня мы разберем более подробно именно займы, так как 90% инвесторов дают именно их.

Стандартная схема, которую использует большинство:

  • фиксированный процент (от 15 до 35% годовых)
  • ежемесячные выплаты (от мес до года)
  • тело долга в конце срока (от 1 до 5 лет).

Данная схема является оптимальной, поскольку тело капитала в полном объеме находится в бизнесе на протяжении действия договора и его можно прокручивать неограниченное количество раз.

Но помимо стандарта есть ряд других схем

В зависимости от вашей бизнес-модели, вы можете договориться с инвестором на условия, которые будут выгодны именно вам.

1. Фиксированный или динамический% по займу с возвратом тела (% по займу в виде% от выручки или чистой прибыли).

Вы платите инвестору в течение всего срока процент от выручки или чистой прибыли всего бизнеса, или конкретного магазина/точки/филиала и т.д.

Пример:
Открываем стоматологию, необходимо 4 млн ₽. В течение 5 лет платим инвестору(ам) ежемесячно 5% от выручки. В среднем за 5 лет ежемесячная выручка составит 1,5 млн ₽, в год 18 млн ₽, за 5 лет 90 млн. За весь период инвестор заработает 4,5 млн ₽, в среднем за год 0,9 млн ₽. При условии, что он(и) вложили 4 млн ₽, то среднегодовая доходность составляет 22,5% + тело займа в конце срока.

2. Фиксированный или динамический% по займу без возврата тела (% по займу в виде% от выручки или чистой прибыли)

Пример:
Берем за основу стоматологию из первого пункта. Ключевое отличие: здесь не возвращается тело долга и поэтому необходимо либо увеличить% от выручки или чистой прибыли инвестору, либо увеличивать срок действия договора, а возможно и то и то одновременно.

Когда вы платите процент с выручки или чистой прибыли — вам потребуется на 100% закрыть возражение: «А если выручки не будет, что тогда?»

Прописывайте в договоре фиксированный процент и прикладываете график платежей — это намного надежнее в глазах инвестора. Это не значит, что он в полной безопасности или что он не отдает себе отчет, что если у вас начнутся проблемы в бизнесе, то это никак не скажется на нем. Он понимает, что риски есть, но как бы это цинично не звучало — ему плевать на вашу выручку и прибыль, главное выполняйте обязательство, а дальше “трава не расти”.

3. Смещение срока старта платежей (вы можете начинать платить с лагом в 1-2-3-6 месяцев)

Вы аргументируете и доказываете инвестору, что сразу выплачивать проценты у вас не получается. В таком случае можно начать выплаты с определенным отставанием и полностью сдвинуть график платежей на период отставания, либо наверстать в течение оставшегося срока.

Пример:
Расширяете сеть фитнес центров, необходимо 6 млн ₽. Берете займ под 17% годовых на 3 года, тело займа в конце срока, оборудование в залог. Но! Выплачивать проценты с момента поступления инвестиций не представляется возможным, на то есть причины:

  • подбор места (аренда на мес + аванс)
  • покупка оборудования
  • ремонт
  • найм сотрудников
  • открытие.

На все требуются деньги и время, а выручки и прибыли пока нет. Поэтому можно договориться с инвестором и начать выплачивать проценты через 4-6 месяцев с момента получения капитала, предварительно согласовав с ним финансовый план и дорожную карту открытия.

4. Сроки возврата тела займа (от 3 до 60 мес.) + периодичность выплат% (ежемесячно/ежеквартально/ежегодно/в конце срока)

Можно играть со сроками и периодичностью выплат. Это создает повод для торгов: чем больше срок и сумма, и реже частота выплат — тем выше процентная ставка для инвестора. В таких случаях создается инвестиционная матрица, где как на ладони видны все возможные варианты

ассортиментная матрица одного из наших клиентов

5. Аннуитетные и дифференцированные платежи

С первого месяца возвращается и тело займа и проценты. Любимые схемы банков и других ростовщиков. Для бизнеса неудобны тем, что у вас каждый месяц сокращается тело рабочего капитала.

Пример:
Берем кредит в 1 млн ₽ на один год и сравним 2 варианта:

​Как видим ежемесячная нагрузка на бизнес меньше в случае с частным инвестором

Для растущего бизнеса важно:

  • чтобы капитал весь год крутился в обороте

  • ежемесячный платеж был не «зверским»

  • за 1 год хороший торговый бизнес сделает 2-8 циклов оборачиваемости, т.е. заработает на кредитный рубль еще несколько рублей сверху
  • по итогу вернуть тело займа — не составляет труда
  • при этом выплаты процентов можно производить не только ежемесячно, но и ежеквартально/ежегодно/в конце срока

Резюме: подбирайте оптимальный для своего бизнеса вариант и помните, что чем интуитивно проще условия — тем проще привлекать инвесторов.

Спасибо, что проинвестировали время и прочитали статью. Буду рад, если она окажется вам полезной и поможет определиться с условиями для инвесторов.

0
26 комментариев
Написать комментарий...
Артём А.

Ок, только это ведь частные кредиторы, а не инвесторы?
А как быть именно с инвестициями?

Ответить
Развернуть ветку
Максим Серяков
Автор

Почему не инвесторы? Есть два типа инвестиций: давать займы под фиксированный процент и покупка доли в бизнесе и получение дивидендов с распределяемой прибыли.

Ответить
Развернуть ветку
Артём А.

Тут не раскрыта весьма важная и чувствительная часть, в которой инвесторы могут потерять деньги. Без нее, имхо, кредит сложно назвать инвестицией.

Ответить
Развернуть ветку
vcbc

Ищу инвестора, после коронавируса верну "тело"

Ответить
Развернуть ветку
quqishqa

Своё?

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Скалий

Только венчур по долям в стартапах. Только хардкор,только вперед. Лихоимство - зло. Сядем все. 

Ответить
Развернуть ветку
Finindie

Никогда не понимал этих рискованных займов - дивиденды у голубых фишек почти у всех сейчас - от 10% годовых: сбер 10%, втб 12%, металлурги 12-14%, нефтяники - пока неясно, но тоже около 10-13% на вложенный сегодня рубль. Эти выплаты - практические вечные. Эти выплаты имеют свойство расти. Это инвестиции в крупный системообразующий бизнес. В кризис порежут доходность? Ну так вашу стоматологию в такой кризис, когда у Сбера порежется доходность, вообще сдует с высокой вероятностью...
Валюта - та же, деревянный рубль, со всеми сопутствующими рисками... Про $ конечно другой разговор и другая доходность

Ответить
Развернуть ветку
Максим Серяков
Автор

Лично на ваш взгляд, сколько % годовых составляет РЕАЛЬНАЯ инфляция у нас в стране? Не та, о которой отчитывается правительство, а настоящий уровень, который можно легко измерить по изменению цен на еду. Мое мнение, что настоящая инфляция у нас в стране от 15 до 20 % годовых. Поэтому голубые фишки не способствуют даже сохранению накопленного капитала.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Araik Oganyan

Цена на бензин (АИ-95) на январь 2016г - 36.5 руб, цена на январь 2020 - 46.66 руб - рост 27% 

Не трудно предположить, что как минимум рост цен на бензин (а значит и на логистику) влияет на стоимость продукции\товаров.

Ок, можно возразить, что перевозки  осуществляются преимущество на автомобилях на дизельном топливе, давайте посмотрим, что происходило с дизельным топливом: январь, 2016 года - стоимость 34,76 руб, январь 2020 года - стоимость 46,60 руб - рост составляет 34,06%

Ну и немного субъективной информации, сейчас я на 3,000 руб покупаю продукты, которые обходились мне в 1,500-2,000р в сравнении с 2-3 годами раннее.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Araik Oganyan

Не уверен за достоверность графика, по Росстат проверять лень, но по моему снижение инфляции совпало с годами когда формулы для расчета меняли 🤣

Забавное наблюдение однако, цены растут, а инфляция падает 🤔

Ответить
Развернуть ветку
Finindie

да, но эти займы с учетом рисков в них заложенных - тоже не решают этого вопроса..
Я не говорил, что это панацея от инфляции в рубле, я сам 75% в долларовых инструментах держу. Я сравнивал с тем, о чём этот пост.

Ответить
Развернуть ветку
Ростислав Николаев

Спасибо что поделились инсайдом))

Ответить
Развернуть ветку
Марат Баранов

Конвертируемый займ maybe?

Ответить
Развернуть ветку
Araik Oganyan

На сколько я знаю, конвертируемый займ, это когда займ конвертируется в долю\акции, тогда когда становится ясна стоимость компании, применяется чаще всего когда со старта сделать такую оценку сложно. 

UPDATE
Вы наверное имели ввиду почему в статье отсутствует описание такого вида займа? Тогда видимо не правильно понял вас, согласен, можно было бы и такую возможность описать, хоть это и не классический займ.

Ответить
Развернуть ветку
Максим Швецов

Наша компания постоянно размещает излишки средств (если так можно выразиться) в краткосрочные депозиты в Альфабанке по ставке чуть ниже 4% годовых в рублях (да-да, такие вот супервложения)). Альфабанк нам же рекламирует свои займы примерно в 3-4 раза дороже :)) 

Ответить
Развернуть ветку
Khabib96

у вашей компании неладно с математикой или это обязательство перед банком-иметь неснижаемый остаток на счетах?

Ответить
Развернуть ветку
Максим Швецов

Нет никакого обязательства. И с математикой тоже все хорошо

Ответить
Развернуть ветку
Alexey Remizov

АльфаБанку лет 20+, и он не закрывается, а вот про ваш бизнес тоже самое можно сказать?

Ответить
Развернуть ветку
Максим Швецов

Нет, конечно

Ответить
Развернуть ветку
Alexey Remizov

ну в этом и разница в риске.. эта дельта на покрытие тех кто не вернет.

на межбанке другому банку Альфа небось под 5% дает, то что взял у вас под 4%

Ответить
Развернуть ветку
Эдуард Лимонин

Советую прибегнуть к 1 способу. Риски в нем минимальны, поскольку инвестор получает деньги с выручки. Так же интересен вариант с долевым управлением со стороны инвестора, но решать вам.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт удален

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Man Man

Здравствуйте! Скажите, пожалуйста, чем привлечение денег от инвесторов отличается от привлечения в банке: ведь там и там нужно платить процент каждый год. Или инвестор рискует тем, что деньги могут не вернуться, а банк обязательно получит деньги обратно? Если старт ап, в который инвестировал инвестор, прогорит, должен ли будет онователь старт апа инвестору? Мне казалось, в этом и отличик от кредита, что при прогорании старапа, основатель инвестору ничего не должен. 

Ответить
Развернуть ветку
Артем Богданов

А какое обычно обеспечение? Недвижимость?

Ответить
Развернуть ветку
23 комментария
Раскрывать всегда