{"id":7016,"title":"\u0423\u0433\u0430\u0434\u0430\u0439\u0442\u0435 \u0433\u043e\u0440\u043e\u0434\u0430 \u043f\u043e \u0437\u0432\u0443\u043a\u0443 \u043e\u0442\u043a\u0440\u044b\u0432\u0430\u044e\u0449\u0435\u0433\u043e\u0441\u044f \u043f\u0438\u0432\u0430 \u0438 \u043f\u0435\u043d\u0438\u044e \u043a\u0438\u0442\u043e\u0432","url":"\/redirect?component=advertising&id=7016&url=https:\/\/vc.ru\/special\/sound&placeBit=1&hash=6ca24c77fedb0a01bd41595a6fbd498b5375a294c2e3b54a129aa318671b77a3","isPaidAndBannersEnabled":false}

На каких условиях привлекают инвесторов в бизнес: шесть типов займов

Всем привет, на связи Максим Серяков из акселератора по привлечению инвестиций «Народное IPO». Хочу поделиться опытом привлечения займов от частных инвесторов.

Один из частых вопросов, который возникает в голове предпринимателя — «что предлагать инвестору в плане условий: чтобы и мне было выгодно, и инвестору интересно»?

Как правило, с этим вопросом сталкиваются абсолютно все, кто привлекает инвестиции. Можно привлекать в долю, то есть продавать часть собственного бизнеса, а можно брать в долг под процент (займ). Сегодня мы разберем более подробно именно займы, так как 90% инвесторов дают именно их.

Стандартная схема, которую использует большинство:

  • фиксированный процент (от 15 до 35% годовых)
  • ежемесячные выплаты (от мес до года)
  • тело долга в конце срока (от 1 до 5 лет).

Данная схема является оптимальной, поскольку тело капитала в полном объеме находится в бизнесе на протяжении действия договора и его можно прокручивать неограниченное количество раз.

Но помимо стандарта есть ряд других схем

В зависимости от вашей бизнес-модели, вы можете договориться с инвестором на условия, которые будут выгодны именно вам.

1. Фиксированный или динамический% по займу с возвратом тела (% по займу в виде% от выручки или чистой прибыли).

Вы платите инвестору в течение всего срока процент от выручки или чистой прибыли всего бизнеса, или конкретного магазина/точки/филиала и т.д.

Пример:
Открываем стоматологию, необходимо 4 млн ₽. В течение 5 лет платим инвестору(ам) ежемесячно 5% от выручки. В среднем за 5 лет ежемесячная выручка составит 1,5 млн ₽, в год 18 млн ₽, за 5 лет 90 млн. За весь период инвестор заработает 4,5 млн ₽, в среднем за год 0,9 млн ₽. При условии, что он(и) вложили 4 млн ₽, то среднегодовая доходность составляет 22,5% + тело займа в конце срока.

2. Фиксированный или динамический% по займу без возврата тела (% по займу в виде% от выручки или чистой прибыли)

Пример:
Берем за основу стоматологию из первого пункта. Ключевое отличие: здесь не возвращается тело долга и поэтому необходимо либо увеличить% от выручки или чистой прибыли инвестору, либо увеличивать срок действия договора, а возможно и то и то одновременно.

Когда вы платите процент с выручки или чистой прибыли — вам потребуется на 100% закрыть возражение: «А если выручки не будет, что тогда?»

Прописывайте в договоре фиксированный процент и прикладываете график платежей — это намного надежнее в глазах инвестора. Это не значит, что он в полной безопасности или что он не отдает себе отчет, что если у вас начнутся проблемы в бизнесе, то это никак не скажется на нем. Он понимает, что риски есть, но как бы это цинично не звучало — ему плевать на вашу выручку и прибыль, главное выполняйте обязательство, а дальше “трава не расти”.

3. Смещение срока старта платежей (вы можете начинать платить с лагом в 1-2-3-6 месяцев)

Вы аргументируете и доказываете инвестору, что сразу выплачивать проценты у вас не получается. В таком случае можно начать выплаты с определенным отставанием и полностью сдвинуть график платежей на период отставания, либо наверстать в течение оставшегося срока.

Пример:
Расширяете сеть фитнес центров, необходимо 6 млн ₽. Берете займ под 17% годовых на 3 года, тело займа в конце срока, оборудование в залог. Но! Выплачивать проценты с момента поступления инвестиций не представляется возможным, на то есть причины:

  • подбор места (аренда на мес + аванс)
  • покупка оборудования
  • ремонт
  • найм сотрудников
  • открытие.

На все требуются деньги и время, а выручки и прибыли пока нет. Поэтому можно договориться с инвестором и начать выплачивать проценты через 4-6 месяцев с момента получения капитала, предварительно согласовав с ним финансовый план и дорожную карту открытия.

4. Сроки возврата тела займа (от 3 до 60 мес.) + периодичность выплат% (ежемесячно/ежеквартально/ежегодно/в конце срока)

Можно играть со сроками и периодичностью выплат. Это создает повод для торгов: чем больше срок и сумма, и реже частота выплат — тем выше процентная ставка для инвестора. В таких случаях создается инвестиционная матрица, где как на ладони видны все возможные варианты

ассортиментная матрица одного из наших клиентов

5. Аннуитетные и дифференцированные платежи

С первого месяца возвращается и тело займа и проценты. Любимые схемы банков и других ростовщиков. Для бизнеса неудобны тем, что у вас каждый месяц сокращается тело рабочего капитала.

Пример:
Берем кредит в 1 млн ₽ на один год и сравним 2 варианта:

​Как видим ежемесячная нагрузка на бизнес меньше в случае с частным инвестором

Для растущего бизнеса важно:

  • чтобы капитал весь год крутился в обороте

  • ежемесячный платеж был не «зверским»

  • за 1 год хороший торговый бизнес сделает 2-8 циклов оборачиваемости, т.е. заработает на кредитный рубль еще несколько рублей сверху
  • по итогу вернуть тело займа — не составляет труда
  • при этом выплаты процентов можно производить не только ежемесячно, но и ежеквартально/ежегодно/в конце срока

Резюме: подбирайте оптимальный для своего бизнеса вариант и помните, что чем интуитивно проще условия — тем проще привлекать инвесторов.

Спасибо, что проинвестировали время и прочитали статью. Буду рад, если она окажется вам полезной и поможет определиться с условиями для инвесторов.

{ "author_name": "Максим Серяков", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 26, "likes": 34, "favorites": 417, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 112229, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Sat, 14 Mar 2020 11:03:02 +0300", "is_special": false }
0
26 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...

Ок, только это ведь частные кредиторы, а не инвесторы?
А как быть именно с инвестициями?

9

Почему не инвесторы? Есть два типа инвестиций: давать займы под фиксированный процент и покупка доли в бизнесе и получение дивидендов с распределяемой прибыли.

3

Тут не раскрыта весьма важная и чувствительная часть, в которой инвесторы могут потерять деньги. Без нее, имхо, кредит сложно назвать инвестицией.

9

Ищу инвестора, после коронавируса верну "тело"

2

Своё?

3

Только венчур по долям в стартапах. Только хардкор,только вперед. Лихоимство - зло. Сядем все. 

3

Никогда не понимал этих рискованных займов - дивиденды у голубых фишек почти у всех сейчас - от 10% годовых: сбер 10%, втб 12%, металлурги 12-14%, нефтяники - пока неясно, но тоже около 10-13% на вложенный сегодня рубль. Эти выплаты - практические вечные. Эти выплаты имеют свойство расти. Это инвестиции в крупный системообразующий бизнес. В кризис порежут доходность? Ну так вашу стоматологию в такой кризис, когда у Сбера порежется доходность, вообще сдует с высокой вероятностью...
Валюта - та же, деревянный рубль, со всеми сопутствующими рисками... Про $ конечно другой разговор и другая доходность ред.

1

Лично на ваш взгляд, сколько % годовых составляет РЕАЛЬНАЯ инфляция у нас в стране? Не та, о которой отчитывается правительство, а настоящий уровень, который можно легко измерить по изменению цен на еду. Мое мнение, что настоящая инфляция у нас в стране от 15 до 20 % годовых. Поэтому голубые фишки не способствуют даже сохранению накопленного капитала.

3
Неприятный космос

Комментарий удален по просьбе пользователя

1

Цена на бензин (АИ-95) на январь 2016г - 36.5 руб, цена на январь 2020 - 46.66 руб - рост 27% 

Не трудно предположить, что как минимум рост цен на бензин (а значит и на логистику) влияет на стоимость продукции\товаров.

Ок, можно возразить, что перевозки  осуществляются преимущество на автомобилях на дизельном топливе, давайте посмотрим, что происходило с дизельным топливом: январь, 2016 года - стоимость 34,76 руб, январь 2020 года - стоимость 46,60 руб - рост составляет 34,06%

Ну и немного субъективной информации, сейчас я на 3,000 руб покупаю продукты, которые обходились мне в 1,500-2,000р в сравнении с 2-3 годами раннее. ред.

4
Неприятный космос

Комментарий удален по просьбе пользователя

1

Не уверен за достоверность графика, по Росстат проверять лень, но по моему снижение инфляции совпало с годами когда формулы для расчета меняли 🤣

Забавное наблюдение однако, цены растут, а инфляция падает 🤔 ред.

3

да, но эти займы с учетом рисков в них заложенных - тоже не решают этого вопроса..
Я не говорил, что это панацея от инфляции в рубле, я сам 75% в долларовых инструментах держу. Я сравнивал с тем, о чём этот пост.

0

Конвертируемый займ maybe?

2

На сколько я знаю, конвертируемый займ, это когда займ конвертируется в долю\акции, тогда когда становится ясна стоимость компании, применяется чаще всего когда со старта сделать такую оценку сложно. 

UPDATE
Вы наверное имели ввиду почему в статье отсутствует описание такого вида займа? Тогда видимо не правильно понял вас, согласен, можно было бы и такую возможность описать, хоть это и не классический займ. ред.

0

Спасибо что поделились инсайдом))

1

Наша компания постоянно размещает излишки средств (если так можно выразиться) в краткосрочные депозиты в Альфабанке по ставке чуть ниже 4% годовых в рублях (да-да, такие вот супервложения)). Альфабанк нам же рекламирует свои займы примерно в 3-4 раза дороже :)) 

1

у вашей компании неладно с математикой или это обязательство перед банком-иметь неснижаемый остаток на счетах?

–1

Нет никакого обязательства. И с математикой тоже все хорошо

1
Религиозный пришелец

АльфаБанку лет 20+, и он не закрывается, а вот про ваш бизнес тоже самое можно сказать?

0

Нет, конечно

0
Религиозный пришелец

ну в этом и разница в риске.. эта дельта на покрытие тех кто не вернет.

на межбанке другому банку Альфа небось под 5% дает, то что взял у вас под 4%

1

Спасибо, было очень познавательно)

0

А какое обычно обеспечение? Недвижимость?

0

Советую прибегнуть к 1 способу. Риски в нем минимальны, поскольку инвестор получает деньги с выручки. Так же интересен вариант с долевым управлением со стороны инвестора, но решать вам.

0

Здравствуйте! Скажите, пожалуйста, чем привлечение денег от инвесторов отличается от привлечения в банке: ведь там и там нужно платить процент каждый год. Или инвестор рискует тем, что деньги могут не вернуться, а банк обязательно получит деньги обратно? Если старт ап, в который инвестировал инвестор, прогорит, должен ли будет онователь старт апа инвестору? Мне казалось, в этом и отличик от кредита, что при прогорании старапа, основатель инвестору ничего не должен. 

0
Читать все 26 комментариев
«За гранью ума»: сооснователь YC Пол Грэм о том, почему одного интеллекта недостаточно, чтобы создать что-то новое Статьи редакции

Человеку с детства навязывают, что главное в жизни — быть умным, вот только умные люди далеко не всегда добиваются больших успехов. Об этом программист рассуждает в своём новом эссе.

Пол Грэм Medium
Внебиржевые криптовалютные магазины наводняют Гонконг, но правила могут повлиять на их присутствие
7 причин начать пользоваться Bright Data Proxy Manager:
Строит магазины без окон, чтобы люди теряли счёт времени и думали о покупках: как IKEA заставляет тратить больше Статьи редакции

Ежегодные продажи компании достигают $50 млрд, большая часть которых приходится на незапланированные покупки посетителей, рассказал журналист The Hustle Трунг Фан.

Покупательница магазина Campaignasia
Cloud CDN: что это такое, как устроено и кому нужно. Разбираем на примере бургеров

Cloud CDN — это сеть быстрой доставки статического контента в формате услуги облачного провайдера. Объяснить, как работает технология, проще всего на примере — сравнить Cloud CDN с популярным продуктом, который выглядит плюс-минус одинаково вне зависимости от того, заказали вы его в Москве, Питере или Нью-Йорке. Знакомьтесь: классический бургер.…

ПСБ запустил личный кабинет для предпринимателей. Там можно следить онлайн за каждым своим терминалом

Сервис предоставляется бесплатно.

Минэк и корпорация МСП предложили освободить малый бизнес от штрафов за первое нарушение КоАП Статьи редакции

Поправки должна рассмотреть правительственная комиссия, а в случае одобрения их внесут в Госдуму, рассказал источник.

Как не попасть в карьерную ловушку тимлида: личный опыт

Кажется, что тимлиду просто некуда расти: дальше надо либо идти в менеджмент, либо наоборот, становиться узконаправленным разработчиком. По просьбе «Лаборатории Касперского» Евгений Мацюк, который прошел в компании неординарный путь, рассказал о своих карьерных развилках во время и после тимлидства, а также поделился опытом горизонтального роста.

Любителям автоматизации пост

Привет! Это мой первый пост на этой платформе. Я не совсем ещё знаком с местными правилами, но всё же решил написать об одном из своих Telegram ботов и поделиться им.

Дэн Хелд считает, что запрет на биткойны в Китае - большая ошибка
Как OTUS стал платформой для самореализации. История преподавателя

Наш преподаватель, специалист по Data Science, решил поделиться своей историей преподавания. Он рассказал, как пришел в эту сферу, с какими трудностями столкнулся на пути к преподаванию и что ему помогает. А еще поделился советами, как поддерживать внимание студентов и сделать занятия полезными и увлекательными.

null