Финансы
Mikhail Solovyev
206

Насколько рубль — сильная валюта? Динамика курса рубля к доллару с 1792 года

Российский рубль ­– валюта с плавающим курсом, который определяется рыночным балансом спроса и предложения. Динамика курса рубля к иностранным валютам зависит от большого количества факторов:

В закладки
  • Цена экспортируемых из России сырьевых товаров: нефть и нефтепродукты, газ, металлы, лес
  • Структура экономики – чем выше доля сырьевых товаров в ВВП, экспорте и государственном бюджете, тем больше зависимость от цены сырьевых товаров
  • Темпы роста экономики России и мира
  • Уровень инфляции в России и мире
  • Фискальное и валютное регулирование: бюджетное правило по цене отсечения нефти, которая поступает в ФНБ; валютный контроль экспортной выручки
  • Процентная ставка ФРС США и ЕЦБ, ЦБ РФ
  • Геополитическая ситуация: санкции, наличие ограничений во внешней торговле, отношения России с зарубежными странами.
  • Инвестиционный климат: отношение инвесторов к стране, приток или отток иностранного капитала

Влияние динамики рубля на экономику

Изменение курса рубля к иностранным валютам играет большое значение для экономики России.

При укреплении национальной валюты выигрывают импортеры – импорт становится дешевле, а внутреннее производство и экспорт — менее конкурентными. Из-за преобладания в российском импорте оборудования, техники и машин, то преимущество получают в первую очередь импортеры этой продукции. К плюсам роста номинального курса рубля можно отнести снижение инфляции на товары с высокой долей импорта, увеличение спроса на рубли и снижение долларизация экономики, возможность привлекать более дешёвый иностранный капитал и кредиты.

Когда рубль слабеет выигрывают экспортеры, которые получают валютную выручку при рублевых расходах. В России это преимущественно нефтегазовые и другие сырьевые компании, но обесценение рубля может позитивно сказаться на конкурентоспособности других отраслей и придать им импульс развития из-за меньшей доступности импорта и относительно низких затрат производителей. Основные минусы ослабления курса рубля — рост инфляции и снижение спроса населения, меньшая доступность иностранных товаров и выездного туризма, поскольку они становится дороже для населения и бизнеса.

Динамика курса рубля к доллару с 1792 года

Номинальный курс рубля к доллару, очищенный от деноминаций, с 1792 по 2019 гг. обесценился в 233 квадриллиона раз.

Курс рубля с 1792 года Источник: расчет автора по данным ЦБ РФ, Госбанк СССР, статистических сборников Российской Империи. Логарифмическая шкала

Основные периоды изменения курса рубля за последние 230 лет относятся к ключевым событиям в истории страны и мира: революция 1917 года и военный коммунизм, две мировых войны, развал СССР и дефолт 1998 года.

Периоды изменения курса рубля Источник: расчет автора по данным ЦБ РФ, Госбанк СССР, статистических сборников Российской Империи. Логарифмическая шкала

Эффективный курс рубля

Номинальный эффективный курс рубля — соотношение рубля и корзины иностранных валют, взвешенное на их долю во внешнеторговом обороте. Это позволяет учесть разнообразие торговый партнеров, в том числе Европу и Азию. Номинальный курс рубля к доллару США и номинальный эффективный курс рубля к иностранным валютам имеют схожую динамику, поскольку большая часть внешнеторговых операций совершается в долларах США.

Реальный эффективный курс рубля показательнее номинального при оценке положения России в мировой торговле. Он отражает не только изменение стоимости рубля к корзине иностранных валют по их доле в торговом обороте, но и разность в накопленной инфляции между Россией и зарубежными странами.

Номинальный и эффективный курс рубля​ с 1994 года Источник: расчет автора по данным МВФ
​Номинальный и эффективный курс рубля с 2000 года Источник: расчет автора по данным МВФ

Если номинальный курс рубля к иностранным валютам после развала СССР стабильно снижался, то реальный эффективный курс — рос, что обусловлено более высокими темпами инфляции в России по отношению к основным торговым партнерам. Максимальные значения реального эффектного курса рубля достигались в период стабильно высоких цен на нефть — 2010-2013 гг и сильного рубля. Укрепление реального эффективного курса рубля снижает конкурентоспособность экономики страны, а для его уменьшения необходима низкая инфляция.

Заходите на сайт читайте интересные статьи по нескучной экономике.

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать
{ "author_name": "Mikhail Solovyev", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 0, "likes": 1, "favorites": 0, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 113421, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Thu, 19 Mar 2020 11:37:35 +0300", "is_special": false }
Создать объявление на vc.ru
Трибуна
Онлайн-бар DrinkTalk.me
Всем привет, меня зовут Дмитрий, я из Минска, и мы делаем онлайн-бар.
0
Комментариев нет
Популярные
По порядку

Прямой эфир