Как я выбираю акции в свой пенсионный портфель

Отмечу сразу, что я не финансовый эксперт, не трейдер, не брокер и не ваш персональный советник. Все что я опишу ниже — это моя стратегия инвестирования и мой собственный опыт. Никому ничего не навязываю и не предлагаю. Этот пост для тех, кто только начинает интересоваться инвестициями и фондовым рынком.

Я начал инвестировать не так давно и целью моих инвестиций является выход на пенсию в молодом возрасте. Под пенсией я понимаю не «ничегонеделание», а выбор занятия по душе без оглядки на финансовую составляющую.

Я отношу себя к долгосрочным пассивным инвесторам, поэтому я не пытаюсь угадать дно чтобы купить акции, а так же не пытаюсь угадать пик, чтобы продать. Мне понравился план одного местного (@finindie привет!), который скупает акции индекса S&P500, соблюдая веса компаний в портфеле, чтобы максимально приблизить доходность к индексной.

Если вы считаете, что инвестировать в индекс слишком скучно или что вы умнее фондовых управляющих, то я могу пожелать вам только удачи. Она вам реально пригодится. Да, возможно вам удастся обогнать индекс на короткой дистанции, но вряд ли вы сможете повторять свой успех на протяжении нескольких лет. Вот немного статистики.

На любых временных отрезках средний инвестор проигрывал в доходности индексу S&P500. Только представьте: вы каждый месяц изучаете отчеты компаний, пытаетесь применить технический и фундаментальный анализ, мониторите новости, слухи, ищете инсайдерскую информацию и на основании всей этой информации вы принимаете решения — что и когда купить или продать. В то время как вы пытаетесь обогнать рынок, сын маминой подруги просто купил ETF на индекс S&P500. И вот вы встречаетесь с этим сыном маминой подруги через 30 лет и сравниваете результаты. У вас средняя доходность 4% годовых, а у него более 10%. При этом времени, нервов и сил вы потратили гораздо больше.

Я не стараюсь обогнать рынок. Время, которое я экономлю при пассивном инвестировании я направляю на развитие профессиональных навыков в своей основной сфере деятельности для увеличения своих доходов. В моем случае это принесет больше профита, чем активное инвестирование или трейдинг, который отнимает кучу времени, но результат не гарантирован. Я сторонник того, что увеличить доход от основной деятельности на 30% гораздо легче, чем получить эту же прибавку в 30% на фондовом рынке. А вот уже эти заработанные 30% можно пассивно проинвестировать.

Я использую Google табличку от Александра (@finindie).

При вводе размера капитала (цели) она рассчитывает сколько и каких акций мне нужно купить, чтобы максимально соответствовать индексу S&P500.

Более подробно о работе в этой табличке я писал в статье «Мои первые инвестиции на пути к FIRE».

Но всё-таки нельзя сказать, что я бездумно покупаю все подряд из этой таблицы. К примеру, акции компаний Amazon или Google я пока не покупаю из-за высокой стоимости. Если купить сейчас эти акции, то они за счет своего веса в моем портфеле очень сильно будут влиять на общую доходность. Я их обязательно приобрету, но чуть позже — как только они будут занимать не более 5% от портфеля.

А вот акции таких гигантов, как Exxon Mobil Corporation или Chevron Corporation я не покупаю по причине ужасной динамики за последние несколько лет. Да, эти компании есть в S&P500, причем они находились в топе до недавних событий. Я не хочу покупать падающие не протяжении нескольких лет компании в надежде на возможный их рост в будущем. Отказ от покупки акций таких компаний в моменте мне дает доходность на 1-2% больше, чем у индекса S&P500. Посмотрите на график Exxon Mobil Corporation. На протяжении последних десяти лет она серьезно проигрывает индексу.

Вполне возможно, что сейчас отличный момент, чтобы купить акции этой компании по цене 20-ти летней давности. Но я не стану этого делать.

Я понимаю, что индексное инвестирование предполагает покупку всех компаний, входящих в индекс. Но мне психологически гораздо более комфортно брать акции компании с хорошими финансовыми показателями, растущими каждый год. И психологически очень тяжело брать тех, кто показывает отрицательную динамику. Если я не беру ETF на S&P500, а отдельно покупаю компании из индекса, то почему бы аутсайдеров оставить на потом или не покупать вообще?

Для того чтобы быстро оценить компанию я использую иностранный сайт simplywall.st. Сервис относительно бесплатный. В месяц вы можете посмотреть бесплатно информацию о 10-ти компаниях, причем и российских в том числе. Если вам мало 10-ти компаний, можно купить подписку, либо завести ещё один аккаунт. К примеру, на этом сайте можно посмотреть графики выручки, прибыли и долгов компании. Ниже график акционерного капитала и долгов компании Boeing.

Из графика видно, что акционерный капитал находится в отрицательной зоне, а количество долгов компании только увеличиваются. Сервис дает отрицательную оценку компании по этим показателям. Покупать Боинг сегодня — значит делать ставку в забеге на хромую лошадь. Опять же, на данный момент я обхожу эту компанию стороной и мне не важно, что в течение дня она может давать +20%. В связи с последними событиями все авиаперевозчики пострадают очень сильно, что ещё более негативно скажется на Боинге.

Если будут желающие, то я сделаю подробный обзор сервиса simplywall.st.

В данный момент и в нынешних условиях (коронавирус и упавшие цены на нефть) смотреть на различные показатели компаний не самая лучшая идея. Фондовым рынком правит паника. Никто не может предсказать куда пойдёт рынок завтра и в какой момент он достигнет дна.

Я считаю, что не стоит пытаться предугадывать дно. Это вопрос больше везения, чем мастерства и опыта. Если надеяться на удачу, то здесь шансов на успех не больше, чем в казино. Лично я продолжаю придерживаться своего плана: 2 раза в месяц я обмениваю рубли на доллары и покупаю на них акции американских компаний.

Единственное что я изменил в своем плане на данный момент: сейчас я стараюсь покупать акции гигантов, которые меньше всего пострадают от кризиса и у которых и до всех этих событий всё было в порядке. К примеру: Microsoft, Facebook, Visa, Mastercard. Если есть возможность, то можно купить акции Google. Вероятно, что эти компании быстрее вернутся к своим максимумам, чем тот же Boeing или Carnival (одна из крупнейших круизных компаний в мире).

Я пользуюсь приложением от брокера Т**, внутри которого есть своя социальная сеть «Пульс». В ней можно следить за действиями других инвесторов, а так же читать их комментарии под тикерами акций различных компаний. Там же можно перейти в профиль инвестора и посмотреть доходность его инвестиций за месяц или за год. Очень интересно читать диванных аналитиков, которые предсказывают судьбу компаний, советуют «шортить» акции или брать «на всю котлету», да ещё и с плечами. А ещё вчера эти люди не знали что такое биржа и кто такой брокер. И большинство из этих людей приходит на биржу чтобы по-быстрому срубить бабла, ведь это сегодня модно-молодежно.

Но как вы думаете — какой итог у всех этих ребят? Чаще всего минусовой. Причем я видел достаточно много профилей с доходностью -100% годовых. Один из инвесторов «Пульса» на спекуляциях акциями Tesla показал рекордный результат в-600%.

Если вы думаете, что вы умнее других участников рынка — подумайте над этим ещё раз и примите правильное решение. Сейчас большое количество людей начнет изучать фондовый рынок, чтобы пристроить свои вклады. Ведь теперь процентный доход по вкладам свыше 1 млн. руб. будет облагаться налогом в 13%. И, естественно, появятся «искатели удачи». Решать только вам — к какому лагерю примкнуть. Если вы консервативны по жизни, любите строгий расчет и статистику, то нам с вами по пути. Если вы азартный человек и надеетесь на удачу, то вот вам пример «стрельнувших» акций, на которых можно было неплохо заработать! За последнюю неделю акции компании Boeing выросли на 81,48%!

Это почти столько же, сколько предлагают шарлатаны, рекламирующие форекс или скам проекты (мошеннические инвестиционные проекты). Но меня, как долгосрочного инвестора все эти горки: сегодня +80%, завтра -90% не сильно привлекают. Есть такая штука, как статистика. Так вот, большинство из тех, кто пытается обыграть рынок — проигрывает ему. Как вы думаете — какой был шанс предугадать это дно, после которого случился отскок на 80%? Вот график акций Боинга за прошедший год.

Не думаю, что вы смогли бы предугадать момент входа для последующего роста на 80%. Это казино! Даже если и повезет, то единицам. А на длинной дистанции они скорее всего сольют все сбережения, если будут брать активы в надежде на рост 80% за неделю. А вот один из «счастливчиков» в Пульсе, который продал акции перед отскоком:

Я не считаю себя умнее всех, поэтому я иду по скучному пути и не ввязываюсь в сомнительные авантюры. Если с Boeing’ом еще не все так однозначно и его можно было бы прикупить по дешевой цене (поддержка государства + это один из крупнейших мировых производителей авиационной, космической и военной техники), то вот людей, которые пытаются заработать на акциях компании Chesapeake Energy я не понимаю от слова совсем.

Вот вам динамика компании с 2010 года. Если в 2010 году одна акции стоила около 20$, то сегодня они торгуются по 18 центов! Не нужно быть гением фондового рынка, чтобы догадаться насколько перспективны акции этой компании. Купленная туалетная бумага в пятерочке так не потеряет в цене после использования, как акции Чизпика за 10 лет. Вот ещё один «мамкин инвестор», который предрекает «ракету в небеса» этим акциям.

Психология таких «инвесторов» такова: «Акции стоили 20$, а сейчас 20 центов. Хм, если я их куплю сейчас, то даже если они отскочат до 10$ я получу сумасшедшую доходность». Не надо так делать. Лучше купить отличные акции по хорошей цене, чем хорошие (и тем более мусорные) по отличной цене.

К сожалению, сейчас этот вопрос нужно переформулировать на другой: «что быстрее падает — мой портфель или индекс». И тут я могу смело заявить, что индекс падает быстрее, чем мои акции 🙂 Маленькая, но победа. И да, если учесть, что доллар хорошо так вырос за последний месяц, то в рублях я даже в плюсе. Посмотрим что будет в конце года.

Если вы хотите правильно посчитать доходность своего портфеля в % годовых и сравнить свой результат с индексом, то можете почитать мою предыдущую статью: Как правильно рассчитать доходность инвестиций в процентах годовых.

Вам интересна тема досрочной пенсии (FIRE) и инвестиций в фондовый рынок? Подписывайтесь на мой Telegram-канал, где я публикую свой собственный опыт. Буду рад найти единомышленников! ;)