Как сохранить (и заработать) деньги во время финансового кризиса

Автор телеграмм-канала про софт-скиллы Игорь Демишев написал колонку о своем плане обращения с личными финансами в кризис. Читайте про то как создать финансовую подушку и заработать на инвестициях.

Есть мнение, что последствия коронавируса с точки зрения мировой финансовой системы будут самыми сильными со времен великой депрессии. Только 38% компаний в соотв. с опросом Ernst & Young верят, что кризис будет V-образным и экономика быстро восстановится. 54% считают, что он будет U-образным, и восстановление займет месяцы или больше.

Для большинства из нас это означает, что изменится качество нашей жизни. Кого-то уволят с работы (или уже уволили), кто-то потеряет свой бизнес (или уже потерял).

Но я на всё это смотрю не так пессимистично. Каждый кризис приносит с собой кучу новых возможностей. Так, например, только ленивый не посоветовал во время самоизоляции заняться самообразованием. Да и уже на vc вы могли прочесть несколько статей про личные финансы. Я же расскажу чуть подробнее про то, как заработать инвестируя.

Disclaimer: Эта статья отражает исключительно мой личный опыт и то, как я обращаюсь с деньгами. Я не являюсь инвестиционным советником или сертифицированным экспертом. Поэтому если вы захотите повторить что-то, делайте на свой страх и риск 😉.

Первое, о чем пишут в книгах про финансы — сделайте себе финансовую подушку на ≥ 6 месяцев жизни. Если вы не только читали про это, но и воспользвались советом, я вас поздравляю, можете переходить к следующему пункту.

Для тех, у кого нет запаса хотя бы на 6 месяцев, расскажу подробнее. Вам нужно знать следующие тезисы:

1. Нужно накопить сумму, которой вам хватит на полгода или более месяцев жизни при условии нулевого дохода. В идеале без снижения уровня жизни. Если тратите 50 000 Р в месяц, минимальный резерв 300 000 Р. Чтобы это сделать, нужно откладывать не менее 10% от вашего заработка в спокойное время.
2. Чтобы расчитать сколько нужно денег, нужно прикинуть свои среднемесячные расходы за последние полгода. Самый простой способ — выгрузить из интернет банка либо траты, либо посчитать по снятиям остатки.
3. Раз в год актуализировть сумму в соотв. с инфляцией и вашими тратами. Просто проделайте упражнение из п.2 снова.
4. Хранить подушку лучше в максимально надежном месте, не поддающемуся волатильности и с возможностью быстрого снятия. Я храню деньги в нескольких крупных банках, на вкладах с возможностью досрочного закрытия. Проценты позволяют снизить влияние инфляции.
5. До кризиса полезно диверсифицировать сбережения и часть хранить в валюте. Сейчас покупать валюту — на ваш страх и риск. Я например, как хранил всё в рублях, так и оставил — моего запаса хватит на 6 мес. даже при большем падении рубля.
6. Эти деньги вы не должны трогать, кроме экстренных случаев. Не хватает на отпуск — не экстренный случай.

Кстати, у Тинькова есть супер простой и наглядный калькулятор для расчета сколько надо откладывать, чтобы накопить финансовый резерв.

Если у вас есть резерв, то вам всё равно пригодится повышенный режим экономии — сможете выгоднее инвестировать свои деньги.

Если у вас нет резерва, нужно взглянуть правде в глаза — вы входите в кризис с повышенными рисками. Даже если вы работаете в надежной компании и расцениваете риски увольнения как низкие. Например, возможно в какой-то момент вам придется помогать своим близким, которые могут быть менее защищены.

Начните с сокращения расходов, особенно если вы работаете в наиболее пострадавших сферах. Например в сферах связанных с оффлайн бизнесом. Ваша задача сейчас — максимально быстро набрать подушку, хотя бы на 3 месяца. Кстати, судя по исследованиям, люди уже вовсю начали сокращать не нужные траты, например на одежду.

Отличная метафора для сокращения расходов — «режим кактуса». Жадно вбирайте в себя деньги. Отдавайте их только на необходимые сейчас товары и услуги. Например, новая playstation чтобы веселее проводить время в самоизоляции — не лучшая трата.

Лично я пришел к тому, чтобы завести отдельный счет для трат, и после каждой зарплаты переводить туда 50% на текущие траты. Остальное уходит в накопление — что-то на отпуск и большие покупки, что-то в долгосрочные накопления.

Некоторые мои знакомые у которых остались свободные деньги периодически начинают переживать — а достиг ли рынок дна? А пора ли купить валюту? А какие ценные бумаги упали сильнее всего, чтобы их купить и быстро на этом заработать?

Основная проблема в том, что вы не можете предсказать будущее и угадать когда будет дно или что будет с курсом валют. Попытки сделать это похожи на игру в азартную игру, где человек пытается сделать ставку на какой-то один вариант не понимая рисков. К сожалению, в момент стресса и паники или ослепленные перспективой быстрой наживы, люди закрывают на это глаза.

К счастью, есть вполне надежные техники инвестирования, требующие минимума усилий. Подвох в том, что они требуют терпения и приносят более-менее предсказуемые результаты на длинном горизонте. Во время кризиса же эти техники приводят к усреднению цены покупки акций и к большей прибыли в итоге. Еще в 1949 году Бенжамин Грэм (известный американский экономист и инвестор, учитель Уоррена Баффета) вывел основные правила инвестирования в своей книге «Разумный инвестор». С тех пор она не потеряла своей актуальности и пережила несколько переизданий.

Запомните главное правило — вы не сможете получить большую доходность без существенного риска потери своих средств. «Вы не можете победить рынок на длинном горизонте» — цитата Баффета, который уж точно понимает в инвестициях. Все что обещает вам 50% гарантированного дохода в секунду месяц/год — мошенничество.

Далее я буду рассказывать о своём опыте, который во многом сформировался на основании книги Грэма, а так же после изучения материалов на тему инвестиций, в т.ч. в Российских реалиях. Я начал инвестировать 3 года назад, и за это время мой пассивный доход колебался от 20% годовых в пике перед кризисом, до 8,5% после падения рынка из-за COVID.

Пока я инвестировал только в Российский рынок, в компании реального сектора экономики, исключая IT. Но нестабильность рубля заставляет в этом году начать диверсифицироваться в зарубежные рынки и в т.ч. IT-сектор. К счастью, общие правила останутся неизменными, но вод скорректировать конкретные механики придется.

Начните с определения, зачем вам заниматься инвестициями. Хороший базовый выбор — накопление на хороший уровень жизни после выхода на пенсию. Мой выбор — возможность забекапить свой доход дополнительным пассивным источником заработка еще до пенсии.

Далее определите свой уровень терпимости к риску. Это поможет вам правильно составить портфель ценных бумаг. Например, если вам осталось 5-10 лет до пенсии, лучшим выбором будет составить портфель из низкорисковых ценных бумаг (гос. облигаций и акций крупных компаний).

Есть несколько базовых правил, которым я следую:

«Игра» на бирже и постоянная покупка-продажа акций — это не инвестиции, а спекуляция. Бенжамин Грэм, на которого я ссылался ранее, проводит жесткую параллель между инвестороми спекулянтом.

В ряде ситуаций вы не сможете достать деньги из ценных бумаг быстро без фиксации убытков. Поэтому нужно инвестировать только те деньги, которые вы можете не трогать минимум 5 лет. А желательно 10 и более.

Стараться инвестировать одни и те же суммы регулярно. Не важно, упал ли рынок или поднялся. Даже если кажется, что сейчас дно и стоит купить больше акций. Вполне может оказаться, что у кризиса двойное дно. Таким образом цена покупки усреднится и вы минимизируете эффект от волатильности курса.

Покупка разных ценные бумаг снижает риски. Например, сейчас в моем портфеле 23 наименования ценных бумаг в разных пропорциях. Даже если некоторые компании обанкротятся, я все равно сохраню большую часть своего капитала.

Еще одно правило — ребалансировать свой портфель раз в полгода-год. Это пригодится для случая, когда вы уже остановили доп. закупку и портфель растет сам по себе. Я вы регулярно покупаю акции, поэтому портфель балансируется сам, т.к. я слежу за соблюдением целевых пропорций в моем портфеле.

Это работает следующим образом: какие-то акции будут проседать, а какие-то расти. И для того, чтобы лучше диверсифицировать риски, необходимо продавать выросшие в цене акции и покупать упавшие.

Тут совет простой — сконцентрироваться на своём поведении, а не на поведении рынка. Никто не знает как поведет себя рынок в будущем. Но исторические данные говорят, что долгосрочно рынок растет.

Для вашего же спокойствия, выбирайте только из самых крупных брокеров. В прошлом году на VC выходил обзор крупнейших. Я для открытия ИИС остановился на Сбербанке, для зарубежных акций буду выбирать отдельно.

Если совсем не хочется разбираться в сложностях анализа кампаний, есть простой вариант — акции биржевых фондов, ETF (Exchange-Traded Funds). По сути это наборы ценных бумаг. Покупая такие акции, вы становитесь владельцем какой-то части этого набора. Например, если это набор, состоящий из 50% Газпрома и 50% Сбербанка, то покупая акции этого фонда, вы купите в равных пропорциях акции обеих компаний.

Плюсы использования ETF:

• Не нужно разбираться в анализе компаний для самостоятального набора ценныъ бумаг
• Вам не нужно периодически балансировать свой портфель или думать в каких пропорциях докупать акции
• Некоторые фонды так же производят реинвестирование дивидентдного дохода, об этом тоже не надо думать.
• Порог входа в ETF значительно меньше (привет акции компании Транснефть стоимостью в ~155 тыс. рублей за лот)

Через ETF можно без проблем инвестировать и в отечественне и в зарубежные ценные бумаги. Например, FXIT — индексный фонд акций компаний сектора информационных технологий из США; SBMX — Индексный фонд Сбербанка полной доходности, копирующий по составу индекс ММВБ. SBSP — индекс S&P 500 от Сбербанка.

Сейчас если бы я начинал заниматься инвестированием, я бы выбрал именно ETF.

Фундаменталный анализ ценных бумаг — это метод, используемый инвесторами для оценки стоимости компании. Цель этой истории — понять реальную («внутреннюю») стоимость компании, которая обычно отличается от цены акций компании. Это происходит т.к. на бирже стоимость компании диктуется балансом спроса и предложения, который подвержен в том числе и субъективным факторам.

Я не буду углубляться в детали, и лишь расскажу чем пользовался я, когда составлял свой портфель акций:

Облигации выступают как стабильный и предсказуемый источник небольшого пассивного дохода. Они по сути являются долговым обязательствои эмитента перед инвестором. В случае банкроства организации, владельцы облигаций первыми получают выплаты по задолженности эмитента.

Акции закрепляют за владельцем долю собственности в организации. Это даёт право на получение части прибыли и имущество общества в случае ликвидации. Я всегда выбираю привилегированные акции, т.к. по ним есть первоочередное право на дивиденды и приоритет в компенсации при банкротстве компании в обмен на невозможность участия в управлении компанией.

Рекомендуемый разброс по соотношению акций и облигаций — от 25 до 75%. Чем ближе пенсия, тем более безопасным должен быть портфель. Ближе к пенсии хорошим выбором будет перебалансироваться в облигации и «голубые фишки» (акции самых надежных и ликвидных компаний). Облигации же лучше выбирать либо государственные, либо тех же крупных компаний. Всего ценных бумаг должно быть не менее 10.

Так как мне до пенсии еще далеко и терпимость к риску у меня отностительно высокая, я выбрал соотношение 75% акции, 25% облигации. Тем не менее, портфель состоит на 65% из надежных ценных бумаг. Всего в портфеле у меня сейчас 22 ценные бумаги.

При выборе я ориентируюсь на среднюю дивидендную доходность за 3-5 последних лет. Для рынка РФ смотрите, чтобы компания выплачивала дивиденды без исключений на протяжении 10 лет. Для зарубежных рынков можно смотреть историю по более продолжительному промежутку.

Это один из важнейших показателей в фундаментальном анализе, который показывает соотношение стоимости компании к её чистой прибыли. Базовое правило — чем меньше, тем лучше.

В идеале нужно использовать этот (как и другие показатели) в привязке к конкретному сектору и региону. Например, сравнивать банки с банками и т.д. Если обобщить разные сектора экономики (кроме IT), то я обращаю внимание на компании с P/E < 5. От 5 до 8 смотрю, если остальные критерии выглядят привлекательно. Кроме того, я беру для оценки среднее значение за 5 лет для РФ. Для США это будет 10 лет.

Этот показатель отражает соотношение капитализации компании и разницы между текущей балансовой стоимостью и обязательствами компании. По нему в том числе можно ориентироваться насколько ации недооценены в данный момент времени.

Я использую такую вилку показателей: < 0,7 — отлично, компания скорее всего недооценена; 1-2 — можно покупать. >2 — лучше воздержаться. Для IT компаний как минимум значения будут другими. Как максимум критерий оценки полностью не работает.

Как вы могли заметить, советы по личным финансам в кризис мало чем отличаются от "мирного" времени. Самое главное — быть последовательным и не поддаваться общей панике. Будьте здоровы и управляйте своим капиталом с холодной головой!

Спасибо, что дочитали до конца!

#инвестиции #личныефинансы #акции #ценныебумаги #капитал #фондовыйрынок