Добрый день!
В сегодняшней статье хочу поподробнее рассказать про такой инструмент для инвестиций, как IPO.
Давно хотел про это написать, но только сейчас “дошли руки”.
В последнее время, сделки IPO набирают большую популярность среди частных инвесторов.
Появились компании, которые предоставляют доступ к покупке акций до выпуска их на биржу.
Такие сделки, с 2012 года, в среднем, приносят инвесторам 43% дохода всего за три месяца в году.
Давайте разберемся, откуда такая доходность и что такое IPO в целом.
Что такое IPO?
Первичное публичное предложение, первичное публичное размещение, IPO первая публичная продажа акции акционерного общества, в том числе в форме продажи депозитарных расписок на акции, неограниченному кругу лиц. Продажа акций может осуществляться как путем размещения дополнительного выпуска акций, путем открытой подписки, так и путем публичной продажи акций существующего выпуска.
Это выписка из Википедии.
То есть, если простыми словами, процесс IPO это когда компания выпускает свои акции на биржу.
Для чего компании выходят на IPO?
Существует много разных причин, но постараюсь рассказать про самые главные.
Привлечение средств инвесторов.
Например.
Компании нужны деньги для какого-то проекта или в общем для развития или для каких-нибудь исследований или еще что-то. Это пока не важно.
Ей нужна определенная сумма денег.
Пусть это будет 100 000 000$ (Сто миллионов долларов).
Соответственно выпускается акций на 100 млн. определенное количество. Например, один миллион акций.
Значит одна акция будет стоить 100$.
Когда инвесторы скупают акции, компания получает деньги для своих целей, а инвестор становится акционером.
Думаю что с этим все понятно.
Оценка стоимости компании.
Считается, что рыночная капитализация, более точная оценка стоимости самой компании, чем оценка оценщиками. И иногда рыночная капитализация служит как ориентир для сделок поглощений и слияний.
Больше ликвидности.
Когда акции компании торгуются на бирже, то различные кредитные организации могут намного охотнее кредитовать эту компанию под залог ее акций.
И для самой компании это выгодно, потому что не имея акций, в залог приходится отдавать имущество, а оно как правило, всегда дороже чем сумма кредита и в случае не выплаты кредита, это имущество переходит к кредитору.
Имея акции, компания может в точности до доллара заложить акций под кредит.
Процедура IPO.
Подготовка.
Компания анализирует свою деятельности очень детально. Анализирует абсолютно все.
Затем обращаются к организаторам.
Выбирают площадку, андеррайтеров, брокеров и тп.
Сбор заявок.
Все знают, что нужно привлечь 100 млн. долларов.
Брокеры и банки начинают принимать заявки от инвесторов.
И последнее.
Акции выпускаются на буржу для обращения в свободном доступе.
Все просто.
Частный инвестор может подать заявку через брокера, который участвует в первичной покупке и получить свои акции до выпуска их на биржу.
Аллокация | удовлетворение заявок.
Есть одно понятие.
Аллокация или удовлетворение заявок.
Это то, сколько акций вы получите от вашей заявки.
Например.
Если сумма IPO 100 000 000 $ (сто миллионов долларов), а организаторы собрали заявок всего на 80 миллионов, то каждый инвестор получит ровно столько акций сколько и хотел.
Потому что спрос меньше чем предложение. В этом случае, так называемая, аллокация равна 100% от заявки.
Но бывает и наоборот.
Заявок на первичную покупку собрали больше, чем запланированная сумма.
В этом случае происходит, так называемое, переподписание.
В этом случае, когда заявок больше чем изначально было запланировано, компания может поступить несколькими способами.
Может поднять цену акции.
Например, планировалась цена акции 100 долларов ( сумма IPO / количество акций )
Если заявок на 200 миллионов, то цена акции может быть увеличена пропорционально и компания получит вдвое больше привлеченного капитала от инвесторов.
Может увеличить количество акций.
Например, нужно собрать 100 миллионов по цене 100$, а заявок поступило на 200 млн.
Компания может увеличить количество акций до 2 миллионов акций.
Может просто отказать в покупке.
Компания может продать все акции, как и планировала, и не удовлетворять оставшиеся заявки на 100 миллионов.
В этом случае акции будут распределяться между инвесторами пропорционально их приоритетности.
Крупные заявки получат больше акций, частные инвесторы получат меньше.
Например. Вы сделали заявку на 10 000 долларов. и ждете одну тысячу акций.
Если происходит переподписание, то в этом случае вы получите меньше акций.
Когда к компании очень сильный и явный интерес, поступает очень много заявок и количество заявок в разы выше чем запланировано, то, бывает и так, вы получите меньше 10% от заявки. То есть с 10 тысяч долларов вам одобрят только 1000 долларов.
Обычно компания, в случае переподписания, комбинирует все три варианта.
Теперь к статистике.
Одна из компаний, которая дает доступ частным инвесторам к участию в таких сделках Показывает следующую статистику.
Из скринов видно, что средняя доходность по сделкам с 2012 года равна 47% за три месяца. А количество прибыльных сделок почти 80%.
Если честно, то это очень хорошая статистика.
Есть и свои нюансы.
Инвесторы, которые первыми покупают акции, имеет определенные ограничения.
Одно из них, это период локап-период (Lock-up period).
Локап-периодом называется время после IPO, в течение которого Вы не сможете продавать акции этой компании, которые купили.
Это сделано на всякий случай, для того, чтобы после начала открытых торгов они не обвалились.
Локап-период обычно указывается в проспекте эмиссии и составляет, как правило, от 14 до 180 дней.
В этом есть свои минусы и плюсы.
За 3-6 месяцев, с акцией может много чего произойти. Они могут сильно вырасти. Могут и упасть в цене. (Как раз, те самые 20% сделок).
Некоторые компании предлагают инструменты по фиксации цены акции с помощью форвардных контрактов. Но за это получают неплохие комиссионные. Зато у инвестора есть возможность, условно, выйти из сделки, даже во время лок-апа.
Мой опыт.
Я сам активно использую данные сделки в активной части своего инвестиционного портфеля.
Многие из моих клиентов проявляют все больше интереса к IPO.
Можно, действительно много заработать и при правильном подходе, риски достаточно, не высокие.
Если использовать данные сделки только часть\ью своего портфеля, это может послужить очень хорошим подспорьем к общей доходности.
Пока так и происходит с моим счетом и счетами моих клиентов.
Разные компании выходят на IPO, и достаточно, часто.
Если вас заинтересовала данная тема, то можете написать мне в любой мессенджер на номер 79612073204.
Я отвечу на все вопросы. Проконсультирую по новым возможностям.
Объясню, где и как можно поучаствовать.
На этом все.
Удачи в инвестициях!
Ваш, финансовый советник Павел Лузин.
тел: 79923056949
мессенджеры: 79612073204
сайт: markettrades.ru
инвестирую в Ipo. показываю все сделки и результаты.
не во все подряд, выбираю.
результаты сильно интереснее, чем тут описывает автор.
да и вообще на 2012 год ориентироваться - какой смысл?)
ссылка на телеграмм канал с пруфами - https://t.me/joinchat/AAAAAFfB1xWaabG2xLxvzQ
Можно ссылку на канал?
https://t.me/joinchat/AAAAAFfB1xXr3bUJo8whig
Спасибо!