Добрый день!
На днях, один из читателей оставил комментарий, под статьей посвященной портфелю из облигаций и еврободнов на зарубежных рынках и, как правило, доступных только для квалифицированных инвесторов.
Комментарий такого содержания :
“Так долларовые это же для квалов бумаги, там выбор колоссальный. Вы бы про валютные облигации для не квалов рассказали)”
На что я пообещал сделать небольшой обзор еврооблигаций доступных для “неквалов”.
Тема сегодняшней статьи:
Какие есть варианты долларовых облигаций для простого и и не очень крупного инвестора (не квалифицированного).
Кто такой квалифицированный инвестор?
Давайте начнем с того, кто такой квалифицированный инвестор?
Квалифицированным инвестором у нас в стране считается инвестор, который имеет право торговать и использовать инвестиционные инструменты доступные для квалифицированного инвестора и осознает и принимает на себя ответственность за проведение наиболее рискованных операций на фондовом рынке.
При это, неквалу доступны фьючерсы с вшитым 10-ым плечом, а облигации сильнейших компаний недоступны. Логика превыше всего…
Как писал Тютчев:
“Умом Россию не понять.
Аршином общим не измерить.
и тд....”.
Получается так, что квалам доступны более надежные инструменты, а неквалам небольшой список инструментов более рискованных.
Но ладно… Это совсем другая история.
Чтобы стать квалифицированным инвестором у вас должно быть не менее 6 млн рублей, либо на брокерском счету, либо на банковском.
Какие долларовые облигации доступны для неквалифицированных инвесторов?
Все облигации, которые буду рассматривать не нужно воспринимать как рекомендацию. Я просто собрал список бондов с Мосбиржы для неквалов.
На мосбирже не так много вариантов и выбора, как на зарубежных рынках, поэтому будем смотреть из того что есть.
Список всех облигаций и их свойства, можно посмотреть на сайте мосбиржи, вот тут:
Тут все. И корпоративные и государственные.
В списке очень много облигаций от БрокерКредитСервис и, практически все, они не относятся к стандартным облигациям, а являются СТРУКТУРНЫМИ.
Что такое структурные облигации в данной статье не буду рассказывать. Можно погуглить и станет ясно, что это совсем “нестандартный” инструмент.
Если убрать все структурные облигации, оставить только обычные и номинированные в долларах, то остается совсем небольшой список.
Если не повторять эмитентов, и обратить внимание на бумаги, по которым выплачиваются хороший купон, то остается еще меньше.
Получается вот такой список:
Конечно, некоторые эмитенты все же повторяются, но это и не портфель для использования, а просто список облигаций.
В списке всего 13 облигаций и 2 из них государственные.
Каждую из этих бумаг может взять неквалифицированный инвестор.
Номинал: одна тысяча долларов.
Средний купон: 6,36 в USD.
Чтобы купить такой портфель нужно иметь примерно 15 000 долларов. + накопленный купон.
Большинство эмитентов вам знакомы и они постоянно “на слуху”.
Это:
Газпром и ГазпромНефть
Норникель
Лукойл
Роснефть
ВТБ. По ВТБ в списке СУБОРД!!!
Что такое субординированные облигации рассказывать сегодня тоже не буду. Позже сделаю отдельную статью.
Остальные эмитенты не настолько “на слуху” поэтому, если интересно ознакомиться, то прикладываю ссылки на википедию.
Если выкинуть из портфеля облиги с наименьшим купоном, например, ниже 5%, то картина будет вот такая:
В списке всего 8 облигаций и 2 из них государственные.
Каждую из этих бумаг может взять неквалифицированный инвестор.
Номинал: одна тысяча долларов.
Средний купон: 7,85 в USD.
Чтобы купить такой портфель нужно иметь примерно 10 000 долларов. + накопленный купон.
Доходность к погашению по данным облигациям не очень высокая, но все же выше чем по вкладам, точно.
Если вы не хотите покупать активы за рубежом, то можно выбрать из этого списка.
Но обязательно нужно заглянуть в стакан, потому что я этого не делал!
Так как ближайшее погашение в 22 году, то через год такой портфель нужно пересмотреть. Возможно будет смысл продать некоторые облигаций, которые торгуются выше номинала и до погашения которых остается 1-2 года.
А по RUS 28 можно попробовать таким способом.
Доходность к погашению всего 2,5%.
Но если купить ее сейчас по 174 и если цен через год-два, будет приблизительно на том же уровне, что вполне может быть, то можно за эти 2 года зафиксировать доходность в 6-7 % в USD. Для гос облигации, очень хороший результат.
Но у каждого разные цели и разные возможности, поэтому любая стратегия работы индивидуальна.
Могу составить для вас индивидуальный план работы, именно под ваши цели и желания.
Мой номер телефона 7 961 207 3204.
Хорошего дня!
Ну да, купи RUS-28 за 1700$ и через год продай за 1600$. Офигенный совет.
И что вы потеряете ? По телу -6%? +купон за год 12%.
Свои 2 % все равно получите.