Конкурс по машинному обучению
С призовым фондом в 100 млн рублей
Условия

ФИНТЕХ В КРЕДИТОВАНИИ в 2020 году

Первое приближение...

В закладки

Пробежим по базовым вещам. Схемы, связанные с выдачей кредитов номиналам или выведенные за счет разного уровня сложности кольцевого финансирования пустышек, упакованных в матрешки (НПФ, ЗПИФ, ПИФ), на средства, напылесосенные на рынке депозитов ультравысокими ставками, - не рассматриваются в данной заметке.

Итак финтех, не желающий зарабатывать копейки доходов на эквайринге платежей, или не верящий в стабильную долгосрочность денежного потока комиссионных от брокеров за предложение клиентам поиграть на ценных бумагах, золоте, товарах или биткоинах - вынуждено обращается к рынку кредитования.
По своей сути кредитование является игрой с отрицательным результатом. В долгосрочной перспективе не существует варианта, при котором достигается определенно положительный результат. Даже относительно безрискованное (по крайней мере, с точки зрения регуляторных и нормативных требований) кредитование государства приводит или к приватизации государства или национализации кредиторов.

На тактическом уровне компенсация риска невозврата отдельным заемщиком кредита через повышение ставки для всех заемщиков приводит к общему росту невозврата кредитов, так как между процентом невозврата и процентом кредита существует сильная положительная связь. В то время как отсутствие вознаграждения делает кредиторов пассивными, способными работать только с заранее известными успешными кейсами.

К тому же существующие практики работы с заемщиком в кредитовании не соответствуют теоретическим выводам. Так является общепринятым, что заемщик, ранее возвращавший кредит, в следующий раз получает лучшие условия на основании положительного кредитного опыта – в то время как теория указывает, что положительный возврат кредита в прошлом увеличивает математическое ожидание неудачи в будущем. Фактически с каждым новым положительным возвратом вероятность неудачи возрастает, и вместо уменьшение ставки – кредитор, наоборот, должен ее увеличивать как компенсацию роста риска невозврата. Риторический вопрос: как успешный опыт в прошлом может помочь в будущем определить успешность возврата с учетом изменений в экономике страны и отрасли, изменения и появления новых технологий, изменения потребительских привычек, появления конкурентов (всего того, что в конечном итоге влияет на доходы заемщика) – имеет только один ответ: старый клиент не требует расходов на привлечение.

Иными слова, успешный возврат кредита может и должен компенсироваться ретроспективным понижением платы за погашенный кредит и ростом ставки на новый за вычетом расходов на привлечение. В реалиях это уже происходит: Почта-Банк, Сбербанк предлагают клиенту платные продукты, которые позволяют вернуть (ретроспективное понижение ставки) после последнего платежа часть уплаченных процентов при соблюдении заемщиком условий договора. По своей сути такие продукты являются ставкой в пари на исполнение условий договора сторонами. Ну хорошо, не ставкой – бинарным опционом.

Объявление на vc.ru

Высокие проценты по кредитам складываются из расходов по привлеченным средствам + расходов на резервирование потерь от невозвратов + расходов на существование системы + прибыль для акционеров.

Банально, низкие кредитные процентные ставки в Европе или в Японии основываются на отрицательных ставках по депозитам. В России в схожей ситуации находится Сбербанк, в котором аккумулировано по историческим причинам на бесплатных счетах до востребования и расчетных счетах 60% денежных средств страны.

Спрашивается, как обеспечить наличие дешевых денег, если ты не Сбербанк?

Ставки по депозитам в развитых странах около 0 даже по длительным срокам. По коротким срокам - отрицательны. Законодательство большинства стран разрешает займы между физическими лицами, в том числе выдача займов нерезидентами без получения специальных разрешений или лицензий. Местом совершения операции по выдаче займа может являться формально любое место в любой юрисдикции по выбору сторон. Законодательство большинства стран позволяет брать и выдавать займы не лично, а через агента - доверенное лицо, действующее от имени, за счет и по поручению клиента. Главными являются, правильно оформленное поручение агенту (личная или цифровая подпись над заявкой и соглашением) зачисление средств на счет заёмщика.

Остается предложить электронную инфраструктуру доступную любому инвестору и заемщику из любой точки мира – читай: создать приложение для телефона как для кредитора, так и заемщика. И через приложение заемщики и кредиторы будут поручать совершать сделки по кредитам от их лица в их пользу.

С резервированием потерь ситуация сложнее. Нужно понимать, что из 100 выданных рублей на практике работают и приносят доход только 91. Получается вам надо установить такую процентную ставку, чтобы обеспечить с 91 рубля такой общий поток средств, которого бы хватило на выплату 100 рублей и процентов по ним, оплатить расходы и заработать денег для своих акционеров. В рамках бизнеса все осуществляют резервирование потерь от невозврата кредитов в процентах от объемов выданных займов: физлица: 20% - на кредитные карты и кредиты наличными, 10% - автокредитование и кредиты в торговых точках, 7% - кредитование под недвижимые залоги, 4% - ипотека (при первоначальном взносе от 15%, при меньшем размере – растет к нормативам под недвижимые залоги); юрлица: 16% - беззалоговое кредитование под поручительства, 9% - кредитование юрлиц под залог.

Доступным и распространенным средством борьбы с риском кредитования и, как следствие, снижение расходов на резервирование потерь является оценка (скоринг) заемщика. Решение о качестве заемщика, которое влияет на процентную ставку, размера и срока займа, давно уже принимают нейросети. Потому скорринговые программы так жадны до данных о клиентах: данные из налоговой и фондов, от приставов, соцсети, цифровые отпечатки поисковых запросов и данных.
И правда, кто, как не личный телефон, является лучшим детектором правды для заемщика? Кто лучше может подтвердить или опровергнуть сообщаемые заемщиком сведения: о фактическом местожительстве, о фактическом месте работы, рабочем графике, структуре занятости (по активности в телефоне), времени работы, послерабочем времени и соответственно уровне доходов, способе передвижения, частоте поездок списке активных контактов и многом другом?
Есть и иной вариант снижения риска. Что такое кредит с точки зрения заемщика? Денежные средства, полученные на платной основе с обязательством возврата согласно графику платежей. Для кредитора? Весьма рискованное вложение. Его условия зависят от толерантности кредитора к уровню риска и его горизонта инвестирования. Конечно, с этим можно работать – например, долгосрочные кредиты Сбербанк выдает за счет средств со счетов до востребования, опираясь что его тайм-арбитраж (фактической пролонгации хранения средств на бесплатных счетах до востребования, карточных счетах и расчетных счетах) вечен. Таким образом, например, 12 месячный кредит – это совокупность условий суммы кредитов (траншей) от 1 до 12 месяцев от разных кредиторов (синдицированный займ), дополнительно структурированных из-за разных условий погашений по уровню доходности (короткие кредиты дешевле длинных из-за разной степени риска, разная чувствительность к риску разных групп заемщиков). Формализация диапазона процентной ставки зависит от предполагаемого роста экономики страны заемщика в целом, отрасли занятости, прироста населения в месте прибывания, размера ключевой ставки центрального банка (как бенчмарка сравнимой доходности). Чем больше сокредиторов в кредите, тем меньше размер потери на одном кредиторе в случае невозврата.

Размер единицы займа (транша) у кредитора обратно пропорционален минимально допустимой в валюте кредитования денежной единицы, процентной ставки и расчетному периоду из графика платежей.

примерная сегрегация относительно риска траншей по размеру  евгений аношин

Математическая и финансовая модель любого финтеха будет зависеть в большой степени от степени агрессивности в определении платы за риск. Любая стратегия финтеха: распределенный посев с высокими ставками (микрофинансы), первоначально высокие ставки с бинарным опционом на исполнение (традиционные банки), замкнутая система с централизованным управлением ценностью актива (криптовалюта на принципе Proof-of-stake) – в настоящий момент имеет одинаковые шансы на успех.

Формальное регуляторное требование о письменной оформлении сделки можно обойти за счет бек-офисного подписания договоров с участием двух агентов (представителей заемщика и совокупности кредиторов), которое с совокупности с зачислением средств на счет заемщика будет достаточным доказательством при любом разбирательстве. Как вишенку на торте можно организовывать непрерывное документирование любых операции (по разделению займа на транши, заявок, выдачи кредита и тд) через формирование распределенного реестра (тот же Proof-of-stake).

Комиссионные расходы финтеха как агрегатора со стороны предложения и спроса денег и посредника в транзакциях будет ничем не отличаться от стоимости платежных операторов – 3,5%-5% и существенно ниже банковских расходов на собственное содержание. Плата за дополнительные услуги: номинальное держание залогов в пользу кредиторов, комиссионные услуги за страхование: только дополнят общую доходность финтеха. При существенных объемах операций экономически и регуляторно целесообразно будет перейти на операционную модель на базе собственного заранее эмитированного стейблкоина, работающего на Proof-of-stake, с привязкой к денежным системам 10 крупнейших экономик мира по ВВП с долями вложения в валюту страны (зоны) пропорционально соотношения экономики к их сумме. При таком модели выдача кредита будет осуществляться путем передачи имущества (стейблоина), а не средства платежа что выводит операции из-под регуляторного контроля. Расходы же сократятся до уровня комиссий в обменниках входа-выхода денег в стейблоины и обратно.

Как будут формироваться регуляторные требования к подобным финтехам, расположенным в налогооптимальных юрисдикциях и привлекающие, выдающие деньги через систему переводов и/или пластиковые продукты, не говоря уж про кошельки стейблкоина? Пока большая загадка.

{ "author_name": "евгений аношин", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 8, "likes": -3, "favorites": 4, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 154397, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Mon, 31 Aug 2020 13:54:56 +0300", "is_special": false }
Объявление на vc.ru
0
8 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
0

ну отчего же - загадка...
минфин всячески пытается дополнить закон о ЦФА всякими ужасными подробностями.

Ответить
0

пока не запрещено кредитование физически лиц между собой, существует возможность заключения договора через агента и дистанционным способом, а сам агент может существовать вне российской юрисдикции - возможность есть...
единственное жесткое ограничение которое сразу все убьет — будет при введении запрета на взыскание с заемщика средств кредита выданного таким способом..

Ответить
0

ммм. может, я красоты схемы не понимаю, но тут в вопросе есть ответ.
если физик получил кредит от другого физика, то он его в любом случае, получил в нац валюте (иначе у нас нарушается изначально закон о денежном обращении, согласно которого ден суррогаты - нехорошо).
то есть востребовать в любом случае придется национальный эквивалент, при этом хорошо закопав суть сделки в бумаге.
ну и добавляется проблема контроля водопоя - то есть обменники стейблкойна упрутся в комплаенс

Ответить
0

стейблкоины - ведены в схему только 1. для снижения расходов на транзит денежных средств.  2. обойти запрет например российского  (и не только) законодательства которые требует чтобы сделки с деньгами были внутри страны резидентов. 
Комплаенс - само собой. Отмывание грязных денег через погашение легального кредита - как один из основных каналов легализации - давно не новость

Ответить
0

а, так понятно.
что то подобное я в white lists начинающих контор года три назад видел
интересно, кто то похожим образом стал работать?
с нормальной прозрачной хоть относительно моделью?

Ответить
0

а оно так и осталось не реализованным из-за не желания сбера развивать яндекс.деньги...
это я старье выкладываю - то что потеряло актуальность ...
может кому пригодится

Ответить
0

стейблоины в результате пробует реализовать внутри своей инфраструктуры сбербанк...
да и главное в этой статье другое... механизм алгоритмичного траширования денег кредиторов..

Ответить
0

В крипте сейчас бум defi (decentralized finance) проектов. Тут вам и кредиты и прочие приколюхи на крипте. Но, кстати, насчет кредитов не знаю, насколько это эффективно... Однако те же вклады в крипте вполне себе рабочая тема. Не так давно сделал такой вклад в токене eurg

Ответить

Комментарии

null