О том, какую стратегию инвестирования использовать при финансировании частных компаний и как анализировать заемщиков, рассказал Трубачев Роман (Сofounder, CBDO краудлендинговой платформы moneyfriends.ru).
Инвестиции в займы малых и средних компаний посредством инвестиционных платформ – это не только социально значимое дело, но и достаточно выгодное. Если подходить к процессу инвестирования в краудлендинг с достаточным уровнем внимания и серьезным отношением, то чистая годовая доходность превысит 17-18% годовых, даже с учетом реализованного риска.
Безусловно, у современного инвестора палитра инвестиционных инструментов крайне широкая, начиная с депозитов и заканчивая инструментами срочного рынка (фьючерсы, опционы). Давайте рассмотрим место краудлендинга в шкале основных инвестиционных возможностей частного инвестора:
Депозиты.
Доходность = 2-4% годовых, защита капитала – максимальная, трудозатраты – минимальные. Сроки инвестирования от одного до трех лет.
Недвижимость.
Доходность = 5-9% годовых, защита капитала – максимальная, трудозатраты – средние. Сроки инвестирования от пяти лет.
Надежные облигации.
Доходность = 4-9% годовых, защита капитала – максимальная, трудозатраты – средние. Срок инвестирования – не ограничен.
- Высокодоходные облигации.
Доходность = 10-12% годовых, защита капитала – средняя, трудозатраты – средние. Срок инвестирования – не ограничен.
Краудлендинг.
Доходность = 17-22% годовых, защита капитала – низкая, трудозатраты – средние. Срок инвестирования – 3-9 месяцев.
- Акции, паевые фонды.
Доходность = 15%+ годовых, защита капитала – низкая, трудозатраты – средние. Срок инвестирования – от трех лет.
Безусловно, краудинвестиции — достаточно молодой инструмент на российском рынке, однако он привлекает своими неоспоримыми преимуществами – короткие сроки и высокая доходность. Инвестиции размещаются в займы компаний на пополнение оборотных средств со средним сроком 5-6 месяцев, поэтому их возвратность при правильном выборе заемщика практически гарантирована.
Как начать инвестировать на этом рынке
- Прежде всего определите лимит своих инвестиций в данный инструмент в своем инвестиционном портфеле. Мои рекомендации – не более 20-30% от всего портфеля.
- Затем определитесь с инвестиционной платформой – руководствуйтесь наличием платформы в реестре ЦБ, изучите информацию на сайте и в телеграмм-канале.
- Попробуйте несколько платформ – две или три. У каждой платформы свой комплаенс заемщиков, культура общения с инвесторами и компетенции в работе с проблемными заемщиками.
Как оценить заемщиков
Как правило, инвестиционная платформа проводит базовый анализ заемщиков на предмет их судебной нагрузки, деловой репутации и кредитной истории. Оценка же платежеспособности зависит от профессионализма команды и порой не всегда объективно отражает уровень кредитоспособности. Поэтому, на всякий случай, я всегда самостоятельно оцениваю заемщика по очень простым критериям:
- Достаточность капитала (стр. 1300/стр. 1700, форма 1 бух. баланса) >10%
- Краткосрочная ликвидность баланса (стр. 1200/ стр. 1500, форма 1 бух. баланса) >1,2
- Чистая прибыль (стр. 2400, форма 2 бух. баланса) >0
Заемщик с такими характеристиками может становиться объектом для инвестирования.
Инвестиционная стратегия и диверсификация
Если вы хотите сделать процесс инвестирования максимально простым и комфортным, тогда не имеет особого смысла выстраивать специальные инвестиционные стратегии и следует руководствоваться принципом максимальной диверсификации – лимит на одного заемщика не более 3-5% от счета. При таком подходе вам надо будет просто отслеживать лимит при реинвестициях поступающего дохода.
Если вы хотите повысить доходность и переиграть среднее значение доходности, тогда следует дифференцировать вложения по степени качества заемщиков, выделяя качественным большее место в портфеле и наоборот. Я обычно использую простой и понятный подход:
Конечно, данная методика не является универсальной, и не может отразить всего многообразия ситуаций, но она точно создает некую систему координат для принятия решений, которые позволят достигать доходность портфеля на уровне 20% годовых.
Прочие рекомендации
- Желательно инвестировать в оферты с поручительством или залогом
- Предпочтительнее займы сроком до 6 месяцев с аннуитетным ежемесячным платежом
- Обязательно изучите механизм взаимодействия платформы и инвестора в случае наличия просроченных займов. Ряд платформ берет на себя эти заботы взыскания долга и выкупает по цессии договоры, а вот ряд других – предлагает вам действовать самостоятельно, либо купить у них пакет услуг по юридическому сопровождению.
Если придерживаться всех этих несложных рекомендаций, то вы без труда освоите этот технологичный, удобный и по-настоящему народный способ инвестирования. Для многих инвесторов немаловажным является факт того, что они инвестируют и поддерживают реальный бизнес и предпринимателей, а не виртуальные ценные бумаги или активы.
Краудлендинг – это хорошая альтернатива банковскому финансированию для заемщика, а для инвестора – хорошая доходность на вложенный капитал. Таким образом, в финансовой системе общества формируется новый тип прямых отношений, который будет только расти и развиваться.