Александр Горный, автор TG-канала «Стартап дня Горного Александра», поднял очень неочевидную тему про венчур стартапов в России. Сам Александр — директор по стратегии и анализу в Mail.Ru Group.
Стартап дня сегодня – необанк из Бразилии под скромным названием Neon. О бизнес-модели его писать в 2020 году неинтересно, это просто точная копия нашего Рокета. Весь проект – красивое мобильное приложение с банковскими переводами и управлением кредиткой. Своей лицензии у стартапа нет, реально деньги хранятся в традиционном банке. Выручка заведомо меньше любого конкурента: пользователь не платит никаких комиссий, всё бесплатно, себестоимость обслуживания субсидируется за счет инвестиций.
И вот первого сентября Neon привлек очередной раунд – 300 миллионов долларов. Мы привыкли к таким масштабам в США и Европе. Там, как известно, деньги печатают, инвестиции любыми могут быть. Но это-то – Бразилия! И не «международка», деньги получил чисто локальный игрок. И он не единственное исключение, в Бразилии сейчас 7 единорогов. У нас, между прочим, ни одного.Давайте сравним наши страны, чтобы разобраться, почему так. ВВП России в реальных ценах 4.2 триллиона долларов, Бразилии 3.3. На душу населения разница ещё больше, 29 против 16 тысяч. Рубль недооценен сильнее реала, по номиналу у них 1.8 триллионов долларов против наших 1.7. Но людей там больше, «на душу» они остаются беднее, у них 8.8 тысяч долларов, против наших 11.3.
Динамика экономик примерно одинаковая. Если брать за базу 2007 или 2008 год, то Россия растет медленнее. Если любой другой, включая 2014, то заметно быстрее или примерно так же. Во избежание неоднозначностей, напишу ещё раз: с момента Крымских событий экономика РФ со всеми санкциями и Бразилии без них «выросли» примерно одинаково.
График курса бразильского реала сильно отличается от нашего рубля, там свои взлеты и падения, но сегодня соотношение между валютами точно такое же, как было весной 2008 года. Индекс бразильской биржи с пиков того времени вырос в реалах на треть, ММВБ в рублях в полтора раза. Соответственно, в пересчете на доллары ММВБ выступил на 10% лучше.
Утечка капитала из России обычно больше, но в самое последнее время и тут в Бразилии хуже. Сальдо торгового баланса у РФ лучше почти всегда, и разница на глазок перекрывает разницу в утечке даже в худшие годы.
Не знаю, как объективно сравнить инновационность среды, но вроде бы очевидно, что у нас тут преимущество. В Бразилии не осталось своих соцсетей или поисковиков, бразильцы не выигрывают чемпионаты мира по программированию. В конце концов, тот ж Neon запустился в 2016 году, и тогда было ещё не поздно удивлять клиентов банком в мобильном приложении.
Продолжать можно долго, показателей у экономики бесконечное количество, но, кажется, иллюстраций основного тезиса достаточно: Россия по основным параметрам не хуже Бразилии, а по многим – однозначно лучше.
Отдельно напишу о суровой зиме, санкциях, геополитике и всем остальном, о чем вы подумали после предыдущего абзаца. Да, отношения с США и ЕС, как и погода, у Бразилии очевидно теплее, но это уже «учтено» в ВВП, курсе валюты, утечке капитала и биржевом индексе. Какие-то их проблемы мешают им сильнее, чем нам мешают климат или реакция на Крым. И это остается так, даже если специально «под нас» выбрать для сравнения дистанцию 2013-2019. Или, с другой стороны, давайте перечислим наши венчурные раунды масштаба сотен миллионов долларов во времена до санкций. Я не помню ни одного. Отмазки не было, но и таких инвестиций тоже не было.
Вывод прост. Пример Бразилии доказывает, что причины отсутствия у нас «красивого» венчура с единорогами и раундами с восемью нулями – не размер рынка, не его перспективы и не коррупция с санкциями. Что мешает ему на самом деле – можно и нужно думать, но не надо считать это данностью. У других в худших условиях получается.
А как думаете вы, что мешает «единорогам» бодро скакать по полям и дорогам России?
Я бы, на месте автора, написал в третьем варианте ответа не "Отток капитала за рубеж", а "Отток интелектуалов за рубеж и сложность сильного масштабирования за рубеж"
Добавил ваш вариант.
Да почему, родятся. Только кормят говном вместо овса, и пастухи в основном садисты-зоофилы. Вот они на соседние пастбища и сбегают(((
Любой потенциальный единорог всегда приглашен к яндексу или сберу на «аналитическую оценку потенциальным инвестором». Потом отказ из-за того, что они оказываются уже давно аналог пилят и релиз через 2 месяца
Отсутствие благоприятного предпринимательского климата и коммьюнити. Построили красивый Skolkovo, а коммюнити не построили. В РФ самая распространенная бизнес-модель это купи-продай, а что-то создавать - это в другой стране пожалуйста, вон аэропорт.
Странно, что директор по стратегии задает такие вопросы. Mail.ru боится, что их купит Сбер, и всех директоров по разным стратегиям выгонят за ненадобностью? Тиньков ведь не зря ерничал, вон и акции упали.
Если по теме, то пример крайне неудачный, и анализа ноль. Бразилия - федерация, в каждом штате можно по необанку запускать, и законы там свои у каждого, как и ставки откатов или долей чиновникам. Соответственно, доминирующего банка по типу нашего Сбера там нет, есть два старых и больших, но по технологиям они даже близко не стоят. Любой финтех с простой картой без похода в банк, кэшбэком и процентным доходом, привязанным к ставке гособлигаций, автоматически в победителях, а дальше уже кто сколько попросит за покрашенные в маженту презентации. А еще кредитки по знакомству, налоги, персональные займы, видеоидентификация и попутно купленный брокер для вывода новых робингудов покуражиться с акциями Теслы-Николы и троллинга Баффета заодно. Дремучесть местного населения выдается за гениальность предпринимателей, это новостью никогда не было. Добавим 210+млн чел с общим коэфф. рождаемости больше 2 до 2004г, соответственно, имеем прирост по 1.4-1.6млн чел в год, и куча активной молодежи.
Возьмем нас. Сбер плюс все остальные, причем в войне Сбер против СБП еще непонятно кто победит, и будут ли победители. Штат айтишников больше, чем у всех оставшихся четырех крупнейших банков вместе взятых, может решить любые проблемы и скопировать любой удачный/неудачный опыт, попробовать и бросить без сожаления. Госуслуги - крупнейший маркетплейс нефинансовых услуг (а скоро и части финансовых, ЦБ работает как надо), инфосистемы - ГИСы разного размера, СМЭВ, ЕСИА, подключайся не хочу, если не ленив. Попользуйтесь лицензией одного из загнивающих банков, так же все делают, правда? Только не говорите, что вы без кредитных продуктов будете что-то зарабатывать. Что имеем в итоге? Порог входа для финтеха экстремально низкий. На что вам $300млн, ребята? Мы всех уже за вас окучили, еще и свою квадратную колонку вам сейчас на голову нахлобучим. А не будете брать - отключим Сбер Онлайн. Еще провал в демографии и по 3-4 кредитки с потребительскими займами. Что еще собираемся впаривать, и главное кому?
Лучше посмотрим на Яндекс/Тиньков, еще куда ни шло, раз в кино нельзя.
Горный, ага, запомнил. Похоже, в Mail.ru у сотрудников много свободного времени, с которым они не знают что делать.
Эта статья рядом с статьей про playrix, который стоит больше 1 мрлд и из России.. гм..
OCSiAl - компания единорог в сфере создания углеродных нанотрубок
Synthestech - производят БАД Синтезит-железо увеличивающее стволовые клетки, уменьшающее раковые опухоли, разжижающее кровь и еще +100500 эффектов. В мире аналогов нет.
Playrix из Вологды
Не припомню, чтобы Playrix и Miro хоть как-то были связаны с тем же Сколково, как минимум до момента самостоятельной раскрутки.
Вы серьёзно задаёте такие вопросы? Ну ок. 1. Сколково и ФРИИ, которые по идее и должны были находить и раскручивать единорогов - шараги для распила, не более, да ещё и набитые неадекватными сотрудниками. Юристка со стажем 2 года в Сколково не знала, как правильно составить лицензионный договор на предоставление прав использования ПЭВМ. Словоблудить они умеют, работать - нет. 2. Неадекватность и жадность инвесторов. В США / ЕС потолком входа считается 25/30% компании, но никак не 50% плюс голосующая акция - а на хрена мне развивать бизнес, который уже не мой по факту и его могут скинуть в любой момент? 3. Полное отсутствие, как для инвесторов, так и для бизнесменов гарантий того, что при выходе в операционный плюс к ним не придут дяди в погонах с требованием поделиться, а то кусок больно жирный. 4. Полное отсутствие режима IP Box (льготный налоговый режим для IT-компаний), который необходимо было вводить ещё в середине нулевых, но его жалкое подобие обсуждается только сейчас. 5. Дичайшая бюрократизация - вместо развития бизнеса нужно в первую очередь париться о том, как бы полностью соблюсти комплаенс. 6. Токсичность государственных денег и способов их получения, зачастую через откаты. 7. Полная неадекватность оценки потенциала проектов профильными организациями - из портфеля того же ФРИИ можно смело выкидывать процентов 95 компаний. 8. Практически полное отсутствие института менторства - 99.9% так называемых «менторов» в России - банальные инфоцыгане. And still the hat goes deeper.
Комментарий недоступен
Если так задуматься, то Россия\Бразилия это очень печальное сравнение
И еще в Бразилии не делают сетей тотальной слежки типа нашей NTechLab. А самолеты наоборот делают лучше чем Суперждет. И ВВП у них два триллиона, а у нас полтора. И еще их Амазонка длиннее нашей Волги.
пара штрихов к портрету
- на мой вопрос, может ли Сколково помочь составить договор организации JV в Люксембурге с участником-компанией и двумя физлицами, ответ был - ничего не знаю, таким не занимаемся даже за деньги
- 50+голосующая шикарный вариант, в Сколково вам скажут, у вас инвестор-физлицо хочет паритет? вот дурачок, обычно 70% берут
- акселератор ФРИИ - платные уроки финансовой грамотности для недоучившихся студентов, у которых откуда-то полно времени на барбершопы
- там есть серьезные организации, но только не в айти, тут как раз голосящий табор тех самых, ожидающих гранты, которые позволят за аренду заплатить и девопсу за сайт