Хакатон SberCloud
для разработчиков
До конца регистрации:
06
:
06
:
43
:
15
Подробнее
Финансы
Леонид Кофман
9204

Почему я больше не инвестирую в российские компании и вам не советую

Привет. Меня зовут Кофман Леонид, я предприниматель и квалифицированный инвестор с 10ти летним стажем. Ведущий YouTube-канала об инвестициях «Инвестиции Шаг за Шагом».

В закладки
Слушать

В этой статье я хочу рассказать, почему я категорически против инвестирования в акции российских компаний на долгосрок и сам инвестирую только в американские компании.

Я активно инвестирую с 2010 года и первое время весь портфель у меня состоял только из акций российских компаний. Логика была в том, чтобы инвестировать в компании, продукцией которых я пользуюсь сам. К тому же по российским компаниям проще следить за новостным фоном и читать финансовые отчеты – все на великом и могучем. Не то что их пиндоские блумберги, где черт ногу сломит. В общем инвестировал я тихо и мирно в Аэрофлот, Лукойл, Газпром и Сбер пока не случился многим памятный 2014 год.

Рубль девальвировался в 2 раза, страна попала под санкции, рынок начало лихорадить без каких бы то ни было перспектив на восстановление. По-хорошему мы не восстановились от того удара до сих пор. И тогда ко мне начало приходить понимание, что что-то с моей стратегией не так. Если я хочу на пенсии иметь портфель из качественных компаний, то это не могут быть российские компании. Поясню.

Если сравнить динамику инфляции по рублю и доллару, то понимание того, что рубль «это фиаско братан» приходит очень быстро: https://i.imgur.com/1oEJSwa.png

За 20 лет накопительным итогом инфляция (и это только официальные данные) по рублю составила 198,82%. По доллару – 42,87%. Разница в 4,63 раза. Это означает, что покупательная способность рубля снижается почти в 5 раз быстрее чем доллара.

Теперь давайте взглянем на график, показывающий как ослаблялся рубль за последние 10 лет: https://i.imgur.com/LzV7QWn.png

Тут совсем тьма египетская. График наталкивает на мысль, что банальная стратегий «купить и держать доллары» вполне сопоставима с инвестированием в российские голубые фишки – читай индекс московской биржи. Если наложить график usdrub и IMOEX, то этот наглядно видно:https://i.imgur.com/022d9OT.png

За последние 10 лет обе инвестиции выросли почти одинаково – в 2 раза. А если так, то возникает вопрос «зачем платить больше»? Ну т.е. зачем нам с вами переплачивать за риск владения российскими компаниями, каждая из которых в любой момент может попасть под санкции, если можно просто купить доллары и получать такую же доходность.

Но доллары не платят дивиденды, скажете вы, а российские компании славятся высокими дивами. Ок. Поищем тогда другой аналог российским компания, кроме банальных баксов. Давайте взглянем на рост индекса SnP выраженный в рублях (чтобы можно было его корректно сравнить с индексом московской биржи): https://i.imgur.com/1N4qgLj.png

Разница в 7,5 раз – 97% роста против 730%.

Другими словами, 100 тыс. рублей вложенные вами в 2010 году в российские голубые фишки, дали бы вам сегодня портфель стоимостью 197 тыс. рублей. Инвестиции тех же 100 тыс. рублей в американские голубые фишки сделали бы вас обладателем портфеля в 830 тыс. рублей.

По этой причине после 2014 года я коренным образом пересмотрел стратегию и пересобрал портфель по новой. Сейчас больше 95% моего портфеля составляют долларовые инвестиции в крупнейшие американские компании. Жалею только о том, что прозрение пришло ко мне так поздно, ведь мог заработать больше. Ж-жадность:)

Выводы:

1. Долгосрочные инвестиции и уж тем более сбережения в рублях делать нельзя. Покупательскую способность рублей постоянно подтачивает высокая инфляция, которая ускоряется вслед за ростом курса доллара (более 70% потребительских товаров в своей стоимости так или иначе содержат доллары).

2. Тренд на постепенное ослабление курса рубля прослеживается очень четко. При невысоких ценах на нефть правительству выгоден высокий курс доллара. Девальвация позволяет, не меняя ничего в экономике страны держать бюджет на уровне бездефицитности. Это удобно, а значит этим будут регулярно пользоваться. Поэтому даже стратегия простой покупки и удержания доллара дает эффект сопоставимый с инвестированием в самые ликвидные российские акции.

3. Рост рынка США существенно обгоняет рост российского рынка при том, что инвестиции в американские акции делаются в долларах. Получается двойной эффект – растет как курс доллара по отношению к рублю, так и сами инвестиции в долларах. На долгосрок такая стратегия показывает себя сильно более выигрышной, чем инвестиции в акции российских компаний.

{ "author_name": "Леонид Кофман", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 132, "likes": 59, "favorites": 136, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 168472, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Mon, 19 Oct 2020 15:03:51 +0300", "is_special": false }
Объявление на vc.ru Отключить рекламу
Маркетинг
Как мы продали обувь ручной работы на 12 млн рублей за четыре месяца: кейс Biker Boots Russia
Как разработать стратегию продвижения, правильно выстроить рекламную воронку и установить рекорд по объему продаж…
0
132 комментария
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
22

В принципе, очевидные вещи.

Ответить
3

пожалуй, продолжу не покупать баксы на излишки после зп

Ответить
4

Продолжите сберегать в рублях?

Ответить
10

продолжу не иметь излишков

Ответить
2

Многие продолжают сбережения в рублях держать, даже хохлы умнее нас, которые только с долларом дело имеют

Ответить
3

«Хотите как в Украине?»

Ответить
2

Думаю не стоит тут сильно уходить в политику. Не конструктивно получится ей богу.

Ответить
2

Человек существо инертное и нужно время чтоб осознать некоторе вещи. Мне потребовалось почти 4 года например.

Ответить
1

Согласен. Жаль, что шел к ним долго.

Ответить
0

Я с первого дня своих инвестиций пришел к такому решению. Но дело совсем не в доходности. У меня есть большие сомнения, что стоит доверять деньги "братве", которая рулит крупными компаниями в нашей стране. Я сам работаю в одной из крупнейших компаний страны, глядя на весь творящийся идиотизм и "эффективный менеджмент" изнутри. Нет, хоть убейте, я не хочу в этот п...ц инвестировать, даже не смотря на рост.

Кстати, акционером одной отечественной компании я все же являюсь, приобрел на ваучер в 90х. Так вот этот бизнес был практически под ноль разграблен в нулевых людьми, которым царек вешал ордена за заслуги перед отечеством, а акция сейчас практически ничего не стоит.

Ответить
6

Если вы опытный инвестор вы не должны на основе исторических данных строить прогнозы о будущем, очень спокойно может произойти так что в следующее 10 лет именно российские компании покажут рост, а в сша будет все не очень, хотя маловероятно.

Ответить
28

Блажен кто верует )

Ответить
14

1. Согласен, то что было, не гарантирует то что будет. Но увы у меня нет голубого шара. Работаем с тем, что имеется.

2. Если в развитых экономиках будет все плохо, в российской все хорошо быть просто не сможет. Неужели такие вещи надо озвучивать?

Ответить
2

Ну с такой логической цепочкой через каждые следующие N лет можно писать другую статью, закупался США, а надо было в Азию и так далее. Таких умных как вы много и если вы все закупитесь в США, кто как вы думаете будет выкупать выше у вас?)

Ответить
2

Вот кстати да, человек кидается из одной крайности в другую, мог бы еще в немецкие и японские активы вложить, в корейские опять же.

Ответить
1

Я так себе трейдер но есть особенность что цена компании связана с её развитием, а её развитие связано с тем в какой среде она находится.

Есть закрыть глаза на акции и смотреть на то что их определяет - государство, тот тут становится всё несколько логичнее. 
Акции определены спекулятивными покупками/продажами но общий тренд идет от компании/государства.

А теперь к истории, начиная с времен великой депрессии штаты не испытывали серьезных кризисов, развитая часть европы аналогично. 
У нас же идет постоянная "война" последние лет 120, если она не реальная то она в голове. В итоге все работает примерно так же как в войну - фиг пойми как ради какой-то одной цели. Цель меняется регулярно и не всегда она совпадает с благополучием государство/населения, иногда она нацелена только на благополучие одного человека или группы лиц. 
Как итог - общего тренда роста нету, в отличии от западных стран. Сейчас же у нас большая связность с западными и восточными странами, любой кризис там оказывается не возможностью создать замещение, а только поднятием закупочных цен.  Т.е. у нас просадка в оркестрированием рынка, как итог он будет половину времени топтаться на месте.

По этим причинам могу сказать что если брать индекс акций в рф и в штатах, то на сроках в 10 лет не вижу причин выйгрыша наших компаний. Все плюшки развивающейся экономики съедает неумелое управление.

Ответить
1

Да, с экономическим управлением у нас полный швах, даже взять новость в соседнем топике, когда государство пытается наступить на грабли поисковика спутник, выделили 48 млн на изучения возможности создания картографического сервиса, вместо работы со своими яндексом и 2гис, концентрированная государственная тупость.

Ответить
1

у них есть парадигма - "любую проблему можно решить вливанием бабла". 
С картографией тоже самое - договариваться с яндексом или 2гис - это сложнее чем выделить кучу денег и считать что сейчас всё сделают.
Так было со спутником, так было с наукой(сколково, фед университеты), так же с космосом(советскую систему поломаем и сделаем новую, хорошую) и так в принципе во всех областях.

Ответить
1

Но хохма в том, что и бабла вливают кот наплакал, в тех же США бабло с вертолета на долину сбрасывают, что-то прорастает, выстреливает в мире, что-то (большая часть) умирает, а эти большую часть домой выведут - на запад, а с крохами пытаются что-то выгодать.
На тот же спутник выделили копейки, на это нереально было аналог яндекса построить, но достаточно, чтобы кто-то себе яхту обновил.

Ответить
1

На тот же спутник выделили копейки, на это нереально было аналог яндекса построить, но достаточно, чтобы кто-то себе яхту обновил.

А была ли цель иной?

Но хохма в том, что и бабла вливают кот наплакал

локально в одни руки выделают очень много, тот же сколково. Но для отрасли копейки.
С космосом контр пример - денег бесконечно. По личному опыту знаю что тут надо нужного человека, тогда польется локальная денежная река в нужные руки, но не в отрасль, к сожалению.

Ответить
0

У меня в портфеле есть и Китай и Корея. Это не мешает мне покупать еще и США, но не покупать Россию.

Ответить
3

Вы не правильно меня поняли, я не призываю вас покупать россию или не россию, я говорю что нельзя строить прогноз на 10 лет на основе голых тезисов типа россия в жопе и все, россия была и в нулевые в жопе, а потом вылезла чуть из жопы и тот же газпром за 8 лет вырос в 15 раз, и что теперь надо было в 2008 газпром брать, вот так и вы сейчас вбили себе в голову что сша будет следующие 10 лет расти, а вас возьмут и прокатят, будуте потом писать что опять не туда вложились, а надо было в 2020 в какой нить Иркут вложиться было тогда, когда казалось что всё уже в жопе полной, и потом вы как ни в чём не бывало будете из 2030 нам писать, что уже в конце 2020 было понятно вам что китаю и сша уже не куда было расти...

Все примеры условны. Рашка какашка.

Ответить
5

тот же газпром за 8 лет вырос в 15 раз

газпром, достояние россии, огромная доля ресурсов всей страны и 1/6 части суши
цена акций (в рублях) выросла в 15 раз

Starbucks: +800 %, но в долларах

Ответить
0

Ага, и apple в 95... Чё за инфантильная глупость?

Ответить
0

Речь про долгосрочные и про сейчас.

Ответить
5

Для ясности: я не считаю нашу страну какашкой и я не называю нашу страну "Рашкой". 

У меня простой посыл. Когда м покупаем акции на долгосрок мы становимся совладельцами бизнеса. Я хочу стать совладельцем бизнеса менеджмент которого хочет увеличения производительности труда, повышения маржинальности, роста капитализации. Я НЕ хочу стать совладельцем бизнеса, которому могут в любой момент приказать продать валютную выручку, чтобы поддержать любую валюту, или просто взять и устроить маски-шоу в головном офисе на ровном месте.

Думаю моя позиция понятна) 

Ответить
0

В Азию может быть, но уж точно не в Россию.

Ответить
5

Ха-ха-ха. Через 10 лет наверное не останется ни одной российской госкомпании которая не будет под санкциями или которую не разворуют "великие" менеджеры  (сечин, миллер,...) и по совместительству близкие друзья отравителя.

Ответить
3

За счет чего может произойти такой рост?
Мне трудно представить ситуацию, когда западная экономика лежит, а российская (сырьевая) летит как ракета.

Ответить
2

Тоже интересно как может развитый мир валяться в руинах, а экспортноориентированные экономики при этом расти.

Ответить
1

например будем поставлять пихтовые дубинки для 4й мировой. монопольно

Ответить
0

эффект низкого старта)))))

Ответить
0

Эффект низкой базы проявляется когда есть хоть какой-то драйвер роста. У нас он к сожалению один - цена на нефть. Но смотря на развитие второй волны короны и общее озеленение энергетики верится в высокие цены на нефть все меньше.

Ответить
0

если выкинуть из головы фондовый рынок, и оставить инвестирование - нормально с ростом. есть масса интересных ребят, в которых можно аккуратно вкладывать

Ответить
0

Вы про венчурные инвестиции в стартапы?

Ответить
0

я про PE

Ответить
0

private equity...

Ответить
2

1. Когда это всем будет легко представить заходить будет поздно.
2. Я вообще не про россию, я про то, что на графиках исторических правду искать это высшая степень самообмана.

Ответить
0

1. Согласен
2. Согласен!
3. Графики показали мне вектор. Будущее конечно они не покажут.

Ответить
2

очень спокойно может произойти так что в следующее 10 лет именно российские компании покажут рост, а в сша будет все не очень

Можно хоть одну разумную причину? А то запахло приведенной картинкой

Ответить
0

компании покажут рост, но деноминация покажет кто где гадил

Ответить
5

Инвестирую примерно год но бесперспективность рубля и всего что с ним связано понял почти сразу,импортозамещения нет,свои научно-технические "достижения" крайне сомнительны,засилие импорта (ну или американских франшиз) в товарах ежедневного потребления. Удар по яйц...по нефти окончательно расставил все точки над ё и рубль закономерно умер для меня как инвестактив. Спасибо за статью,приятно встретить и почитать интересный и созвучный тебе материал)

Ответить
2

Вас это может удивить, но на пенсию логичнее инвестировать в азиатские компании. В Азии живет большая половина человечества, и каждый из этих миллиардов человек хочет жить лучше, а живет в основном так себе. В то же время США уже живут (сравнительно) хорошо и верить в то что заживут значительно лучше и экономически вырастут сильнее опять же Азии - конечно можно, но это вопрос веры

Ответить
4

Смотрите, я не говорю о том, что нужно инвестировать ТОЛЬКО в американские акции. У меня например довольно много ETF на Китай и Корею. Речь про то, что инвестировать в рублях в долгосрок это не выгодно да и вообще опасно.

Ответить
1

У Азии огромный риск в виде Китая, он с большой вероятностью упадет потащив за собой всю Азию.

Ответить
0

Для этого придумали диверсификацию)

Ответить
1

Действительно смешно, купите всего по чуть-чуть и тупо выйдете на инфляцию усредненную

Ответить
0

Смешной какой. Диверсификация в случаи падения азиатского рынка, в прошлый раз это не кому не помогло, а доля Китая была значительно меньше.

Смысл статьи верный в общих чертах , но Вера и логика не поможет, когда все идёт попизде, в марте это все уже поняли вроде.

Ответить
0

Диверсификация по разнм странам. У меня в портфеле США, Корея, Китай и Россия (только Яндекс), а так же золото и кеш. Если будут падать акции я буду только рад подкупать качественные компании по низким ценам.

Ответить
0

Это все сказка для Буратин.вовремя кризиса деверсикация не работает, все страны взаимосвязаны в экономике, бессмысленно, но утешайте себя, это правда увлекательная игра.

И еще, не покупайте акции что бы извлечь прибыть потом, торгуйте сейчас, фиксируйте в кэш и перекладывайте. Может года через 4 вы до этого тоже дойдёте , перестанете нести бред про деверсикацию и разные стряпаны .

Ответить
0

россия это высокорисковый актив, среди голубых фишек. Ее исключить можно, но можно и остановится на 10-20% в общем обьеме портфеля, на самых независимых от политике компаниях. Но и там корреляция может наблюдатся

Ответить
1

Для диверсификации если только... У меня в портфеле есть около 5% Яндекса. В долларах. Пожалуй этого российского мне и хватит)

Ответить
1

Давайте серьезно,
а вот ответьте публично почему вы купили яндекс?
ту самую компанию, которая работает тупо на внутренний рынок где денег станет меньши и демпенгует по всем фронтам... в чем собственно идея? на чем он по вашему будет расти ближайщие два-три года?

Ответить
1

Отвечу. Это на мой взгляд самая инновационная компания на нашем рынке. Они замыкают на себе все потребности среднего горожанина. Когда закончат это делать, то за счет синергии смогут получить серьезный скачок в росте выручки. 

Ответить
0

Вам не кажется, что Яндекс занимается доставкой еды и товаров просто потому что на всех остальных рынках он все просрал, и каждый раз с приходом нового игрока ему приходиться отдавать часть рынка или работать и минус, вы сами посмотрите на конкурентов - насколько они подвижны в отличии от этой махины. Ну ладно я может глупости несу, но вы можете посмотреть отчеты всей структуры и даже послушать на форумах как у него сейчас дела внутри идут, не очень

Ответить
0

В каком смысле "в долларах"? Те, что на насдаке торгуются?
Если так, то какая, собственно, разница в какой валюте они торгуются, если зарабатывают в рублях?

Ответить
–1

На насдаке. Не суть в чем они зарабатывают. Важно что я инвестирую в стабильной валюте в компанию, которая имеет реальные перспективы и не связана с выкачиванием ресурсов из недр. 

Ответить
2

Ты меня сейчас очень сильно озадачил своей логикой.
Вообще нет разницы какой валютой ты заплатил за акцию. У Яндекса прибыль в рублях. Если завтра доллар будет не 78, а 156, то и Яндекс на насдаке будет не 59, а 29,5.

Ответить
0

Автор то прямо гуру, как по книжке) Подписываемся на канал, записываемся на автоследование)) 

Ответить
0

Я выше уже ответил почему вложился в Яндекс. 

Ответить
0

Я не против. Вложился и вложился. Я бы тоже немного вложился, если бы была возможность.
Но причем здесь валютная версия акции российской компании? Просто ты так выразился, как будто это даёт какие-то преимущества перед обычной.

Ответить
0

В ближайшие 3-4 года этого все равно можно не делать. Единственная отрасль которая хотя бы поддерживается это добыча нефти - на фоне электрокаров и зелёной энергетики в мире.

Ответить
2

Да. Если не будет принципиального разворота в сторону диверсификации нашей экономики (а с чего бы его кто-то совершал), то особых перспектив у нас увы не видно. 

Ответить
1

Ну нефть и газ вообще-то не только сжигают, да и «зелёная энергетика» пока ещё относится к популярным мифам, потому не надо всё уже хоронить так-то.

А то рассказывают везде как водород будут получать на ветряках электролизом воды, но скромно молчат, что в принципе в мире сейчас электролизного водорода производят сильно меньше 1%, а такое производство на энергии возобновляемых источников — его просто под микроскопом искать надо. Практически весь остальной водород идёт как раз из природного газа — это пока единственный способ, который не только самый дешёвый, но главное что хотя бы позволяет производить достаточные количества.

Ответить
0

Нефть еще конечно выростет. Не до 100 баксов конечно, но надо понимать вечно надеяться на высокие цены на нефть и не меняться это утопия. 

Ответить
0

Да и нефтянка, в свете отмены льгот, уже не выглядит такой привлекательной.

Ответить
2

Леонид полностью с вами согласен. В росийских компаниях рисков больше, доходность меньше. Я начал совсем недавно и инвесторы кто давно этим занимается сразу направили на американский рынок. Волатильность нашего и их рынка как черепаха и койот.

Ответить
3

Вам повезло и я искренне за вас рад. Когда я начинал мне правильный путь не подсказали. Но кстати говоря своими ошибками надо дорожить. Часто они ценней достижений.

Ответить
2

И в какие компании вложились?

Ответить
0

Станислав, у меня три разных портфеля по 15-20 эмитентов в каждом.У себа на канале я буду постепенно показывать эти портфели.

Ответить
0

А лучше - телеграм-канал откройте. Он удобнее для восприятия, чем видосики в Ютубе

Ответить
1

Кому как.

Ответить
0

это и будет ценной информацией. А пока там, на канале, минимум полезного, в духе "Как стать инвестором, Что такое акции..."

Ответить
0

Минимум полезного для тех, кто уже инвестирует. Но есть и другие. Не надо говорить за всех. 

Ответить
0

Ответы на вышеуказанные вопросы гуглятся на раз. Зачем тысячный раз пережёвывать одну и ту же тему?
Хотя,  я понимаю, что запросы в ПС на тему "что такое акция" в 100 раз популярнее запроса "какую акцию купить сегодня"...
Но вопрос "что такое акция" - он немного не для аудитории VC, не находите?

Ответить
0

"Но вопрос "что такое акция" - он немного не для аудитории VC, не находите?" 

1. Я веду канал не только для аудитории VC
2. И даже тут найдутся люди, которые не знали, например, в чем отличие обычных акций от префов

Ответить

Голодный алмаз

2

А я 80 на 20 вкладываю в компании США. У нас, знаете ли, тоже есть хорошие акции. Например, норильский никель. По нему доходность замечательная, дивиденды замечательные, в этом году, правда, их почти не было. Также есть магнит, х5 груп. И вот мейлру, не знаю, сколько рост продолжится, я закупился еще по 1750, он давно уже 2200+. Все остальное в США. Дело в том, что чем дольше в США идут хорошо дела, тем быстрее нагрянет кризис, поэтому все яйца в одной корзине держать...ах да, еще немного вкладываю в китай и планирую в швейцарию. 

Ответить
0

Швейцарский франк тоже подумываю прикупить чисто для диверсификации кеша, потому что не до конца ясно во что его можно инвестировать.

Ответить
1

рос рынок - ручной.
вкладывать то можно, но только с хорошим пониманием того, что за механизмы под сценой)
а для человека, который обзоры читает и верит в невидимые рынки, логичнее отправиться в цивилизованный мир. там, в принципе, то же самое, но они красиво заворачивают, там тебе и циклы, и кцб, и много других успокоительных развлечений

Ответить
2

Ну хоть кто-то не в розовых очках) я финансовый брокер, и могу точно сказать что на Российском рынке можно зарабатывать но, надо быть инвестором в широком понимание этого слова. Если с поверхностными знаниями идти на рынок то 99% вероятность что потеряете всё на любом рынке, лично по мне минус Американского рынка в большой волатильности и большом количестве пузырей, яйца надо в разные корзины складывать, Азия самая перспективная с точки зрения инвестиции, на Американских можно не плохо спекулировать. на Российских получать дивиденды

Ответить
0

На Ютубе 36 роликов. Каналу чуть больше года. Всего 2139 просмотров. В среднем 59 просмотров на ролик. @Леонид Кофман надеетесь отсюда набрать подписчиков?

Ответить
3

Канал активно стал наполнятся контентом 2 месяца. Отсюда набрать подписчиков - с удовольствие! А вы меня что постыдить решили что ли за это?

Ответить
0

Почему. Просто поинтересовался целью размещения поста тут. Вы ж тут недавно.

Ответить
1

Спасибо за хорошую статью, но иллюстрации хорошо бы включить картинками в тело статьи. У меня они отображаются в виде ссылок на igmur

Ответить
0

Первый раз пишу и увы не нашел как это сделать. Подскажете?

Ответить
0

спасибо!

Ответить
1

Ещё вопрос, Газпром не так давно выпустил бессрочные евробонды, большую часть штаты и Европа скупила, хочется услышать комментарии

Ответить
1

Автор, ну выложите вы уже свои портфели в удобно-читаемой форме, к чему эта загадочность? "Буду рассказывать на канале" — да кто ждать этого будет. Тут выложили хотя бы один — получили дискуссию. Завтра все забудут про эту статью и канал, надо ковать, пока люди просят. Вот морозитесь как девушка...

Ответить
0

О интересная статья, спасибо! А как Вы думаете, почему тогда нерезиденты инвестируют в Россию? Например, в такие дивидендные истории, как Юнипро.... Не могу понять их мотивы тогда.... 

Ответить
2

Зоя, во-первых неризиденты сейчас активно выходят из рублевых активов. Это кстати одна из причин роста курса доллара. Дивы у нас действительно платят хорошие. Но нет стабильности. Помните как в "Москва слезам не верит". Нет у нас еще культуры регулярных выплат, поэтому и неризидент тут пасутся спекулятивные, а не долгосрочные и чуть что - их как ветром сдувает.

Ответить
0

Понятно, спасибо за разъяснения! 

Ответить
1

Инсайд

Ответить
1

Могут инвестировать на короткий срок на каких-то новостях или ожиданиях.
Несмотря на невыгодность долгосрочных инвестиций на российском рынке, и рынок и отдельные компании на коротких периодах могут идти вверх и на этом многие готовы играть.

Ответить
1

доход * риск = константа
те кто знает как снизить риск (ни кому об этом не сказав) получат в итоге больше
все просто.

Ответить
–4

падение цен на нефть, РФ не останавливает

Ответить
1

а что значит останавливает, как поезд что ли?

Ответить
0

нет, ну в смысле они не меняются

Ответить
1

а с чего бы им меняться и ради чего?) 

Ответить
2

В том то и проблема. Пока нет стимулов к изменению структур экономики в РФ, инвестировать в российский рубль и оссийские активы мне кажется не перспективно.

Ответить
0

Россию ни что не сможет остановить.

Ответить
3

Верно. Вопрос по пути куда не сможет.

Ответить
0

Есть такое.
И главное - сами компании, которые готовы отвечать за получаемый клиентом пакет вложений, тоже не посоветуют вложиться тогда, когда те самые санкции, смены форм собственности.
Сбербанк Управление Активами.
Просто сказал - Вам нечего делать с 3M рублями у нас, лучше вложите в МФО.

Ответить
1

К-клиентоориентированность))

Ответить
0

Ну, да, что-то вроде.
Не имеют иностранных предложений.
Точнее имеют, но с другим порогом входа.

Ответить
0

Спасибо!

Ответить
0

Дык не считая, все давно летит или ползет вниз...можно конечно найти нишу, но не надолго..

Ответить
0

Не одина вменяемаю компания уже не лезет инвестировать в компании в рф, даже исходя из того,что она с высокой долей вероятности может быть отжата. Отсутствие конкуренции, налоги, падение доходов населения, нелегитимная власть,  политика кремля ...бля... можно продолжать до бесконечности

Ответить
0

В целом увы так и есть. В итоге когда есть выбор куда инвестировать кровно заработанные надо серьезно подумать стоит ли инвестировать в российские компании. 

Ответить
0

«За 20 лет накопительным итогом инфляция (и это только официальные данные) по рублю составила 198,82%. По доллару – 42,87%. Разница в 4,63 раза. Это означает, что покупательная способность рубля снижается почти в 5 раз быстрее чем доллара.»

Причём тут инфляция, покупательская способность и инвестиции? Инфляция больше коррелирует с покупательской способностью, то есть запросами физических лиц, а не с инвестициями. Наибольшая доходность до 2014 года была в развивающихся странах, а не в развитых — из-за темпов роста экономики, обусловленных как раз колебанием курсов валюты и сырья. 

Ответить
0

"Причём тут инфляция, покупательская способность и инвестиции?
Инфляция больше коррелирует с покупательской способностью, то есть запросами физических лиц, а не с инвестициями."

При том, что инвестор это и есть физическое лицо и если через 20 лет вы захотите продать акции, то куда выгоднее для вас будет получить кеш в баксах чем в рублях.

Ответить
0

Вы же пишите об инвестициях в компании. Мне кажется, вы вместо портфеля инвестиций перемешали все инструменты: курсы валют, биржевых игроков (голубые фишки, быки, медведи и тд). Если вы играете на бирже, ключевая доходность идёт от волатильности биржевого инструмента, волатильность курса валют в этом случае вспомогательный инструмент, позволяющий снизить накладные расходы по обслуживанию операций выкупа и продаж акций, хеджирования и тп — по крайней мере американцы так играют на бирже. 

Ответить
0

1. Я не знаю во что играете вы, во что что играют американцы, лично я не играю на бирже. Я долгосрочный инвестор.

2. Доходность моих вложений складывается из роста стоимости акций, которые я купил и из получаемого дивидендного дохода в процессе удержания акций.

3. В будущем при фиксации прибыли от подорожавших в долларах акций я рассчитываю на повшенный доход в рублях за счет роста курса доллара. Поэтому и делаю ставку на долларовые активы.

Ответить
0

Вы пишите, что вы долгосрочный инвестор, и не играете на бирже, при этом покупаете акции, оборачиваемые на бирже, которая и устанавливает их цену. Так же пишите, что ваша доходность складывается из роста стоимости акции и дивидендов. Выплаты по дивидендам составляют от номинальной стоимости акции, выплаты исходя из роста получают именно биржевые игроки во время перепродажи акций. Это не инвестиции, а биржевая игра. 

Ответить
0

Забавная у вас логика. Ок. Тогда приведите пример инвестиции.

Ответить
0

Почитал комментарии, поясните пожалуйста одну вещь) в России давно и стабильно платят хорошие дивиденды но, нет стабильности. Это как?

Ответить
0

На стабильности падения рубля. Вероятно

Ответить
0

Если все на экономические составляющие разложить то, не всё так просто)

Ответить
0

Давно и стабильно это вы с чем сравниваете? Погуглите понятие "дивидендные аристократы". Там и понимание что такое давно и стабильно придет)

Ответить
0

Примеров не мало, и это не секрет, возьмите тот-же Лукойл.
Есть одно качество которое редко встречается ( к сожалению). Я не за этих и не за других но, давайте объективно смотреть на вещи, везде есть свой плюсы и свой минусы. Нет такого что на Уолл стрит все идеально а на ммвб всё плохо. В современном мире не бывает такого)) когда я слышу что здесь нельзя торговать а где-то утопия финансовая то это напоминает мне речи Трампа)

Ответить
0

Согласен, крайности это плохо. У меня нет обожествления волстрит. Я уже писал, что инвестирую не только в акции США. Просто я не верю в рубль как валюту долгосрочного инвестирования и отсюда тянется все остальное.

Ответить
0

Можно кстати узнать, в какие вы акции вкладываете?

Ответить
0

Можно. На канале буду показывать свои портфели.

Ответить
0

Российские акции надо иметь в портфеле обязательно, да стоящих не много, не сравнить с США, но если посмотреть на P/E там и здесь то понимаешь, сколько недооцененности здесь из-за рисков. Лысый когда-нибудь наконец сыграет в ящик и одно это событие отправит российские ценники в небеса, тем более многие рос компании работают на долларовый рынок и девальвацию отыграют так или иначе.

Ответить
0

Тут тонкий политический вопрос. Не хотелось бы уходить в эту плоскость.

Ответить
0

смотря куда инвестить )) если в дек14 взял бы Полюс, то в мае20 имел бы +3000%, а если слегонца в коридорчике поработать и легонькое плечишко - то и все 5000-10000%, т.е. лимон - и все - на всю бы жизнь денежный вопрос закрыл )) так то вот ))

Ответить
0

Знал бы прикуп )

Ответить
0

Для неквалов рынок все равно ограничен, тут уж селяви

Ответить
0

Какие проблемы. Открывайте счет в Interactive Brokers и все.

Ответить
0

Это не для обычных микро розничных инвесторов сберегающих десятку с зп, min 20000$ чтобы заморачиватся с IB

Ответить

Комментарии

null