Публичные компании отличаются от частных тем, что их акции размещены на биржах и публика имеет доступ к покупке акций этих компаний по рыночной цене, а публичные компании в свою очередь имеют возможность привлекать капитал у публики.
Частные же компании используют собственный капитал либо устраивают раунды финансирования в рамках сделок Private Equity.
При этом как публичные, так и частные компании могут использовать долговое финансирование.
Таким образом, у публичных компаний, в отличие от частных, намного шире пул инвесторов. Инвесторы непубличных компаний также, как правило, имеют право голоса в принятии решения либо имеют большую степень воздействия на принимаемые компанией бизнес-решения.
Ещё одним важным отличием публичных компаний – это требование публиковать финансовые результаты. Регулятор обязывает публичные компании отчитываться о своих финансовых результатах поквартально, за полугодие и за полный год. Это нужно для того, чтобы широкий круг инвесторов мог принять обоснованное и реалистичное инвестиционное решение.
Частные компании чаще всего становятся публичными посредством первичного публичного размещения своих акций. IPO является долгим и дорогостоящим процессом для компаний, поэтому в последнее время популярность набрал выход на публичный рынок посредством SPAC компаний, так как это позволяет быстрее и дешевле стать публичной компанией и привлекать деньги от большего количества инвесторов.
При этом публичная компания при необходимости может снова стать частной. Чаще всего такое происходит при M&A сделке, когда более крупная компания желает приобрести узконаправленный быстрорастущий стартап для диверсификации своего бизнеса.
Публичные компании несут больше ответственности: как в связи с финансовой отчётностью, так и с репутацией и позиционированием. Негативные судебные разбирательства, реакция недовольных клиентов и прочее могут прямо отразиться на стоимости акций компании, снижая ее ценность.
С точки зрения инвестиций, важно отметить и сроки сделок. Инвестиции в публичные компании являются наиболее ликвидными, так как инвестор может сам определять, когда ему приобрести акции компании и когда их продать. В случае с инвестициями в частные компании инвестор может приобрести акции в рамках раундов финансирования и для того, чтобы продать свои акции ему нужно дождаться следующего раунда и иметь возможность продать свои акции другим инвесторам.
Несмотря на более долгий горизонт нахождения непосредственно в качестве инвестора, инвестиции в частные компании могут приносить высокий доход. Необходимо правильно отбирать компании, которые имеют наиболее высокий потенциал. Как правило, интересными являются быстрорастущие компании, чаще всего из IT сектора.
Итак, чтобы инвестировать в публичные компании не требуется большой капитал и срок инвестирования определяется самим инвестором, а в случае с частными компаниями, требуются гораздо большие суммы и сроки. Таким образом, инвестировать можно как в частные, так и публичные компании, выбор зависит от возможностей и горизонта планирования инвестора.