Обзор американского фондового рынка за неделю

• AMD объявила о покупке Xilinx за $35 млрд
• Четвертый квартал подряд Boeing заканчивает с убытком
• Акции Twitter упали более чем на 20%
• Акции SAP рухнули до минимума за 20 лет
• Как отчитались IT-гиганты и что с акциями?
• Индекс S&P 500 рухнул на 5,6%, что стало худшим показателем с марта

AMD и Xilinx останутся отдельными независимыми компаниями до конца 2021 года, после чего объединятся в одну. Созданная в результате объединенная организация будет стоить примерно $135 млрд и приведет к созданию компании с 13000 инженерами и полностью аутсорсинговой производственной стратегией, которая в значительной степени зависит от Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Сделка будет полностью оплачена акциями. Акционеры Xilinx получат по 1,7234 обыкновенной акции AMD за каждую ценную бумагу компании. Речь идет о получении ими примерно $143 за обыкновенную акцию Xilinx, подчеркивает AMD. После закрытия сделки акционерам AMD будет принадлежать около 74% в объединенной организации, акционерам Xilinx — 26%.

AMD специализируется на центральных процессорах и графических чипах, ставших ключевым элементом современных компьютеров. Объединение должно помочь AMD в борьбе с Intel за более крупную долю привлекательного рынка чипов для дата-центров.

Boeing представила отчетность за третий квартал — чистый убыток за этот период составил $466 млн, против прибыли $1,3 млрд годом ранее. Сначала убытки компании были связаны с приостановкой эксплуатации Boeing 737 MAX, затем к ним добавилось общее негативное влияние на авиационную отрасль пандемии COVID-19.

Выручка Boeing упала на 29%, до $14,1 млрд. Кроме того, генеральный директор Дэвид Калхун объявил о более значительном, чем ожидалось ранее, сокращении сотрудников. Он заявил, что к концу 2021 года в Boeing должно остаться 130 тыс. сотрудников, что почти на 20% меньше, чем 160 тыс. человек, работавших в компании на момент начала пандемии.

За квартал Boeing поставила вдвое меньше самолетов, чем в тот же период 2019 года,— 28 против 62. За первые девять месяцев 2020 года снижение оказалось еще более значительным — на 67%, до 98 самолетов.

Компания опубликовала квартальную отчетность, которая не понравилась инвесторам. Котировки упали из-за значительного недобора монетизируемой пользовательской базы: 187 млн против прогнозных 195 млн. Однако, она все равно на 29% больше, чем год назад.

Выручка компании выросла на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $936 млн. Чистая прибыль составила $28,66 млн.

Акции немецкой компании SAP, крупнейшего производителя программного обеспечения для организаций, рухнули на 23% — это рекордное падение с 1999 года. Основные причины — падение доходности и продаж на фоне коронавируса, а также сокращение прогноза доходов на конец 2020 г.

По прогнозам генерального директора SAP Кристиана Кляйна, кризис и падение спроса, вызванные пандемией, отложат достижение намеченных показателей выручки от облачных сервисов, общего объема продаж и операционной прибыли на один или два года в зависимости от отрасли. Вследствие новой волны коронавируса и его последствий на экономику, SAP снизил свои прогнозы по выручке. Ранее он планировал заработать 35 млрд евро в 2023 г., но сейчас прогноз более чем пессимистичен: компания надеется заработать примерно такую же сумму, около 36 мрлд евро, но только в 2025 г.

Предыдущий прогноз предполагал, что многие компании возобновят свою работу, и экономика медленно, но восстановится, что приведет к постепенному улучшению условий спроса в третьем и четвертом кварталах. Но ожидания не оправдались. В некоторых странах снова введен режим изоляции, поэтому прогнозируемого восстановления спроса не произошло.

Выручка Apple от реализации iPhone упала на 21 %

• квартальная выручка: $64,6 млрд (+1%)
• чистая прибыль: $12,6 млрд (-7,3%)

Несмотря на рост выручки, результаты компании разочаровали инвесторов: акции Apple упали на 5%, такую реакцию можно связать с низким показателем продаж iPhone. Из-за позднего запуска новых смартфонов их продажи не попали в отчетность за четвертый квартал. В результате продажи iPhone сократились на 20,7% и составили $26,4 млрд. Так же Apple не предоставила прогноз на следующий квартал — праздничный период, который считается одним из важнейших.

В остальном отчетность Apple представляет скорее позитивную картину: продажи компьютеров Mac выросли на 29% год к году и составили $9 млрд, планшетов iPad — на 46% ($6.8 млрд). Выручка сервисов компании возросла на 16,3% в годовом выражении, составив $14.5 млрд. Глава Apple Тим Кук сказал, что число пользователей различных платформ компании выросло на 35 млн и составило 585 млн человек. К концу 2020 года компания планирует увеличить этот показатель до 600 млн.

Пресс-релиз Apple с квартальными результатами.

Прибыль Microsoft за год выросла на 30%

• квартальная выручка: $37,2 млрд (+12%)
• чистая прибыль: $13,9 млрд (30%)

В пресс-релизе, посвященном результатам квартала, сказано, что доход от коммерческих облачных решений составил $15,2 млрд (рост на 31%), доход в сегменте Productivity and Business Processes за год вырос на 11% и достиг 12,3 млрд долларов. Доход в сегменте Intelligent Cloud за год вырос на 20%, до 13,0 млрд долларов. Наконец, доход в сегменте More Personal Computing за год вырос на 6%, до 11,8 млрд долларов. Отметим, что последний показатель включает, в частности, выручку от продажи мобильных компьютеров семейства Surface, которая за год увеличилась на 37%

Пресс-релиз Microsoft с квартальными результатами.

Alphabet (Google)

• квартальная выручка: $46,1 млрд (+14%)
• чистая прибыль: $11,2 млрд (+60%)

Наибольшую часть дохода Alphabet обеспечивает Google, на его долю пришлось $26.3 млрд. Доходы от YouTube значительно выросли, до уровня $5 млрд по сравнению с $3.8 млрд в прошлом году. В целом рекламный бизнес принёс компании $37 млрд. Облачные сервисы также росли и обеспечили компании $3.4 млрд. Отмечается растущая активность рекламодателей после того, как во втором квартале она резко снизилась из-за стремления многих компаний сократить свои рекламные расходы. Рекламные доходы Google выросли также благодаря политической рекламе в преддверии предстоящих в США президентских выборов. Нарастить прибыль компании удалось за счёт снижения собственных расходов на маркетинг и 20% сокращения расходов на создание рабочих мест. Это стало возможным благодаря расширению использования удалённых форматов работы.

Пресс-релиз Alphabet с квартальными результатами.

Amazon

• квартальная выручка: $96,1 млрд (+36%)
• чистая прибыль: $6,3 млрд (+200%)

Если смотреть по сегментам, то наибольший вклад в прирост выручки внесло американское подразделение онлайн-ритейла. Пандемия коронавируса и социальные ограничения помогли этому сегменту выручить на 39% больше, чем годом ранее. Международный сегмент маркетплейса в этом квартале принес больше на 33% г/г. Операционная прибыль в США взлетела на 76%, до $2,3 млрд. Это при том, что компания с начала года увеличила штат на 400 000 сотрудников и подняла минимальную зарплату до $15 в час. Выручка от сервиса подписки Prime продолжила ускорение роста: в III кв. 2020 г. увеличилась на 32% г/г. Результаты одной из крупнейших компаний мира оказались более чем отличные.

Пресс-релиз Amazon с квартальными результатами.

Facebook теряет пользователей на самом прибыльном рынке

• квартальная выручка: $21,4 млрд (+22%)
• чистая прибыль: $7,8 млрд (+29%)

Рекламные доходы позволили Facebook зафиксировать рекордную выручку по итогам последнего квартала. В компании прогнозируют, что рост продаж и расходы рекламодателей только возрастут в течение праздничного периода в США. Но, менеджмент дал осторожный прогноз на следующий год, отметив, что пандемия способствовала ускорению перехода коммерции из офлайн в онлайн, что провоцировало рост спроса на рекламу. После пандемии изменение этой тенденции может стать препятствием для роста доходов от рекламы в 2021 г.

Количество ежедневных активных пользователей Facebook выросло на всех рынках, за исключением США в самом прибыльным регионе с 256 млн до 255 млн.

Пресс-релиз Facebook с квартальными результатами.

Акции крупных высокотехнологичных компаний потеряли больше других. Несмотря на то, что большинство опубликованных ими результатов превзошли ожидания аналитиков. На рыночные настроения также повлияли приближающиеся президентские выборы и рост числа случаев заболевания коронавирусом в мире.

Если хочешь быть в курсе новостей американского фондового рынка и как использовать полученную информацию в инвестициях, подписывайся на мой Telegram-канал.