{"id":13588,"url":"\/distributions\/13588\/click?bit=1&hash=c4e99935d6b377960319c62e0c7dc30b541ffc5c218860b8308fee5adbfdcd9f","title":"\u0418\u043d\u0444\u0435\u0441\u0442\u0441\u043e\u0432\u0435\u0442 \u2116134 \u2014 \u043a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c \u0434\u043e\u043b\u044e \u0432 \u0442\u043e\u0440\u0433\u043e\u0432\u043e\u043c \u0446\u0435\u043d\u0442\u0440\u0435","buttonText":"\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c","imageUuid":"48b43026-aa57-59b3-94fc-8d140389b616","isPaidAndBannersEnabled":false}

Секрет Полишинеля: печальные факты о криптобиржах

И трейдеры, и создатели бирж живут в плену иллюзий. Первые верят, что можно предугадать ход событий и всегда быть в плюсе, а также что биржа играет по-честному. Вторые же полагают, что достаточно предложить быстрый интерфейс и низкие комиссии — и люди к тебе потянутся. В этом посте я развею иллюзии и расскажу суровую, но необходимую правду.

Всегда выигрывает только казино

Начинающие трейдеры и простые криптоинвесторы наивно верят, что если тщательно анализировать рынок, новости и действия “китов”, то можно стабильно зарабатывать.

Почему это иллюзия? Да потому, что биржи всегда остаются в выигрыше: они-то по-любому получат свою комиссию. Площадка умело манипулирует рынком и новостями, чтобы заставить вас поверить, что нужно срочно покупать или продавать ту или иную монету. При этом сама площадка сделает совершенно обратное — и получит прибыль.

Да, можно на протяжении какого-то времени угадывать ход событий и закрывать сделки в плюс. Но в долгосрочной перспективе вы все равно окажетесь в проигрыше, потому что у вас нет доступа к инсайдам.

Можно ли тут что-то сделать? Глобально — нет. Трейдеру нужно просто помнить, что карты биржи — меченые, и пытаться выиграть, что получится, хотя бы на короткой дистанции.

Как понять, что объем накручен

Криптоанархисты часто кричат: «Откройте глаза! Биржевые объемы накручены!»

Конечно, накручены. И все это прекрасно знают — фонды, регуляторы, опытные трейдеры. Есть простые способы понять, что площадка искусственно раздувает объем:

1. Статистика онлайн-присутствия биржи в сравнении с заявленным объемом.

Пример: CoinBene vs. Coinbase. У CoinBene посещаемость и аудитория в разы меньше, а вот официальный объем в паре BTC/USD почему-то в 18 раз выше ($480 млн против $27 млн). Странно, да?

2. Распределение количества сделок в зависимости от их объема.

У честной биржи большая часть сделок с битком — мелкие. У площадки с накрученным объемом будет перекос в сторону крупных сделок. Примеры честных:

А вот сомнительные (еще больше графиков здесь):

3. Корреляция активности на разных площадках.

Крипта — актив высоколиквидный, и если на рынке начинается всплеск, то объемы будут расти одновременно на всех честных биржах, причем корреляция будет видна даже на часовом графике:

Зато на сомнительных биржах объемы живут собственной жизнью:

4. Спред.

На порядочных биржах спред колеблется случайным образом в небольшом диапазоне вокруг нуля, увеличиваясь в периоды высокой активности:

На мутных биржах спред плавает вокруг странных значений вроде $5.

Вот мой список более или менее честных бирж, подходящих для торговли битком:

Четыре совета тем кто планирует запустить криптовалютную биржу

Люди, которые планируют открыть криптобиржу, обычно не понимают, как заработать на этом рынке. Поэтому вот мой топ-4 рекомендации желающим открыть свою биржу и не закрыться через три месяца. Подробнее читайте в моем Телеграм-канале.

  • Ликвидность, ликвидность, ликвидность. Главное в криптобирже — не скорость и не продвинутый интерфейс, а ликвидность. Обеспечивать ее придется владельцам: постоянно открывать ордера на покупку и продажу по каждому инструменту, а также докупать ликвидность, когда образуется дисбаланс. Минимальная сумма, которую нужно выделить на маркет-мейкинг, — 20 миллионов долларов. Если у вас таких средств нет, то лучше даже не заходить на этот рынок.
  • Нанимайте профи-трейдеров, а не маркетологов. Каждой бирже жизненно необходимы профессиональные трейдеры и специалисты по количественным методам торговли (“кванты”). Они разработают алгоритмы, которые защитят ваши средства от чужих торговых роботов.
  • Играйте по-честному. Недостаточно предложить трейдерам множество деривативов. Важно четко описать правила их исполнения — и следовать этим правилам. Помните: достаточно трейдеру один раз увидеть, что площадка дает одну формулу по деривативу, а по факту исполняет ордер по-другому, как трейдер уйдет.
  • Тестируйте, прежде чем обещать. Презентации бирж зачастую обещают космические скорости, поддержку миллионов пользователей и так далее. Но на далее оказывается, что техническая инфраструктура не заточена под масштабирование. Прежде чем запускать торги, обязательно нужно прогнать все возможные тесты. И уж точно не делать громких заявлений о скорости и фиатных шлюзах, если вам нечем их подкрепить.

Все, что я рассказал в этой статье, — не какие-то откровения, а факты, давно известные профессиональным трейдерам и венчурам. Беда в том, что простые пользователи бирж и предприниматели не в курсе этих простых истин — и поэтому хронически теряют деньги на крипторынке.

Хотите узнать еще больше? Тогда читайте мой Телеграм-канал про криптовалютные и классические рынки, который учит думать. Никаких высосанных из пальца историй и “XXX завтра вырастет”. Велкам.

Все написанное можно обсудить в чате со мной и другими участниками канала.

0
4 комментария
Дмитрий

Ещё кто-то верит в криптовалюту?
Я думал, уже все умерло в середине 2019, как и ICO.

Ответить
Развернуть ветку
Kirk Louson

это как постмодерн - неубиваемо

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Антонов
Автор

Особо хорошо это видно по новым хаям курса битка

Ответить
Развернуть ветку
Van Der Chip

4. Спред.

На порядочных биржах спред колеблется случайным образом в небольшом диапазоне вокруг нуля, увеличиваясь в периоды высокой активности

Наверное, не совсем, "вокруг" нуля, отрицательным же он не может быть. 
Ну, и, в периоды высокой активности, спред, вроде как, наоборот, уменьшается.

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 4 комментария
null