Знакомьтесь — это Билл, и в этом году он превратил $27 млн в $2,6 млрд за один месяц и на одной только сделке

Давайте разбираться, как ему удалось это сделать

Ближе к концу февраля этого года Билл Акман, сидя у себя дома, не на шутку призадумался о приближающейся угрозе в виде эпидемии коронавируса. Помните, как большинство людей не придавали большого значения репортажам и кадрам из Ухани, которые показывали начало распространения COVID-19, а многим это вообще казалось хорошо срежиссированными отрывками из фильма?

Однако Билл Акман не стал медлить и решил предпринять срочные меры, чтобы «застраховать» свой многомиллиардный инвестиционный фонд Pershing Square Capital от потерь, которые могли бы появиться в результате распространения вируса из Китая в другие части света, в частности, в Европу и США.

Кто такой Билл?

Перед тем, как перейти к описанию той самой «страховки», которая принесла фонду Pershing Square Capital несколько миллиардов долларов, давайте сделаем небольшое отступление и разберем, кто такой Билл Акман и чем он известен широкой публике?

Билл Акман — это довольно известный инвестор и основатель инвестиционного фонда Pershing Square Capital. У него были как громкие победы, так и большие неудачи (вспомним, как он потерял $1 млрд на компании Herbalife, а также $3 млрд на компании Valeant).

Период 2015–2018 годов был просто ужасно плохим для Pershing Square Capital: в то время как индекс S&P 500 показывал положительную доходность, фонд показывал убыток. Многие начали сбрасывать Билла Акмана со счетов как успешного инвестора, однако в 2019 году он вернулся обратно в игру, продемонстрировав доходность фонда выше, чем индекс S&P 500.

Но то, что Билл Акман сделает в марте 2020 года надолго останется в истории под эмблемой величайшей сделки всех времен и народов

Страховка от Билла

Вернемся обратно к концу февраля этого года. Чтобы минимизировать убытки на фоне надвигающегося COVID-19, Билл Акман встал перед выбором — либо продавать акции своих портфельных компаний, фиксируя прибыль — либо захеджировать или «застраховать» свой портфель.

Аргументируя тем, что он долгосрочный инвестор, и, в любом случае, его портфельные компании в долгосрочном периоде восстановятся в случае падения, выбор пал на хеджирование портфеля в виде покупки кредитных дефолтных свопов (англ. CDS, credit default swap).

О чем Билл Акман и рассказывает в своем первом для этой сделки послании акционерам фонда Pershing Square Capital 3 марта 2020 г. (спустя десять дней с момента покупки CDS).

Что такое кредитный дефолтный своп (или CDS) простыми словами и зачем он потребовался Биллу Акману?

CDS — это финансовый инструмент в виде кредитного дериватива или соглашения, при котором покупатель уплачивает премию продавцу в обмен на то, что продавец принимает на себя риски оплаты обязательств третьей стороны. Допустим, есть некий инвестор Михаил, и он покупает облигацию, выпущенную компанией Альфа.

Однако Михаил хотел бы иметь 100% гарантию, что он будет получать платежи по этой облигации, ведь теоретически может произойти ситуация, что компания Альфа может обанкротиться и не иметь достаточно средств, чтобы и дальше обслуживать эту облигацию. Поэтому Михаил приобретает CDS на эту облигацию, или страховку, чтобы свести кредитные риски до нуля, в рамках которой он платит каждый период премию, а продавец CDS обязуется, что будет сам выплачивать купоны по этой облигации в случае, если произойдет дефолт по облигации, выпущенной компанией Альфа.

Однако для покупки CDS не обязательно быть держателем долгов третьего лица — можно купить свопы лишь для того, чтобы потом продать их дороже (дорожать они будут в случае увеличения кредитных рисков). Что как раз и сделал Билл Акман — он купил CDS на индекс корпоративных облигаций, и общая сумма этих облигаций, на которую распространялась эта страховка, составила $65 млрд (согласно другим источникам, эта сумма составляла $71 млрд), что в десять раз превышало общий размер активов под управлением фонда Pershing Square!

Премия по кредитным свопам находилась на исторически низком уровне и составляла всего 0,5% от суммы номинала, так как никто не мог представить, что может произойти дефолт по облигациям — так как процентные ставки оставались низкими, а фондовый рынок рос как на дрожжах. Иными словами, Билл Акман сделал ставку на понижение рынка корпоративных облигаций.

В своем обращении к акционерам фонда Билл Акман утверждал, что риск убытка по свопам минимальный, однако потенциал роста довольно большой. В крайнем случае, если негативный сценарий не произошел, то Билл Акман понес бы убыток в размере выплаченной по CDS премии в размере $81 млн за три месяца ($65 млрд * 0,5% * 3 / 12). Почему именно три месяца — именно столько Билл Акман рассчитывал держать данную страховку на своем балансе.

Начало конца

Однако негативный сценарий начал развиваться намного быстрее, чем предполагалось. Вирус проник в США и Европу, и количество заражений увеличивалось в геометрической прогрессии. С такой же скоростью росли премии по CDS (так как кредитный риск увеличивался), что, в свою очередь, увеличивало цены на CDS, которые были на балансе фонда Pershing Square Capital.

В своем новом обращении 9 марта Билл Акман обрадовал акционеров своего фонда, что стоимость купленного CDS контракта резко выросла с $0 до $1,8 млрд, что, в свою очередь, помогает компенсировать просадки по портфельным компаниям, таким, как Lowe’s (LOW), Chipotle Mexican Grill (CMG), Agilent Technologies (A) и Hilton Worldwide (HLT), акции которых начали резко падать на фоне усиления эпидемии коронавируса. Буквально через три дня стоимость купленного CDS контракта достигла $2,75 млрд, и Билл Акман решил незамедлительно продавать эту страховку.

На тот момент размер CDS контракта приближался к 40% доле стоимости общего портфеля фонда Pershing Square Capital

Но на этом Билл Акман не остановился и 18 марта выступил на CNBC, еле сдерживая слезы, он утверждал, что близится конец света и нужно срочно вводить lockdown в США на 30 дней.

Еще долго будет обсуждаться, намеренно ли Билл Акман нагонял негатив или по-настоящему переживал за происходящее. Но сразу после этого репортажа индекс Dow Jones упал еще на 4%. На тот момент было уже продана половина стоимости CDS, а к 23 марту позиции по CDS были полностью распроданы.

Не растерялся и заработал еще

Большую часть прибыли, которая была заработана на CDS и составляла $2,6 млрд, Билл Акман сразу проинвестировал в акции своих портфельных компаний, когда все фондовые рынки находились на «дне». По подсчетам, в результате резкого восстановления рынков с мартовских минимумов, эти приобретенные позиции по акциям принесли дополнительно еще $1 млрд фонду Pershing Square Capital.

Ниже детальные расчеты, как именно была получена цифра $2,6 млрд из $27 млн (все расчеты приблизительны)

1) Примерно 23 февраля Билл Акман приобретает CDS контракт с премией в размере 0,5% на индекс корпоративных облигаций, размер которого составил $65 млрд. Согласно этому CDS контракту Билл Акман обязан был платить премию за страховку в размере $27 млн в месяц (0,5% * $65 млрд / 12 месяцев) в течение пяти лет

2) На фоне роста заражений коронавирусом в мире началась резкая волатильность на рынках, и кредитные риски по облигациям начали стремительно расти. Тем самым размер премии по CDS контракту, купленного Биллом Акманом, также начал расти и увеличился с 0,5% до 1,5%

3) Это дополнительное увеличение премии в размере 1,0% как раз и принесла прибыль в $2,6 млрд, так как стоимость CDS контракта увеличилась на Present Value (приведенную стоимость) этой дополнительной премии в 1,0%

4) Так как CDS контракт обычно рассчитан на 5 лет, а Билл Акман продал этот CDS контракт 23 марта (после одного месяца с момента покупки), Present Value дополнительной 1,0% премии на период 4 лет и 11 месяцев составил дисконтированное значение $3,2 млрд (1,0% * $65 млрд * 4,92 лет) по ставке 4,1%, или $2,6 млрд

Я создал Telegram канал, где делюсь интересными инсайтами в мире финансах и инвестирования: https://t.me/Levan_Investing

{ "author_name": "Levan Investing Show", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 181, "likes": 208, "favorites": 399, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 183320, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Wed, 02 Dec 2020 19:25:15 +0300", "is_special": false }
0
181 комментарий
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
154

Сразу вспоминается прекрасный фильм «Игра на понижение» про ипотечный кризис в США

Ответить
42

Да, там такой же принцип.

Только вместо игры на понижение корпоративных облигаций, как сделал Билл Акман, Майкл Берри сыграл на понижение ипотечных кредитов и также купил CDS. Однако ему пришлось выплачивать платежи по этой страховке несколько лет и чуть не посеял все деньги инвесторов.  

Ответить
14

Жалко не добавили интервью Акмана по апокалипсису, где тот плакал навзрыд. Потехи та сколько было, настоящий клоун. Стало явственно, почему его Айкан невзлюбил.

Ответить
10

Нарыдать на миллиард. ))

Ответить
1

Да уж. Странно что sec тогда не надо расследование, была же явная манипуляция

Ответить
0

а в чем манипуляция, в том что он плакал?

Ответить
5

Так же как Эйсман в 2008 году, он и его команда бегали по всем каналам и конференциям и орали что бизнес завтра умрет не предупреждая что встали в короткую позицию

Ответить
0

а кстати, по закону если я в сми выступаю в сша я должен давать дискложер своих позиций?

Ответить
0

Вы это серьезно?)

Ответить
2

мужик Маск пишет что угодно в своих твитах про акции и в целом мы не знаем что он делает в этот момент закупает или продает. ни кто не говорит что он делает н рынке, это так или иначе не являет манипуляциями, так как все знают где человек работает и чем он занимается = "все всё понимают"

Ответить
0

посмеялся я с ваших слов - знатно))

Ответить
43

Игра на заражении

Ответить
7

А вот это название для фильма. 

Ответить
–95

The Big Short фильм называется. не нужно своей мовой оригинальное название коверкать

Ответить
67

фильм - film, не нужно своей мовой оригинальное название коверкать

Ответить
15

Оригинал - originalis, не нужно своей совой "оригинальное" название коверкать

Ответить
15

Шорты-shorts. Если встретить девушку в шортах, то поиграв с ней, можно чем нибудь заразиться. 

Ответить
4

То есть не нужно своей мовой?

Ответить
2

Нужна ли тебе своя мойва? Чужой мойве и карась рад.

Ответить
1

От девушки зависит)))

Ответить
0

не нужно.

Ответить
5

Пишете вы на каком? Смешно.

Ответить
–50

Фильм на каком и где сделан, вася? 

Ответить
39

Моё имя - Сергей. Очень русское и красивое имя. Запомните, пожалуйста.
Для человека с подписью "шломо" очень тупой наезд, не утоните в собственном говне, пожалуйста... 

Ответить
–35

Имя латинское (римское), учи историю

Ответить
21

Какую историю? Которую русским написали вот такие "шломо"? Нет, спасибо. У нас своя история.

Ответить
8

История, в которой имя Сергей- стало именем русского происхождения, лол. Оратор выше- тот ещё клоун, но Сергей, при всём уважении, не русское имя

Ответить
2

Привет, Андрей! 

Ответить
1

Там ещё неплохая книга была.

Ответить
14

Сразу вспомнилась фраза «вокруг нас возможностей на 1 млн. долларов, просто мы их не видим...», а ведь так и есть... как бы банально это не звучало)

Ответить
136

А еще есть фраза: "на 1 успешного инвестора есть 1000 провалившихся которые заложили свой дом и неудачно вложились всё потеряв и повесились потом тихо в гараже". Но про таких конечно не пишут на VC, тут принято плясать вокруг "ошибок выживших" и мнить себя инвесторами.

Ответить
17

Ни один инвестор, если он действительно считает себя таковым, не будет ставить все и уж тем более дом, в котором живет он и его семья. Просто все хотят разбогатеть за 5 минут, а не инвестировать с умом пусть и небольшие средства.

Ответить
28

Тут статья вообще не про инвестора, а про группу аферистов во главе с Биллом. Одна часть группы была внедрена в банки и "продавливала" сделки, другая часть как и Билл устраивала коронавирусную истерику в соц сетях, в Твиттере, как видно по скриншотам.

Ответить
–1

Определитесь уже с мнением, аферист или все таки ошибка выжившего?

Ответить
5

Ошибка выжившего это все подобные статьи на VC, а Билл конечно же аферист.

Ответить
0

не 1000, а миллион

Ответить
3

Не переживайте, пока у вас фамилия не заканчивается на "..берг", "..ман" и т.п. - вам ничего серьезного не светит.

Ответить
3

Сделал обрезание и купил две клетчатые сумки для денег.

Ответить
1

Семён Матрасман, добропожаловать в 

Ответить
1

вообще интересно, CDS не стоят почти ничего для людей с деньгами, а дают непропорционально много. богатые фонды могут тупо держать CDS постоянно, оплачивая эти копеечные пару миллионов долларов премии, на случай поймать более крупную рыбу.
это среднему фонду плюс минус миллионы важно, а голдман закс может вообще не вылазить из таких инструментов. хотя наверное именно он не может т.к. он их продает:) но не голдман а просто большой фонд какой-нибудь.

Ответить
1

Наверное, нужен начальный капитал для инвестирования?

Ответить
54

простой американский инвестор наварился на гоях

Ответить
11

Не лицо, а ебало

Ответить
1

Сказ о том, как ебало наебало.

Ответить
0

Надо рыдать. 

Ответить
30

вернет их рынку в 2021 году, не переживайте. заработал, это когда вывел- потратил. а пока что, он продолжает игру...

Ответить
7

взял подержать.

Ответить
24

Прям можно заменить Билли Акмана, на Бобби Аксельрода, и сценарий для очередной серии "Миллиарды" готов.

Ответить
8

Кстати сериал Мтллиарды до опрнделенного момента основывается на реальных событиях

Ответить
1

До какого

Ответить
4

До того момента где он разорвал свой чек на миллиард долларов.
В реальности соглашение со следствием было и он выплатил баснословный штраф и несколько лет ему запретили заниматься доверительным управлением 
Но сами понимаете если бы была реальность то фильм быстро бы закончился. А так продолжили. 
Реальный прототип Стивен Коэн пошел на сделку со следствием.

Ответить
0

До момента где он бил лицо?

Ответить
0

До момента где он разорвал свой чек на миллиард перед лицом прокурора.
Реальный прототип Аксельрода- Стивен Коэн пошел на сделку.

Ответить
1

Ну так и после второго сезона началась какая-то дичь

Ответить
1

Чака на него нету.

Ответить
0

В образе Чака у нас есть Дед с лупой.

Ответить
2

Что за лупа? 

Ответить
0

Которая между ног у Пупы.

Ответить
20

Я главного не понял.

У меня есть что тыщ рублей. Я даже могу купить акции пятерочки через Тинькофф мобаил. Куда мне захиджировать риски и где получить свои миллионы?

Ответить
7

Ты мог купить акции Moderna и превратить их в 500 тыщ. )  Я вот их в избранное добавил, но купил другую компанию которая тоже вакцину искала, но не смогла. 

Ответить
13

Вакцину не надо искать, ее надо разрабатывать.

Ответить
6

Так денег не заработать. 

Ответить
2

бывает и хуже, купить их за 90, продать в районе 110...)))))

Ответить
0

А подскажите пожалуйста, когда вы добавили её в избранное? Это какие даты биюыли примерно? Просто интересно, на сколько я отстаю 😄

Ответить
1

Точно не помню, но скорее всего еще в мае, когда портфель составлял. Я смотрел какое-то видео про ковид и там по ссылкам нашел список тех кто работает над вакциной. Pfizer не взял т.к. они дивиденды платят, а я не хочу заморачиваться с налогами. И летом еще про Модерну слышал от кого-то что они близки к тому чтобы сделать вакцину.

Ответить
1

Она на слуху была с марта, но тогда, в марте, вложился в новый комп на начинающийся локдаун. Но.. в то время навряд ли на все 2к купил акций модерны.. а так.. фомо небольшое чувствуется, 7х прошли мимо

Ответить
4

Очень просто. Во-первых, у Пятерочки нет акций. Акции есть у х5 ритейл групп.
На этом, наверное, и стоит успокоиться. Сейчас не лучшее время для хеджирования рисков, потому, что конъюнктура меняется ежедневно, как и хайп в новостной повестке. Как мне кажется, тут нужно использовать стратегию "обратно-возвратного хайпа" - то есть, ловить момент, когда снижаются акции однозначно реального и нормального, живого, не стартапа-на-фуфле, предприятия. Типа Супермикро - недавно было

Ответить
1

Или вкладывать в компании которые субсидируются гоской. 

Ответить
1

Можно занести на Зеро, примерно такое же хеджирование как у чувака. Если взлетит - обязательно напиши блог, пожалуйста

Ответить
1

Это что?

Ответить
1
Ответить
0

Я итак лудоман, мне нельзя

Ответить
0

Герой материала по-видимому тоже. Лудоман которому повезло (1 раз)

Ответить
0

Я прочитал что он боролся против Гербалайфа но его захейтили

Ответить
21

Интересная история, но звучит как пришел с одним долларом в казино, 20 раз поставил на красное, 20 раз выпало красное, ушел с миллионом.
Не хватает ответов на вопросов:
А почему другие так не делали?
А был ли это слепой риск или у него были какие-то факты/инсайды?

Ответить
1

другие тоже делали просто не так масштабно. скажем на заработке 50-100 миллионов вышли из сделки, забрав деньги.
просто многие не верили в последствия короновируса. а кто верил тот делал.

Ответить
0

Наверное и другие делали но не такие большие деньги. Просто вряд ли кто то в феврале мог подумать что рынок настолько охуеет от ковида

Ответить
20

Уточнение.
Человек оформил договор свопа со страховщиками на индекс cds. По свопу он платил фиксированную сумму ежемесячно в размере 27 млн, продавец свопа платил ему встречно фактическую рыночную ставку стоимости cds. Своп был расчетный то есть к уплате сторонами была только чистая разница встречных платежей.
65 млрд набирались не разом. Операции начались ещё в декабре, когда он прогнозировал падение доходов американских компаний из-за снижения отгрузок из Китая (локдаун).
Первые три месяца платил Акман страховщикам. Затем должны были платить страховщики. В договоре был барьерный опцион на единовременную выплату при достижении ставки платы в 2,5%.
Стороны не стали дожидаться барьера и пришли к соглашению о расторжении договора свопа с выплатой суммы по расчетам на 1,5%. Расчет приведенной стоимости верный, только не указано что банки организаторы сделки получили 10% в виде комиссии.
Денежные средства выплачивались траншами до конца этого года.

Ответить
1

Спасибо, так понятнее. 

Ответить
11

Ещё более понятно будет ... Дополню
В момент заключения свопа ставка cds на корпоративные облигации была не 0, а составляла 4,3%. Фактически он поставил на то что они вырастет выше 4,8%(4,3+0,5). 
В тот момент когда он плакал в интервью и призвал локдаун в США - из-за политики ФРС и белого дома ставка cds вообще кратковременно падала до 4%.
Если бы она упала до 2,3% - он бы просто вломил держателей паев своего фонда на 6 млрд... Как тот же реальный герой Игры на понижение - Эйсман вломил держателям его фонда - шортя в этом году акции Теслы...
Поэтому это казино...

Ответить
0

Я не понимаю, своп это перенос позиции через ночь?

Ответить
5

своп это сделка по обмену чем то...
например мы договариваемся что я плачу вам фиксированный процент 1% в месяц на депозит в 1 млрд, а вы мне платите с этого же депозита рыночную ставку которую публикует центральный банк... это рыночная ставка может быть как больше так и меньше 1%.
если меньше, то я плачу вам разницу (своей ставки и вашей). Если больше то вы платите мне разницу.
Так каждая из сторон фиксирует риск нестабильности...

Ответить
0

Центральный банк собирает статистику по рынку, публикует ее одной цифрой называя рыночной ставкой и тогда мы страхуем наши риски между нашим процентом и рыночной ситуации по похожим сделкам?

https://alpari.com/ru/faq/trading_terms/overnight_swaps/
Вот откуда путаница

Ответить
2

1. да
2. здесь если вчитаться схожий механизм. вы платите или вам платят деньги в зависимости от того у кого процентные ставки выше (валюта на счете), которые умножаются на период (ночь) и размер денег на счете...

Ответить
0

Тогда теоретически можно зарабатывать только свопами

Ответить
3

есть несколько ограничений.
1. свопы это производный инструмент а значит скорость изменений выше...
2. свопы не продают кому попало...
3. комиссия за оформления свопов - очень существенна

а так да. если веришь в мечту - вперед... парень что в заметке прошел по краю... мог и сам на 6 млрд залететь... свопы как наркотик - деньги и потери очень быстро меняются

Ответить
0

Все что тут остужается токо для очень богатых людей

Как я понял свопы это всегда что-то, что меняется незначительно по сравнению с ценой самого актива, того есть ими можно зарабатывать либо на стоячем рынке, либо когда ты заодно делаешь ставку и на изменение цены исходного продукта в одну сторону

Ответить
1

Евгений, респект за детали))

Ответить
19

в марте думал, что возможно продолжить падать и захэджировал весь портфель против SPY. Как мы знаем, падать не продолжило и эта страховка стоила мне $100k 

Ответить
3

Сочувствую. Не каждому дано быть Акманом.

Ответить
0

Через какого брокера торгуете?

Ответить
0

eto Robinhood

Ответить
12

Научу зарабатывать сидя дома с ребенком
© Билл Акман

Ответить
4

ставьте лайки, подписывайтесь на канал, жду вас на своем марафоне

Ответить
10

Отличный материал на тему возможной рукотворности коронавируса и вообще "кому выгодно". В современных условиях когда невозможны мировый войны такие пандемии по сути выход когда нужно "встряхнуть мир", но не военными средствами.

Ответить
9

Если считать в относительных значениях, то я, конечно, прозорливее и ушлее. Еще в январе купил три полноценных респиратора за 1200 рублей. Что сэкономило мне в марте-апреле какую-то невменяемую сумму на масках, которые сами знаете что.

Ответить
0

Изначально можно было сразу носить многоразовые. Не понимаю, зачем люди тратили деньги на дорогущие одноразовые маски. Я вот тоже закупился сотней масок в январе. Но почти их не тратил в пандемию, т.к. всегда носил многоразовую.

Ответить
4

В смысле носил много раз одноразовую?

Ответить
0

Многоразовая имеет возможность смены фильтров. Многоразовая маска с фильтрами и турбонаддувом стоит синтезе сколько 20ффп 2,5 респираторов или сотню масок. Но фишка а том что у многоразовой фильтр лежит 1 месяц. И.е. вместо 100 масок можно купить респиратор от сяоми с фильтрами на год вперёд за туже цену и ещё при этом не бодаться с микрогипоксией. ))

Ответить
1

Когда я был молодым, но уже в возрасте сразу после армии, часто простуживался и сопливил. Неприятное состояние. И однажды, в 70-х, один бывалый сотрудник за 65+ сказал мне простой "дедовский" способ от соплей. Мочить палец - мизинец пеной хозяйственного мыла, и промазывать им каждую ноздрю. 
Я уважаю дедовские методы, особенно бывших фронтовиков, и стал так делать. По сей день благодарю его за этот способ. Нос чистый всегда. И никаких носовых соплей и гайморитов!
Началась эта пандемия. Слушаю пояснения врачей о том, что КОВИД-19, - ближайший родственник Гриппа. А вирусы эти боятся щелочную среду. Она разъедает оболочку вируса, и он погибает. Вывод напросился сам, - чаще мазать мыльной плёнкой хозяйственного мыла ноздри, и носить обычную маску для страховки. 
Для сведения, мне теперь тоже за 65+, - ни разу не чихнул, ни соплинул, ни кашлянул, ни т.п.. Главный убыток здоровья был от Властей, которые нас заперли, и начались хронические болячки от домашнего "ареста". И приходится сложно от них избавляться. 
Также, по ограниченным возможностям, не могу тратить деньги на дорогие маски, т.к. нужно ещё ЖКУ оплатить, и питание покупать. А на это не предусмотрено к пенсии. И пока обхожусь 2-3 штуки маски, которые сразу высушиваю над газовой плитой сутки, и меняю поочерёдно между собой. Лично мне этого пока вполне хватает. Хотя знаю близких людей, которые были в этой больничной Ковидовской клоаке, и понимаю, что реально, это не шутки, а очень серьёзно. Но здесь уж.. мне выбора нет. И вакцину могу не перенести. Поэтому буду ждать того, что будет. А у страха глаза велики. И бояться, не применяя простые лечебные и народные способы, - тоже большое невежество. Ведь нам раскрыли механизм гибели вируса от щелочной среды. Не все это услышали. Но я желаю донести эти сведения тем, кто умеет слышать. 

Ответить
0

Держись, бро! Не сдавайся вирусу, надо ещё задержаться тут на подольше. Столько интересного впереди. Помнишь, как замполит в армии втирал про то, что Запад загнивает и Америке со временем хана? Похоже, сбывается :) 

Ответить
0

Что за турбонадув?

Ответить
1

А вообще последний тренд - прозрачная передняя панель, что бы можно было видеть выражение лица собеседника. 

Ответить
1

Охренеть

Ответить
0

Электромотор с вентилятором для облегчения дыхания через фильтр. 

Ответить
4

многоразовая, вырезанная из трусов, ничего, кроме визуального эффекта, не дает 

Ответить
0

Одноразовая маска при определенных условиях вполне может стать многоразовой.

Ответить
12

плюсую
ношу свою с апреля. В ней и ковидлом заразился :)

Ответить
0

Вот и малярам фортануло

Ответить
0

Автор, поясни пожалуйста не особо разбирающимся: можно ли русскому человеку воспользоваться данным инструментом через какого-либо российского брокера?

Ответить
23

я вот тоже не особо разбирающийся, и думаю, что таким не особо разбирающимся лучше не лезть в такие игры)

Ответить
0

такие статьи пишутся как раз чтобы зазвать лохов и быстро забрать их бабки :)

Ответить
5

У тебя капитал маловат. Посмотри фильм Игра на понижение - там у парней из гаражного хедж-фонда был капитал 20 млн, с ними многие банки даже разговаривать не стали. И так оно и есть. 

Ответить
0

Для простых смертных существует Шорт по акциям (тогда многие улетели на дно). И теперь пойди угадай, когда будет падать. 

Ответить
0

И ведь ни одного ответа по существу! Какие-то хиханьки да хахоньки, а ответа реально никто не знает

Ответить
0

реальный ответ в том, что купить своп ты можешь фактически только с обратным плечом - допустим на 20 единиц, если у тебя свободных 100.
и через рус брокеров это, кажется, вообще невозможно.
у евгений аношин спроси, он в курсе темы

Ответить
0

кто такой этот твой аношин?

Ответить
6

Это же чистый гэмблинг... Я был уверен что эту хуйню как-то регулируют после 2008-го. Чувак - натуральный авантюрист. Ну выиграл в короналотерею пару млрд., точно также все сольет на очередном гиперлупе/космическом корабле/лидаре/Хербалайфе

Ответить
1

немного не понял ... кто и как додумался в начале эпидемии 
дать ему страховку на последствия от нее ???
да еще и с таким коефициентом ??? чьи деньги он в конце концов получил

Ответить
11

Никто не предполагал, что будут такие последствия от COVID-19.

Три банка -  Citi, Goldman Sachs и Bank of America помогли Биллу купить такую крупную страховку. Продавали эту страховку другие хэдж фонды, так как они хотели «навариться» на якобо неопытном инвесторе (им передали, что эти позиции скупает тот, кто никогда не работал с такими финансовыми инструментами (это было правдой), при этом не называя имен). 

Ответить
15

 Никто не предполагал, что будут такие последствия от COVID-19.

Хм... ещё в конце января было понятно, что зараза пошла за пределы Китая, а скорость и её не прогнозируемость вызовет панику.

Хотя, что я говорю? В феврале у виска все крутили, кому рассказывал. А дальше вы сами всё знаете.

Ответить
8

Да тут ясно что без инсайдеров в самих банках такая афера не могла бы произойти. Это надо быть конченным идиотом чтобы такие сделки подписывать (с точки зрения страховщика).

Ответить
9

именно. а наивные хомячки рассказывают о "финансовом гении" )) кек, милиардный чебурек.

Ответить
0

"а наивные хомячки рассказывают о "финансовом гении"
Ну это же VC...

Ответить
1

ну а почему нет, подписывали же они в кризис 2007 2008 такие же бумаги и тоже на них люди наварились тогда точно так же.
тоже думаете инсайдеры подписывали?

Ответить
0

SoftBank где-то заплакал

Ответить
6

В конце января было больше похоже на MERS или один из птичье-свинных гриппов. Это сейчас кажется понятно. Так же как с любыми инвестициями. раз 5 промахнулся, потом попал и можно рассказывать, что понятно. 

В случае MERS и прочих чел мог и проиграть.

Ответить
4

Когда в начала марта в раздевалке фитнес клуба сказал, что через две недели всё к херам закроют и этот клуб тоже мне никто не верил. И это люди из бизнеса.

Ответить
0

Ну к этому времени уже Европу на карантин начали закрывать, как минимум в Италии вовсю бушевало и вроде даже Испания и Франция начали хворать.  

Ответить
0

Это не страховка, а "страховка". Такие инструменты не в страховых компаниях продаются, а на рынке.

Ответить
0

CDS продают крупные банки, они несут такой риск. то есть он получил деньги очень крупных банков.

Ответить
4

ТС, для не особо умных типа меня можешь пояснить, как ему удалось получить всю премию с того, кому он перепродал контракт, сразу? Она же ежемесячно должна выплачиваться. Как ему удалось получить с покупателя/покупателей сразу всю котлету? Как я считал: премия, которую платил он, была 27078 килобаксов, она выросла в три раза, то есть до 81230 килобаксов, разница составила 54160 килобаксов или (умножаем на указанные в условиях 60 месяцев контракта) 3,249 миллиарда денег, то есть пока понимаю все правильно, цифра сходится. Но как ему удалось получить их сразу пачкой?

Ответить
0

Билл А. не сразу все продал, а в течение 10 дней - он даже успел дать репортаж на CNBC.

Вот что он сам пишет по поводу того, как продавал такую большую «котлету»: 

"Had we had been able to sell our entire CDS position on March 12th, we would likely have done so, but because of the very large size of the position, it would take us more time to exit.
Beginning on March 12th, we began unwinding our hedge, and continued to do so every day thereafter until we completed our exit on the
morning of March 23rd."

Ответить
3

Мне кажется вопрос был в другом. Как он за 10 дней получил все эти 3,2 млрд, ведь они по идее должны были капать ему равномерно в течение 60 месяцев

Ответить
1

Вы покупаете чужие долги долги на 10 рублей, потом говорите рынку, продаю все долги за 9 рублей, но деньги сразу, всегда найдется тот, кто готов подождать и стребовать их за нужное время. 

Ответить
0

Только он не покупал долги, он их создал на огромную сумму.

Ответить
0

Я ниже объяснил как

Ответить
1

Это, среди прочего, характеризует ликвидность бумаги. Ну и того кто в нее зашел тоже характеризует, понятным образом

Ответить
1

мне кажется мы тут путаем цену CDS и страховую премию. 
CDS же это типа бумага которая имеет свою цену на рынке и ее можно продать и купить. а премия по ней это то что держатель платит.

Ответить
0

Посмотрите, например, как меняется стоимость опционов при резких движениях рынка.

Ответить
4

Знакомьтесь - это Кирилл, стал миллиардером начав со $100 в кармане!

Ответить
2

Ну та к это системный спланированный кризис. Еще в сентябре2019  русские сми писали о взрыве газобалонного оборудования в вирусологическом центре вектор. потом о биолабораториях на границах с дружескими республиками бывшего соцлагеря . Еще помниться штатовские специалисты находили паспорта бородачей усложившихся гормошкой башен близнецов))) 
потом в Ираке нашли ядерноре оружие в Ливии востановили истинно демократический режим с блекджеком и шлюпками

Ответить
2

Очередной спекулянт. 

Ответить
0

Интересно 😅

Ответить
7

Чел по сути воспользовался глупостью и не дальновидностью страховых компаний, которые не предусмотрели неизбежный страховой случай. Это как страховать дом от наводнения когда вода от цунами уже начала затапливать первый этаж - ни один нормальный страховщик тебе не застрахует дом в этих условиях.

Ответить
0

Это просто удача. Если страховщик будет много фантазировать о возможных страховых случаях он никого не будет страховать.

Ответить
2

Нет, это не удача, это спланированная операция.

Ответить
0

 не предусмотрели неизбежный страховой случай

Задним умом все сильны. Кто в конце февраля на серьезных щах предвидел такие проблемы из-за ОРВИ?

Ответить
0

я предвидел но немного не так как случилось.
я думал что сейчас весь западный мир начнет там вопить как это было с САРС и мерс и истерить и запретят ездить в китай, а что Путин выйдет и скажет - у нас водка и селедка, нам пох, аскорбинку сьел и порядок и что в мире одни русские будут везде ездить в китай.

ну как в тунисе после теракта все туристы кроме русских разбежались.

я реально не предвидел что Россия по полной будет участвовать, а как же наша русская молодецкая удаль...))

Ответить
1

в марте можно было шортить весь реальный сектор и стать миллионером

Ответить