Базовый актив это акции 5 эмитентов: Google, Amazon, Coca-cola, Pfizer, J&J
Все условия аналогичны предыдущей , но максимальная доходность 60%.
Здесь главное отличие от остальных ИО других банков, что в качестве актива выступает корзина акции, а не каждый эмитент по отдельности.
Не знаю, почему именно эти эмитенты, (в описании указано пять крупнейших компании с наибольшим потенциалом из разных отраслей, ну, допустим, ок). Корзина средневзвешенная и каждой акции на 1000$, если судить по описанию.
Итак, диапазон в котором вы получаете максимальную доходность в 60% находится по более сложной формуле: (цена корзины (∑5 эмитентов) 07.12.2023/цена корзины на 07.12.2020 ) *(1+(курс на 07.09.2023/курс 12.07.2020 – 1) = 60%
Из формулы убрал коэффициент участия, в комментариях представитель Тинькофф сказал, что он равен 100% и дал ссылку на источник раскрытия, в нем я тоже его не нашел, но для простоты здесь убрал.
Тут понятно, что если хоть одна акция не покажет доходность в 60%, то будет весьма сложно достичь максимальной доходности, на помощь опять придет обвал рубля, который может снизить доходность до 30% по корзине при сохранении максимальной доходности.
В описании есть красивая фраза 1 облигация номиналом 1000р = портфелю акции 5000$, что не совсем так.
Формально да, но нет. Сейчас прогнозировать цену акции весьма трудно, хотя для Coca-Cola легко используется DCF модель, для остальных нет.
Какие здесь риски?
Наступление затяжной коррекции более, чем на два года. Но с другой стороны, будь вы в рынке, у вас был бы минус, а здесь вы точно получите свой номинал обратно. Если коррекции не будет, то упустите более сильный рост. Плюс не стоит забывать про риски самих эмитентов, хайп с короной закончится и чем будет удивлять Pfizer? Одна акция не отросла и макс. доходность уже не получить.
В сравнении с предыдущей облигацией, эта однозначно заслуживает более глубоко взгляда, у нее есть свои плюсы и минусы. Можно держать в чек-листе и смотреть по ситуации на рынке, но надо понимать, что не самый умный и за данной ИО также будут следить остальные.