Добрый день!
09.12.2020 пройдет IPO компании AirBNB на американской бирже #nazdaq
Торги начнутся 10.12.2020, а последний день приема заявок 8.12.2020.
Знакомство с компанией:
AirBNB (ABNB)
Airbnb — онлайн-площадка для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру.
Пользователи Airbnb имеют возможность сдавать путешественникам в аренду своё жильё целиком или частично. Сайт предоставляет платформу для установления контакта между хозяином и гостем, а также отвечает за обработку транзакций.
Airbnb предлагает жильё в 65 000 городов 191 страны мира. С момента основания в августе 2008 года и до апреля 2017 года через сайт Airbnb нашли жильё более 150 млн человек. За свою деятельность Airbnb взимает определённый процент — с хозяев апартаментов 3 % от суммы бронирования, с арендатора — от 6 % до 12 %.
Компания основана в 2008 и, на данный момент, насчитывает 2390 сотрудников.
Капитализация компании оценивается в 28 млрд $.
Среди акционеров компании числятся:
Sequoia Capital 16,5%.
Founders Fund 5,4%.
DST Global 2,3%
IPO
AirBNB планирует привлечь 2 млрд 430 млн. долларов.
#биржа : NAZDAQ
#акции (в миллионах): 33.
Ценовой диапазон: 44-50 долларов.
Андеррайтеры: Morgan Stanley / Goldman Sachs / Allen & Co./ BofA Securities / Barclays / Citigroup / BNP Paribas / Mizuho Securities / Credit Suisse / Deutsche Bank Securities / Jefferies / Wells Fargo Securities
Дата #ipo 09.12.2020
Дата торгов: 10.12.2020
Финансовые показатели
Выручка за 2015год: 919 млн. $.
Выручка за 2016 год: 1 655 млн. $. Рост г/г +80%!
Выручка за 2017 год: 2 561 млн. $. Рост г/г +54%
Выручка за 2018 год: 3 651 млн. $. Рост г/г +42%
Выручка за 2019 год: 4 805 млн. $. Рост г/г +31%.
Выручка 2020 года: 2 518 млн.$.
Очень впечатляющие темпы роста выручки.
Чистая прибыль 2017: минус 70 млн$.
Чистая прибыль 2018: минус 16 млн$.
Чистая прибыль 2019: минус 674 млн$.
Чистая прибыль 2020: минус 696 млн$.
Чистой выручке нет. По данным из проспекта эмиссии, по предоставленным данным с 2015 года. Ни за один год
Компания оценивает свой потенциальный рынок в $3,4 трлн, из них $1,8 трлн - краткосрочное пребывание (аренда). Среди конкурентов компания отмечает Booking Holdings, Expedia Group, Trip.com Group, Meituan Dianping, Fliggy (Alibaba) Despegar, MakeMyTrip, Marriott, Hilton, Accor, Wyndham, InterContinental.Стоит также отметить, что результаты Airbnb за 3-й квартал значительно лучше, чем у конкурентов компании. В 3-м квартале выручка Booking сократилась на 48% г/г, а выручка Expedia упала на 58% г/г, в то время как у Airbnb выручка сократилась на 18%. По неофициальным данным, после результатов за 3-й квартал оценка компании выросла с $18 до $22 млрд.
Использование выручки от IPO
Выписка из проспекта эмиссии:
Основными целями этого предложения являются увеличение нашей капитализации и финансовой гибкости, а также создание открытого рынка для наших обыкновенных акций.
В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Мы также можем использовать часть чистой выручки для приобретения или инвестирования в предприятия, продукты, предложения и технологии, хотя в настоящее время у нас нет соглашений или обязательств в отношении каких-либо существенных приобретений или инвестиций.
Мы намерены использовать часть чистой выручки, которую мы получаем от этого предложения, для удовлетворения ожидаемых обязательств по удержанию налогов и денежных переводов в размере примерно 1,2 миллиарда долларов.
Часть денег на уплату налогов (по неофициальным данным, у компании есть кассовый разрыв на кругленькую сумму, который они хотят перекрыть половиной средств вырученных с IPO), остальное на общие корпоративные цели.
Заключение
Пока писал статью, диапазон цен на акцию увеличили с 44-50 до 56-60.
Теперь планируется собрать не 2 430 млн$, а 2 989 млн$.
Это говорит о спросе на бумаги, но, с другой стороны, забирает потенциал роста цену у будущих акционеров.
Не сложилось однозначного мнения о данном размещении.
Размещение большое (3 млрд). Минус.
Нет чистой прибыли и давно. Минус.
Есть кассовый разрыв, который перекроется за счет денег инвесторов. Минус.
Сильные темпы роста валовой выручки. Плюс.
Текущая ситуация в мире, связанная с карантином и пандемией не играет на руку бизнесу компании. И не понятно когда ситуация разрешится. Минус.
Вижу больше минусов чем плюсов. Есть опасения.
Одобрение заявки будет выше среднего. 10-40%. Поэтому нужно внимательно подходить к выбору суммы заявки.
Мое мнение такое, либо пропускаю, либо подам небольшую сумму, ради интереса.
Всем хорошего дня.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
ссылка на телеграм канал: https://t.me/pavelluzin_fc
P.S.
Для тех, кто желает работать с IPO, но не имеет статуса "квалифицированного" инвестора, могу провести консультацию и показать пути решения.
Камон, автор! Какой DoorDash?
Это вообще другая компания.
Тут про AirBnb говориться.
Исправьте косяк.
Спасибо.