Большинство долгосрочных инвесторов предпочитает выбирать в свой портфель именно дивидендные акции, ведь это отличный способ получать пассивный доход. Неважно, о каких компаниях идет речь: дивидендные аристократы, дивидендные короли или просто качественные компании – все они обеспечивают прогнозируемый доход и дают уверенность в неопределенном будущем.
Иногда дивидендные выплаты могут оказаться под давлением внешних или внутренних факторов, о которых никто не мог подумать. Глобальная пандемия коронавируса COVID-19 привела к серьезным последствиям для многих мировых компаний.
Как и в период рецессии 2008–2009 года, компании одна за другой начали приостанавливать или сокращать выплаты дивидендов в рамках плана по борьбе с негативными последствиями пандемии для их бизнеса.
👉На текущий момент насчитывается более 20 компаний, которые сократили дивидендные выплаты или вовсе их отменили для уменьшения собственных издержек и дальнейшего функционирования. В этом посте рассмотрим лишь некоторые из них.
1Boeing
Аэрокосмическая отрасль – одна из наиболее пострадавших от пандемии COVID-19. Boeing работает именно в этой отрасли, его финансовое положение в 2020 значительно ухудшились. В моменте акции снижались более чем на 70%. Сейчас котировки находятся на 30% ниже доковидных уровней.
Компания еще в марте остановила выплату дивидендов и приняла ряд мер по уменьшению всевозможных расходов, в числе которых заморозка выплаты зарплат генеральному директору компании и председателю совета директоров. До этого Boeing повышал выплаты 9 лет подряд, а дивдоходность составляла более 2% на акцию.
2Ford
Финансовые показатели компании находятся в стагнации уже долгое время, а ее акции падали задолго до кризиса 2020. В течение многих лет доходность Ford росла из-за снижения цен на акции и достигла 7,5% даже на пике бычьего рынка. В марте компания объявила о приостановке выплат на неопределенный срок. Это было вызвано закрытием заводов и упадком всей автомобильной промышленности.
Что удивительно, сейчас котировки акций находятся всего на 6% ниже доковидных уровней. Наращивание краткосрочной ликвидности путем сокращения дивидендов и использования своих кредитных линий помогло компании пережить первые локдауны.
3Macy’s
Еще одной наиболее пострадавшей от коронавируса отраслью стал ритейл. Как и Ford, компания уже теряла выручку каждый год задолго до пандемии. Однако именно кризис 2020 окончательно подкосил финансовое положение Macy’s. В связи с закрытием магазинов она начала терять миллиарды долларов, это привело к приостановке выплат акционерам. Компания выплачивала дивиденды с начала 2000-х годов, а ее дивдоходность в 2019 составила более 7%. С начала года акции упали на 37%, а в моменте падение достигло более 70%.
Все эти события показывают нам, что даже дивидендные аристократы могут отменить или значительно урезать выплаты. Поэтому при выборе стабильных на первый взгляд компаний очень важно анализировать их финансовое состояние и оценивать риски, которые могут возникнуть при непредвиденных обстоятельствах.