Рубрика развивается при поддержке

К взлету готовы. Morgan Stanley видит в акциях Delta Airlines потенциал роста более 36%

Morgan Stanley повысил целевую цену на акции Delta Airlines, одного из основных игроков в авиационной отрасли США, с $51 до $55. По словам аналитиков инвестбанка, “многострадальная” авиаиндустрия, принявшая на себя основной удар от ограничений на передвижение, демонстрирует признаки оживления.

Рави Шанкер (Ravi Shanker), аналитик Morgan Stanley отмечает, что, несмотря на плохие показатели 4-го квартала, воодушевляет четкая стратегия руководства в вопросе восстановления спроса на услуги компании.

Кстати, именно Delta Airlines имеет один из самых высоких показателей удовлетворенности клиентов.

Прогноз Шанкера относительно роста прибыли на акцию выглядит следующим образом:

- 2021 - $1,42;
- 2022 - $4,33;
- 2023 - $7,52.

Плохая отчетность? Насколько

Тут все действительно плохо. В четверг Delta Airlines отчиталась не только об убытках четвертый квартал подряд, но и об убытках за весь 2020 год впервые за 11 лет.

Выручка:

- 1Q 2020 — 8.592 млрд;
- 2Q 2020 — 1.468 млрд;
- 3Q 2020 — 3.062 млрд;
- 4Q 2020 — 3.973 млрд.

Чистая прибыль:

- 1Q 2020 — -534 млн;
- 2Q 2020 — -5.717 млрд;
- 3Q 2020 — -5.379 млрд;
- 4Q 2020 — -755 млн.

Мультипликаторы

- P/E отрицательное, -2.1. Компания терпит убытки, потому сравнивать со средним по индустрии не имеет смысла;
- P/B 18.8, что значительно хуже средних 1.3 по индустрии;
- ROE отрицательное, компания генерирует убыток;
- Соотношение заёмного капитала к собственному — 2236.3%, причем еще год назад это показатель составлял лишь 70.6%

И тем не менее, принимая во внимание текущую стоимость акций, бумаги недооценены на 38.1%.

Дивиденды

Хотя до “коронавирусных” событий дивиденды Delta Airlines регулярно росли на протяжении последних 5 лет, события 2020 вынудили менеджмент временно прекратить выплаты.

Кстати, в последний раз дивидендами компания выплатила 2.7% или $1.610 на акцию.

Что думают на Уолл-стрит

Из 14 аналитиков 6 рекомендуют покупать акции DAL, 7 - держать и один - продавать.

Самый высокий прогноз: $58
Самый низкий прогноз: $40

Консенсус-прогноз за последние 3 месяца составляет $48.83, подразумевая потенциал роста на 21.14%.

Безусловно, покупка акций Delta Airlines не лишена риска: нельзя знать, как долго сохранятся ограничения.

Однако с доводами Morgan Stanley трудно не согласиться - котировки демонстрируют уверенное восстановление: с максимумов января прошлого года бумаги DAL опускались на 70%, в то время как сейчас они уже лишь на 35% ниже максимальных значений начала 2020.

В целом, акций DAL - хороший выбор, если вы готовы в надежде на потенциально высокую доходность принять риски, связанные с отраслью авиаперевозок.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!

{ "author_name": "Кабинет инвестора", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 0, "likes": 1, "favorites": 2, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 198808, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Wed, 20 Jan 2021 16:33:04 +0300", "is_special": false }
0
0 комментариев
Популярные
По порядку

Комментарии

null