Оценка сложного инвестиционного риска требует обязательного учета корреляции. Порой, вкладывая средства в различные активы, трейдеры наивно полагают, что они удачно диверсифицируют риски.
Однако, даже синхронное движение торгуемых валютных активов в такой ситуации может привести как к двойному профиту, так и к двойному убытку.
У многих читателей портала 1-consult.net возникает резонный вопрос: «Каким образом инвестору осуществлять управленческие решения?». Ответ прост – корреляция активов используется, как подтверждающий сигнал для входа в рынок.
Распределение рисков
Поскольку все торговые операции сопряжены с риском, вполне уместно снижать его, применяя хеджирование. Иными словами, это одновременное открытие разнонаправленных позиций или покупка сразу 2-х опционов Call и Put.
Применяется подобная стратегия при торговле волатильными активами. В качестве примера можно привести бинарный трейдинг по EUR/USD. Если налицо предпосылки роста данной пары, а анализ актива USD/CHF с прямой корреляцией показывает его снижение, то хеджированием будет покупка опциона Call по EUR/USD на сумму 50 долларов и опциона Put по USD/CHF на такую же сумму.
Данное соотношение рисков не может быть догмой и меняется в зависимости от рыночной ситуации.
При движении цены в определенном коридоре есть возможность хеджировать риски, приобретая контракт по одной торгуемой паре в одном направлении и контракт в направлении противоположном по активу, находящемуся в прямой зависимости от первого. Однако, покупать опцион в противоположном направлении следует уже после того, когда точно видно, что первая сделка оказалась убыточной.
Например, при покупке контракта на повышение по EUR/USD и убыточном результате по этой сделке, можно приобрести опцион на понижение по EUR/AUD. Немаловажным является выбор времени экспирации. Если волатильность пары составляет несколько дней, то и время исполнения следует выбрать такое же или до конца недели.
В случае ложного пробоя, после которого трендовое движение продолжается в прежнем ценовом коридоре, следует использовать смежные активы, как своеобразный индикатор подтверждающий сигнал на покупку или продажу.
Хотя хеджирование и не является обязательным элементом бинарной торговли, бывалые спекулянты часто применяют его на практике, нивелируя таким образом убытки.
Таблица корреляции валютных пар
Распределение рисков связано со степенью корреляции валютных пар. А она может быть разной. Между одними активами присутствует ярко выраженная зависимость, а между другими она вообще отсутствует. Иногда, по прошествии времени, корреляция изменяется. Это происходит под влиянием весомых экономических и политических факторов.
Степень зависимости активов друг от друга варьируется в диапазоне от -1 до 1:
- Цифровое значение -1 отображает обратное действие, когда тенденция одного актива повышается, а другого, наоборот, понижается;
- Средняя и сильная обратная зависимость отображена в интервале от -0,5 до -0,9;
- Слабая корреляция или практическая независимость валютных пар друг от друга наблюдается в диапазоне от -0,1 до -0,5;
- Полное ее отсутствие отражается нулевым значением;
- Диапазон от 0,1 до 0,5 отображает незначительное движение котировок сравниваемых активов в одинаковом направлении на фоне слабой корреляции;
- Интервал от 0,5 до 0,9 говорит о более сильной взаимосвязи между парами валют;
- При значении 1 корреляция очень сильна и ценовое движение обоих активов совершается практически одинаково.
Для всех валютных пар корреляция отображена в таблице, которую можно найти на тематических сайтах. Зачастую ее можно наблюдать в скриншотах. Однако, предпочтение следует отдавать ресурсам, на которых есть интерактивная таблица. Одним из них является Оанда.
Каждая ячейка таблицы заполнена значением коэффициента корреляции, рассчитанного между двумя сравниваемыми активами. Значения располагаются горизонтально, в зависимости от временного периода.
Кружки красного цвета отражают положительную зависимость, синего – отрицательную. В качестве активов здесь представлены не только основные пары валют, но и экзотические валюты, кросс-курсы, драгоценные металлы, акции, CFD-контракты.
Зависимость по времени выражена от одного часа до года. Таким образом, можно анализировать данные для проведения, как краткосрочных, так и долгосрочных сделок.
Важность риск-менеджмента
Этот аспект обязательно следует учитывать в бинарной торговле. Максимальный риск по каждой сделке не должен превышать 1-3% размера капитала на торговом счете. Опытные трейдеры всегда советуют богатеть медленно.
Приобретать опцион следует с учетом форекс корреляции валютных пар и суммарного риска. При благоприятной ситуации, размер контракта увеличивается в зависимости от размера депозита.