Инвестиции в бизнес или IPO? Разбираем что выгоднее

Сегодня я хочу сравнить запуск и ведение своего бизнеса и инвестиции в IPO. Свой бизнес у меня уже 10+ лет, инвестициями занимаюсь более года. В статье разберу плюсыи минусы обоих средств получения денег. Я даю независимую оценку, ведь прямо сейчас я выступаю и инвестором, и владельцем бизнеса.

Тем, кто никогда не слышал про IPO, вкратце объясню суть простыми словами. Это момент, когда компания выходит на биржу. Все знают, что на бирже торгуются Сбербанк, Транснефть, Лукойл, Тесла, Яндекс и куча других крупных компаний. Ещё до выхода на рынок компания продаёт часть своих акций, и в момент выхода вы уже являетесь совладельцем компании и можете продавать свои акции на бирже.

Это – короткое и довольно поверхностное объяснение, если хотите узнать об IPO и инвестировании, то можно почитать здесь.

Свой бизнес я веду уже 10+ лет. Последний, разработка мобильных приложений, действует уже четыре года. До этого у меня было ещё три, но я закрывал их, каждый раз находя новые, более выгодные варианты. Сейчас доход с моего текущего дела составляет в среднем 350 тысяч рублей в месяц, и для его диверсификации я решил обратиться к инвестированию.

Рассматривал трейдинг, инвестиции в голубые фишки, инвестиции в акции, но, в итоге, меня на данный момент зацепило именно IPO, и сейчас я объясню, почему. Сравнивать показатели я буду по четырём характеристикам:

• Доходность, показывающая, сколько денег приносит бизнес или участие в IPO;
• Занятость, определяющая ваши временные затраты;
• Риски, которые вы несёте (а мы говорим о высокорисковых действиях в обоих случаях);
• Масштабирование, отображающее развитие событий при росте компании (в случае бизнеса) или капитала (в случае инвестирования).

Доходность — это сколько денег вы зарабатываете с первоначального «взноса». Доходность вклада, к примеру, 4%. То есть это сохранение денег от инфляции. Если взять однушку в Тольятти за 1,5 млн и сдавать её за 10 тыс в мес, то доходность до вычета 120 000р / 1 500 000р = 8%, ну и минус риски простоя, ремонта и прочее.

Так или иначе, любой бизнес, инвестиции и прочие способы получения денег сравнивают, в первую очеред, в отношении доходности к риску.

В среднем прибыльность бизнеса составляет 20-40% годовых. 20% — показатель крупных компаний, в которых все бизнес-процессы уже налажены, и вы принимаете меньшее участие в управлении и больше занимаетесь стратегией. Доход в 40% характеризует малый бизнес, но несмотря на высокую процентовку, из-за небольшого оборота сумма по факту выходит маленькой. Я знаю бизнесменов, у которых показатель достигает и 70%, но в переводе на деньги – это всего лишь 50-60 тысяч рублей.

У IPO в 2020 году средняя доходность составляла 200-300%. Но надо отметить, что в прошлом году у IPO был настоящий бум, а в предыдущие 20 лет доходность в среднем держалась на уровне 100%, при этом в самые плохие и неприбыльные времена она всё равно достигала 60%.

По этому пункту IPO побеждает.

Моя текущая занятость в бизнесе – 4 часа в день. Я уверен, что могу ещё сильнее сократить это время даже до двух часов, которые будут нужны лишь для контроля работ, но обычно, сколько я с бизнесменами ни общался, времени уходит от 4 до 10 часов. В последнем случае — это в малом бизнесе, когда человек тащит всё на себе.

Бывают случаи, когда люди работают и по 14, и по 18 часов, но, как по мне, это уже не бизнес, а какая-то каторга. Сам так работал 3 года из 10, по итогу понял, что это компания должна работать на меня, а не наоборот.

При инвестициях в IPO нужно будет тратить время на анализ компаний, их выбор, выступая в роли «счётной палаты». У меня на это уходит около двух часов в день, причём это время тоже можно сократить. Например, получая аналитику в одном из закрытых каналов.

Само собой, чтобы разобраться в теме не имея опыта потребуется потратить достаточно много времени, либо потратиться на обучение в концентрированном формате.

В бизнесе риски – довольно пограничный момент. Он зависит от нескольких важных факторов.

1. Сотрудники, которых нужно нанимать, увольнять, контролировать (на всё это уходит множество временных затрат), кто-то начинает лажать, и это тоже нужно отслеживать.

2. Клиенты, которых нужно искать (а заодно бить по голове маркетолога, подбадривать продажников, либо наоборот).

3. Сезонность, определяющая уровень дохода в разное время года. У нас в разработке самый пик – с марта по май и с сентября по ноябрь. Лето и зима – время для исполнений контрактов, продажнику и маркетологу в этот период делать особо нечего.

4. Сюда же можно добавить поставки комплектующих, если речь о производстве. Поставщик кинул – делать товар не из чего, логистику (сломалась фура – нарушил контракт) и др.

Для IPO самым главным риском является инвестирование в компанию, которая после выхода на биржу будет стоить дешевле, чем до выхода. Например, вы купили акции по 30 долларов, а спустя некоторое время они дешевеют до 25, и вы теряете деньги.

Я изучил статистику сразу по двум периодам: за хайповое время 2019-2020 годов и за 8 лет (более старых данных найти просто не удалось).В обоих случаях получился показатель успеха 77%. Иными словами, три из четырёх вышедших на IPO компаний становились успешными. Прибыль была разная, ведь могло случиться, что одна компания упала на 20%, а другая выросла на 300%, поэтому вместо 77% можно смело писать все 90%.

Многие говорят, что волшебные года IPO заканчиваются и успешные компании будут приносить меньший процент, а на убыточные давать всё больше аллокации и просадка будет тоже большой. Пока решил привязаться к балансовым 75% успешных выходов.

Важно понимать, что если у вас нет опыта участия в IPO, выбора компании и аналитики и вы не знаете, где его подсмотреть, то любые неожиданности могут обернуться падением, и избежать риска вам будет гораздо труднее. Как и писал выше — можно купить доступ к одному из платных каналов, а можно научиться анализу самому. Кому что больше по душе.

Прежде, чем масштабироваться нужно понять с какой суммы начинать. Бизнес можно начать с нуля. Тяжело, долго, но можно. С инвестициями так не получится. По моей оценке, безопасно заходить в IPO нужно только при инвестиционном капитале от $11 200. Если денег меньше, то имеет смысл не запорачиваться, а купить паи ЗПИФ ФПР.

Масштабирование – именно то, что в IPO мне нравится больше всего, ведь эффект стеклянного потолка, который можно наблюдать в бизнесе, в инвестировании отсутствует. После открытия ваш бизнес растёт, а затем, когда у вас уже большая компания, темпы роста замедляются, а в какой-то момент он останавливается совсем.

При этом объективных причин вроде и нет, но затраты на маркетинг начинают полностью нивелировать вашу прибыль. Именно с таким я столкнулся в разработке: я, может, и не против зарабатывать вместо 350 тысяч, 700, но я знаю, что для этого мне нужно вкачать множество денег и потом ещё разбираться с кучей проблем.

А в итоге я заработаю не в два раза больше, как планировал, а лишь тысяч пятьдесят чистыми. Проще говоря, игра не стоит свеч: зачем мне тратить в два раза больше времени ради прибыли +14%?

В IPO график выглядит как клюшка, т.е. доход соразмерен вложениям. Вкладываете помаленьку – помаленьку и получаете. А если вы начинаете инвестировать крупные суммы, то и доход будет таким же. Поэтому чем дольше вы инвестируете, тем больше вы зарабатываете по сравнению с классической бизнес-схемой из-за повышенной капитализации.

Если интересно, поищите калькулятор сложного процента, с которым можно рассчитать свой доход, и посмотрите, сколько вы можете получить, если вложить 20 тысяч под средние 100% годовых, через 15 лет, даже не пополняя счёт.

Взвесив все за и против, я пришёл к тому, что доход может быть активным (в моём случае — это бизнес, для кого-то ещё — зарплата) и пассивным (инвестирование). Моя задача, как человека, который диверсифицирует свою прибыль — иметь активный доход для покрытия обычных бытовых трат и часть его перекладывать в инвестирование. Через 1,5 года по моему плану я смогу обеспечивать свою семью исключительно с пассивного дохода, а разработка будет в формате хобби.

Ко всему нужен разумный подход: глупо резать дойную корову, если она приносит прибыль. Если бизнес пьёт вашу кровь – режьте, не раздумывая. Но если он вам в удовольствие и приносит адекватные деньги, которые никогда не будут лишними, продолжайте и развивайте, а «излишек» оставляйте на инвестиции – так будет прибыльнее.

Больше информации можно подсмотреть на YouTube.