Raison Asset Management продолжает публиковать аналитические обзоры на частные компании на стадии Pre-IPO. В подборку попадают только компании, которые мы считаем инвестиционно привлекательными и акции которых покупаем на баланс своего фонда, — в первую очередь это технологический сектор.
Сегодня поговорим о Tanium — компании по управлению безопасностью и системами конечных точек. Она занимает 12-е место в рейтинге Forbes cloud 100, ее решениями пользуется половина представителей списка Fortune 100. Оценим финансовые показатели и перспективы рынка Tanium и ее инвестиционную привлекательность в сравнении с конкурентами.
Чем Tanium выделяется на рынке?
Платформа Tanium обеспечивает мониторинг и контроль конечных точек (endpoints) в режиме реального времени в сетях любых масштабов. Конечная точка — это все подключенные к сети устройства: от стационарных компьютеров и ноутбуков, онлайн-касс и принтеров до серверов и облачных хранилищ данных. В крупных организациях таких конечных точек может быть 200-300 тысяч и больше.
Многие корпорации не всегда знают даже конкретное количество подключенных устройств, не говоря уже об их оперативном управлении. Это тормозит бизнес-процессы и повышает риск хакерских атак. В случае атаки система не успевает ее распознать и вовремя подать «сигнал бедствия». Это приводит к утечкам данных, простоям и т. д. — в итоге бизнесы теряют гигантские деньги.
Преимущество платформы Tanium — в ее скорости и универсальности. Состояние всех конечных точек отслеживается в реальном времени благодаря пиринговой системе наподобие блокчейна. Информация поступает по цепочке от одного подключенного устройства к другому: это позволяет во много раз сократить время сбора данных.
Помимо кибербезопасности, такая скорость реакции важна для комфортного управления устройствами. Например, можно быстро узнать, каким конечным точкам сети требуется программное обновление.
Состояние бизнеса Tanium сейчас
Tanium основали в 2007 году отец и сын Дэвид и Орион Хиндави. За 14 лет компания добилась того, что ее продуктами пользуются 50% компаний Fortune 100. В числе клиентов Tanium — Barclays, GoDaddy, Salesforce, Whirlpool, а также Вооруженные силы США.
В прошлом году Tanium заняла 12-е место в рейтинге лучших частных компаний, работающих с облачными технологиями Forbes The Cloud 100. В августе 2020-го года компания начала партнерство с Google Cloud.
Финансовые показатели Tanium
По итогам последнего инвестраунда в октябре 2020 года капитализация Tanium оценивалась в $9,05 млрд. В ходе этого раунда компания привлекла $150 млн, таким образом всего сторонние инвесторы вложили в нее $900 млн. В том числе это сделали Andreessen Horowitz, Franklin Templeton, Citi Ventures и Salesforce Ventures.
Перспективы рынка Tanium
Новости о многочисленных утечках данных из банков, корпораций и госструктур уже многое говорят о перспективах рынка, на котором работает Tanium. Для части бизнесов и государственных органов киберпреступность стала главной угрозой последних лет.
В 2020 году, с переходом мира на удаленный формат работы, опасность хакерских атак и социального инжиниринга выросла многократно. При этом, по данным Accenture, эффективно отвечать на киберугрозы были готовы только 17% компаний.
Аналитики Cybersecurity Ventures прогнозируют, что в этом году киберпреступники станут еще активнее и нанесут компаниям по всему миру ущерб на $6 трлн.
В ответ на это рынок ИТ-безопасности продолжит расти и к 2022 году достигнет $170 млрд (в 2017 году он оценивался в $100 млрд), прогнозирует исследовательская компания Gartner. По ее подсчетам, безопасность как услуга (Сybersecurity as a Service) станет более распространённой моделью защиты ИТ-инфраструктуры, чем ин-хаус модель.
Прогноз доходности акций Tanium
Инвесторы, которые планируют купить акции Tanium на стадии Pre-IPO, могут ориентироваться на доходности других ИТ-компаний из той же сферы. В расчет берутся сопоставимые по финансовым показателям и датам основания компании, вышедшие на IPO в 2017-2020 годах.
Сегодня Tanium торгуется на вторичном рынке по $16,6 — капитализация компании составляет $13,18 млрд. Выручка Tanium за 2020-й год, по заявлению CEO Ориона Хиндави, достигла $600 млн. Соответственно, мультипликатор P/S для компании сейчас — 22. Средний же мультипликатор по схожим компаниям (см. таблицу ниже) — 64,2. Таким образом, инвесторы могут рассчитывать на трехкратный рост акций, или доходность в 190%.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал Raison Asset Management | Умные инвестиции: в нем мы наиболее оперативно выкладываем инвестидеи по Pre-IPO.
Поделитесь в комментариях, что вы думаете об этой инвестидее? Купили бы акции Tanium до ее выхода на IPO?