Ох, словлю сейчас хейта и минусов, но надо написать.
На днях пришла странная новость: компания Тесла Илона Маска купила биткоинов на $1,5 млрд. Странная, потому что Тесла — не хедж-фонд, а производитель электрокаров.
Ситуация становится совсем деликатной, когда мы вспомним что биткоин и Тесла на момент новости находятся в огромном ценовом пузыре. Получается, что один “пузырь” вложился в другой.
Давайте разберёмся, что произошло.
Вообще крупные компании с большими деньгами (вроде Apple и Google) имеют инвестиционный портфель. Но цель такого портфеля обычно — сохранить деньги от инфляции пока они не понадобились для бизнеса.
Очень сомневаюсь, что Тесла купила биткоин для страхования от инфляции, потому что риски его обвала слишком высоки.
Я думаю, что в Тесле на дураки работают и это…
Продуманная спекуляция
Во-первых, Маск мог сам заработать, неофициально прикупив битков до того как их купила Тесла (было ясно, что цена сразу подскочит).
Во-вторых, в Тесле справедливо посчитали, что объявление о такой крупной сделке подстегнёт цены и раздует текущий “пузырь” биткоина ещё больше.
Скорее всего, в Тесле сделали ставку на “эффект Илона”: инвесторы вкладываются в компанию после того, как в Твиттере её рекомендует Илон Маск.
"Эффект Илона"
Вот самые забавные новости на VC из этой серии:
- В январе 2020 года после совета Маска использовать мессенджер Signal инвесторы перепутали его с маленькой компанией Signal Advance и подняли её акции на 1100% — с 60 центов до $7,19.
- После того, как 1 февраля Илон Маск в прямом эфире отвечал на вопросы пользователей аудиосоцсети Clubhouse, инвесторы захотели купить акции сервиса, но перепутали и вложились в компанию Clubhouse Media Group и подняли её акции на 100%.
Полное безумие, но ведь на этом безумии можно заработать — подумали в Тесле и создали…
План спекуляции
Думаю, план выглядит примерно так:
- Купить биткоинов на $1,5 млрд — это уже подстегнёт цены.
- Объявить об этом в прессе, сопроводить одобрительными комментариями и твитами Маска.
- Пресса будет крутить и смаковать эту новость.
- Люди “пойдут за Илоном”, думая что-то вроде “ну раз Маск вложился, то и мне стоит — Маск же не дурак”.
- Осталось аккуратно и вовремя выйти из этого “пузыря”, зафиксировав прибыль и оставив остальных ждать обвала.
Не думаю, что Маск целенаправленно хочет лишить людей денег или делает это из-за наживы. Скорее, ему просто нужны деньги для Теслы (может и себе заодно), он видит возможность и использует её.
Всё для выживания. Руководители публичных компаний всегда боятся падений их стоимости, и лишние $200-300 млн очень помогут в связи с тем, что Тесла никак не может начать хорошо зарабатывать.
Ловушка
Загвоздка для покупателей в том, что покупая биткоин после Маска, они играют в его игру и берут раздутый актив.
Возможно, Тесла уже начала потихоньку продавать биткоин и через месяц избавится от него. Об этом никто из покупателей не узнает или узнает когда будет слишком поздно.
Хочу напомнить, что вы тоже должны действовать в своём интересе. Думать независимо, не быть наивными и не становиться жертвами манипуляций — даже таких гениальных и созидательных людей, как Илон Маск.
Ну и вообще не спекулировать, а нормально инвестировать по пассивной стратегии, как учил дедушка Баффет.
P.S. Я не хейтер биткоина или Маска. Биткоин — хорошая штука, а Маск — гений, миллиардер, плейбой, филантроп. Но это не значит, что нам нужно одевать "розовые очки" и действовать в чужих интересах.
#тесла #биткоин #илонмаск
Небольшой факт о тебе: у тебя нет ни акций Теслы, ни биточков. Каждый день с утра ты просыпаешься и думаешь, что уже поздняк вкладываться - это уже хаи. На следующее утро ты просыпаешься еще раз...
Насчёт Теслы и биточков — правда, потому что я не вкладываюсь в пузыри. Насчёт хаёв — нет таких мыслей, потому что я не спекулянт и не занимаюсь маркет-таймингом. Да и отдельные компании не покупаю, так что Тесла у меня физически не может оказаться в портфеле (разве что в составе индекса).
Если вы так уверены, что Tesla - это пузырь, идите и шортите его.
1) Тесла не пузырь! Дорого, но не пузырь. Из-за пандемии переехали во Флориду. Ближайшая хорошая школа была в 1-1.5ч езды от дома у моря. Каждый день на автопилоте ехал 2.5ч и торговал на рынке: заработал еще на одну теслу. Такой пакет стоит 10k$. Никто! Абсолютно никто не может написать такой софт - даже google и apple. Для меня автопилот бесценно(время бесценно).
2) Биткоин не пузырь! Биткоин, как и Тесла, безопасный актив! Волатильный, но безопасный! 20% всех денег было выпущено за последний год. Сейчас нету инфляции, потому что скорость обращения денег(velocity of money) очень низкая, как только увеличится будет большая инфляция. Так же рынок ждет обвала, но и не хочет потерять большой заработок н бычьем рынке. Все остальные хеджи(недвижимость, золото, бонды) все равно прямо связаны с фондовым рынком, а биткоин обратно. 5-10% портфолио хеджить в крипто асетах это новая норма рынка.
3) У теслы 20 млрд кеша, и вряд ли они потратят все эти деньги в ближайшее время. Но! Есть еще более интересные налоговые хитрости для компании в США. Биткоин в США - это нематериальные активы с неограниченным сроком службы(indefinite-life intangibles) если биткоин пойдет вниз до 0, тесла просто спишет это как убыток, но если пойдет вверх, то прибыль будет считается только когда продадут. Так-что тесла ничего не теряет, и скоро все большие компании будут эту лазейку эксплуатировать.
Как-то так.
Какой шорт, лол. Чувак вчера копирайтом занимался, а сегодня посмотрел «The Wolf of Wall Street» и решил, что теперь он может интуитивно предсказывать происходящее на рынке и «понимать» его.
Это обычная инфоцыганщина, чтобы продавать курсы (либо уже сейчас, либо «после раскрутки»).
1) Не пузырь? Сам Маск пишет: «Если посмотреть на нашу фактическую прибыльность, то она очень низкая — около 1% за прошедший год. Инвесторы надеются на нашу будущую прибыль, и если они решат, что мы не сможем ее получить, наши акции сразу же рухнут — как суфле от удара кувалдой» https://quote.rbc.ru/news/article/5fc74e469a7947721bdfdae9
2) 5-10% портфеля в битке это допустимо, но я думаю не при текущих ценах. Ничего безопасного в них нет. Но здесь тяжело спорить, потому что у биткоина нет ни фундаментальных показателей, ни нормальной истории котировок.
3) Предполагаю, что налоговая хитрость в случае обвала биткоина не покроет полностью убыток Теслы. Поэтому вряд ли это на долгосрок. А $20 млрд это хорошо они с рынка слупили, только это не даёт прибыльную бизнес-модель.
Я не пойду шортить Теслу, потому что "рынок может быть нерациональным дольше, чем вы сохранять платёжеспособность".
1. и как ты связал прибыльность (pl) и mcap теслы? через текущий р/е штоле? гениально. Попробуй фундаменталку посмотреть, эффект от ввода заводов, эффект Райта от увеличения производства, эффект от солнечной энергетики и бизнеса энергоносителей теслы. Не забудь квоты включить. Как посчитаешь - возвращайся, поговорим про фундаментальную стоимость теслы.
2. некоррелирующие активы просто улучшают риск-профиль портфеля в целом, и тесла совсем не первый институционал, который зашел в биток.
3. сомневаться, в целом, неплохо, а ещё лучше - фактчекинг и знание. Если спишут полностью, просто сформируют налоговый актив.