Тесла купила биткоин: как Илон Маск пытается вас разорить

Ох, словлю сейчас хейта и минусов, но надо написать.

На днях пришла странная новость: компания Тесла Илона Маска купила биткоинов на $1,5 млрд. Странная, потому что Тесла — не хедж-фонд, а производитель электрокаров.

Ситуация становится совсем деликатной, когда мы вспомним что биткоин и Тесла на момент новости находятся в огромном ценовом пузыре. Получается, что один “пузырь” вложился в другой.

Давайте разберёмся, что произошло.

Вообще крупные компании с большими деньгами (вроде Apple и Google) имеют инвестиционный портфель. Но цель такого портфеля обычно — сохранить деньги от инфляции пока они не понадобились для бизнеса.

Очень сомневаюсь, что Тесла купила биткоин для страхования от инфляции, потому что риски его обвала слишком высоки.

Я думаю, что в Тесле на дураки работают и это…

Продуманная спекуляция

Во-первых, Маск мог сам заработать, неофициально прикупив битков до того как их купила Тесла (было ясно, что цена сразу подскочит).

Во-вторых, в Тесле справедливо посчитали, что объявление о такой крупной сделке подстегнёт цены и раздует текущий “пузырь” биткоина ещё больше.

Скорее всего, в Тесле сделали ставку на “эффект Илона”: инвесторы вкладываются в компанию после того, как в Твиттере её рекомендует Илон Маск.

"Эффект Илона"

Вот самые забавные новости на VC из этой серии:

  • В январе 2020 года после совета Маска использовать мессенджер Signal инвесторы перепутали его с маленькой компанией Signal Advance и подняли её акции на 1100% — с 60 центов до $7,19.
  • После того, как 1 февраля Илон Маск в прямом эфире отвечал на вопросы пользователей аудиосоцсети Clubhouse, инвесторы захотели купить акции сервиса, но перепутали и вложились в компанию Clubhouse Media Group и подняли её акции на 100%.

Полное безумие, но ведь на этом безумии можно заработать — подумали в Тесле и создали…

План спекуляции

Думаю, план выглядит примерно так:

  • Купить биткоинов на $1,5 млрд — это уже подстегнёт цены.
  • Объявить об этом в прессе, сопроводить одобрительными комментариями и твитами Маска.
  • Пресса будет крутить и смаковать эту новость.
  • Люди “пойдут за Илоном”, думая что-то вроде “ну раз Маск вложился, то и мне стоит — Маск же не дурак”.
  • Осталось аккуратно и вовремя выйти из этого “пузыря”, зафиксировав прибыль и оставив остальных ждать обвала.

Не думаю, что Маск целенаправленно хочет лишить людей денег или делает это из-за наживы. Скорее, ему просто нужны деньги для Теслы (может и себе заодно), он видит возможность и использует её.

Всё для выживания. Руководители публичных компаний всегда боятся падений их стоимости, и лишние $200-300 млн очень помогут в связи с тем, что Тесла никак не может начать хорошо зарабатывать.

Ловушка

Загвоздка для покупателей в том, что покупая биткоин после Маска, они играют в его игру и берут раздутый актив.

Возможно, Тесла уже начала потихоньку продавать биткоин и через месяц избавится от него. Об этом никто из покупателей не узнает или узнает когда будет слишком поздно.

Хочу напомнить, что вы тоже должны действовать в своём интересе. Думать независимо, не быть наивными и не становиться жертвами манипуляций — даже таких гениальных и созидательных людей, как Илон Маск.

Ну и вообще не спекулировать, а нормально инвестировать по пассивной стратегии, как учил дедушка Баффет.

P.S. Я не хейтер биткоина или Маска. Биткоин — хорошая штука, а Маск — гений, миллиардер, плейбой, филантроп. Но это не значит, что нам нужно одевать "розовые очки" и действовать в чужих интересах.
#тесла #биткоин #илонмаск

0
420 комментариев
Написать комментарий...
Rabbit Rabbin

Небольшой факт о тебе: у тебя нет ни акций Теслы, ни биточков. Каждый день с утра ты просыпаешься и думаешь, что уже поздняк вкладываться - это уже хаи. На следующее утро ты просыпаешься еще раз...

Ответить
Развернуть ветку
Виталий
Автор

Насчёт Теслы и биточков — правда, потому что я не вкладываюсь в пузыри. Насчёт хаёв — нет таких мыслей, потому что я не спекулянт и не занимаюсь маркет-таймингом. Да и отдельные компании не покупаю, так что Тесла у меня физически не может оказаться в портфеле (разве что в составе индекса).

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Вы не вкладываетесь в отдельные акции (что правильно, я тоже не вкладываюсь), потому что понимаете, что не можете побить рынок. Что ваши теории на практике не позволяют предсказать цену лучше чем рынок. Но при этом в отношении Теслы и битка вы почему-то пытаетесь делать именно это. То есть деньги свои вы абсолютно разумно не готовы ставить на свои теории, а вот статейку забабахать на vc сойдет. Тут и не такое схавают.

Ответить
Развернуть ветку
Виталий
Автор

Не совсем так. Я знаю, что это пузырь и что он рухнет. Но я не знаю когда это произойдёт (и не претендую), поэтому не делаю на это ставок.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Я думаю, что Тесла никогда не упадет в ноль. И биток скорее всего тоже. Если же рухнет для вас - это просто большое падение, то в целом все можно называть пузырем. Так как рано или поздно любой индекс и любая акция будут иметь крупную просадку.  Так что в этом плане ваш прогноз очень удобен. Он беспроигрышен. 

Ответить
Развернуть ветку
Виталий
Автор

Я тоже думаю, что в ноль вряд ли упадут, но в 2-3 раза могут сложиться. Понятно, что любой актив может сильно упасть, но под пузырём я имею ввиду сильную переоценённость. Грубо говоря, когда актив переоценён в 2-3 раза.

И да, большинство акций сейчас тоже переоценены, причём целые индексы стран. Одни в откровенном пузыре (как американский), другие не так сильно. Поэтому в акциях тоже можно ожидать падение.

Прямо сейчас, действительно, почти всё переоценено. Такой период, почти как в 2008. Слишком много денег напечатали во время коронавируса (да и перед ним тоже).

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Если вы возьмете любую давно торгующуюся компанию, то у нее почти наверняка бывала просадка в 2-3 раза.  Это просто так рынок устроен с его цикличностью и периодами роста и падения. То есть ваш прогноз можно дать в отношении любой акции. Он практически беспроигрышен и поэтому лишен всякого смысла, так как не дает никакой новой информации.

Получается вообще все акции и компании - это пузыри (следуя вашему определению). Ну ок, че.

Ответить
Развернуть ветку
Виталий
Автор

Я скажу по-другому. Не "все акции и компании — это пузыри", а "периодически почти все акции и компании уходят в пузырь". И да, сейчас почти все акции в пузыре (пару лет назад ещё не были). Но биткоин, мне кажется, находится в перманентном пузыре большую часть времени (хотя это и невозможно доказать). При этом бывают отрезки когда и биткоин не в пузыре (если он упадёт до $5К, я возможно его куплю). Пузырь не-пузырь это вопрос конкретного момента, в который даётся оценка.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Отличные у вас рассуждения и прогнозы. Тесла в пузыре, но я не могу сказать, когда он лопнет. Может быть через 10 лет. Это с одной стороны. С другой стороны "не все компании в пузыре", "но почти все уходят в пузырь". Ну так расскажите нам как отличить когда компания в пузыре, а когда нет. И что это в конце концов означает. Как понять были вы правы или нет в итоге.

Ответить
Развернуть ветку
Виталий
Автор

А никто не может сказать, когда пузырь лопнет. 10 лет вряд ли протянет. Навскидку может пару лет дал бы, но этого точно никто не знает.

Пузырь отдельной компании сложно выявить, кроме явных случаев сумасшедшего отрыва стоимости компании от её прибыли (как в случае с Теслой). Этим занимаются целые отделы высокооплачиваемых аналитиков, я этого не умею — там много нюансов конкретной отрасли и компании. А пузырь рынка (индекса) оценить можно по фундаментальным показателям.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Я просто не понимаю чем пузырь в вашем определении отличается от не пузыря. Вот вы говорите Тесла пузырь. И как нам через 5 лет понять правильный прогноз это был или нет? Как объективно это оценить - не понятно. Да вы и сами похоже не понимаете.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Если те, кто купит Теслу сейчас и через 5 лет на этом не заработает или заработает сравнительно мало, на момент написания статьи автор был прав. Так и проверьте. 

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

А что если весь рынок «не заработает» за следующие 5 лет? Ну и как бы по определению половина компаний покажет рост хуже среднего. Все они пузыри? Какое-то бесполезное определение. 

Но в целом довольно очевидно, что за 5 лет Тесла скорее всего вырастет, если не будет общего сильного паления рынка.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Да, пузырём может быть весь рынок акций. А может быть и весь рынок финансовых активов. Вопрос в том, что где-то он раздут больше, а где-то меньше. Соответственно, один актив будет восстанавливаться быстрее другого. Плюс, активы и падают с разной скоростью и разной глубиной. Всё это можно определить, сравнивая характеристики активов. Но это сейчас не модно. Сегодня каждое IPO преподносит человечеству уникальный актив, сравнивать их друг с другом "бесполезно".

Ну это хорошо, если очевидно, что через 5 лет вырастет. Тогда машина времени не нужна (сразу отвечаю на комментарий ниже).

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Так и весь рынок тоже прилично вырастет скорее всего, если судить по историческим данным. Поэтому то что Тесла тоже вырастет мало о чем говорит в плане выгодности инвестиций. 

Вообще определение пузыря направлено в прошлое. Типа компания сильно упала значит это был пузырь. Упал весь рынок - пузырь. Не упал - не пузырь. Так я тоже умею :) вопрос научиться делать прогноз на будущее. Тесла уже сколько лет называют пузырем. С того времени она выросла минимум раз в 20. 

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Нет, определение пузыря как раз направлено не в прошлое и не в будущее. Это исключительно настоящие. "На рынке пузырь". А вот динамика цен на активы, учитывающая наличие пузыря на рынке, уже куда-то направлена.
Возможно, новая реальность такова, что пузыри перестанут лопаться и будут бесконечно надуваться. Жаль только пока никто не твитнул, какими новыми экономическими механизмами будет поддерживаться такая реальность, помимо приложений для торговли на смартфонах. Ну или хотя бы зачем.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Так вот вы говорите пузырь. Какая практическая польза от этого знания? Если никакой и это никак не проверить, потому что «в будущем пузыри могут перестать лопаться», то какой в этом смысл?

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Это очень легко проверить. Если стоимость актива упадёт и не сможет в краткосрочной перспективе восстановиться, а восстановление, если оно вообще произойдёт, потребует существенное изменение текущей бизнес модели (например, швейная фабрика станет инвестиционным фондом, ну это, если утрировать), то на момент покупки актив был переоценен. 
Вообще, странный вопрос. А как проверить, верно ли был поставлен диагноз и назначено лечение? Только на финансовом рынке чуть больше факторов.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Без временных рамок это все имеет мало смысла. Любая компания рано или поздно «упадёт». Теслу называют пузырем уже года 3-4. За это время она выросла более чем в 20 раз. Этого недостаточно, что закончить разговоры про пузырь?

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

А почему Вы решили, что ни у кого нет этих временных рамок? Потому что Вам собеседники на vc их не озвучили?
Нет, недостаточно. Пузыри могут дуться годами. Всё зависит от количества вливаемой на рынок спекулятивной ликвидности. И что-то я не помню, чтобы в 2017 году были какие-то серьёзные обсуждения на тему того, что Тесла пузырь. Там были другие вопросы к компании.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Ну так никто из вас не назвал сроков, поэтому я и решил, что у вас их нет. Про пузырь рассказывают уже года 3-4 точно. 

Любая компания упадёт рано или поздно. Поэтому без сроков все эти «прогнозы» ни о чем.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Никто из нас - "комментаторов на vc"?) Вот уж действительно странно) Неужели не понятно, что на отсутствии этой информации в публичном доступе в виде каких-то авторитетных мнений институциональные инвесторы, для которых прогнозирование даты Х является основным видом деятельности и чье мнение можно было бы послушать, пытаются заработать? Более того, они сейчас будут говорить обратное, что все будет хорошо. Потому что хотят как можно дольше кататься на бычьем тренде. Иначе их клиенты вздернут за плохие краткосрочные результаты. Но все их прогнозы ограничиваются "в 2021 пузырь не лопнет", старательно обходя тему того, что будет, скажем, в 2023.
К слову, мало кто из "вас" говорит, если Тесла сейчас недооценена и нужно бежать покупать, сколько же она стоит на самом деле? 

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Вода какая-то. Скучно. Я просто в отличии от вас торгую на бирже и умные слова обильно налитые меня не впечатляют. Теслы пузырь, но когда лопнет я вам не скажу. Тесла пузырь, но выросла в 20 раз. 

Сколько вы денег заработали в своей жизни прогнозируя и шортя пузыри. Я думаю, что ровно ноль. Собственно про это я и говорю.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Я ничего не шортю, потому что, несмотря на финансовое образование и опыт (не с приложением на диване, а опыт) работы в финансах, считаю этот инструмент не подходящим для розничного инвестора, в том числе и для меня. 
На пузырях можно заработать и без шортов. 
Однако если говорить про финансовые рынки, то этим я занимаюсь на уровне розничного инвестора с 2014 года, поэтому заработать на пузыре особой возможности не было, надеюсь, в ближайшие 2-2,5 года появится.
Со своей очень простой стратегией инвестирования (раз уж Вам так это важно) мой CAGR за период 2014-2020 обгоняет S&P500 за этот же период примерно в 1,8 раза. Если брать конкретно 2020 год и не sp, а Nasdaq, то его с такой стратегией я не обогнал и даже не догнал.
И, к слову, по моему опыту, когда в разговоре о финансах мне жалуются на скуку и умные слова, скорее всего, с моей стороны всё сделано правильно. 

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Ну если и правда зарабатываете, то молодец. Выброс диспы никто не отменял, как и то, что вы можете придумывать просто на просто. На дистанции рынок вы не бьете, как его не бьет практически никто.

Именно поэтому и неинтересно и скучно. Вы далеко не первый мамкин инвестор на просторах интернета. Который точно знает, что Тесла (или что-то другое) пузырь, но при этом не шортит, потому что (вставь любую из причин). Балабольство получается.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

На какой дистанции? Я же как раз и оцениваю не один год, а весь период.
Я могу сказать, почему я не буду шортить пузырь, даже если уверен, что передо мной именно он. Вы как опытный "торговец на бирже", наверное, слышали про обратный выкуп. Так вот, я просто не хочу оказаться в ситуации, когда залезу в шорт, предположение насчёт пузыря окажется верным, а менеджмент компании займётся масштабным выкупом на все имеющиеся средства. Да, можно говорить, что это временная мера и держать курс с помощью нее вечно не получится. Но вечно и не надо, достаточно дождаться новой инъекции с ликвидностью. Поэтому мое мнение, все инструменты с плечом только для институциональных инвесторов  которые работают с чужими деньгами. Ещё раз повторю, заработать на понимании того, что актив или рынок перекуплен, можно, не залезая в короткие позиции.
Если же говорить про обыгрывание индекса на длинной дистанции и пассивное инвестирование, те, кто купил Nasdaq в 2000, вернул вложенное только через 14 лет. Слишком долго. А вот те, кто купил в 2002, скорее всего, обыграли розничных инвесторов,  самостоятельно формирующих портфель, на периоде 3-5 лет. Так что мое отношение к пассивному инвестированию зависит исключительно от точки входа в это пассивное инвестирование. 

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Как связаны плечо и шорт? Ну и ваши рассуждения про покупку индекса «на низах» лично мне достаточно, чтобы оценить вашу компетенцию.  Но это обсуждение бесполезно. Вы понятно продолжите говорить как вы побили рынок, а я продолжу вам не верить. И выхода из этого нет

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

А Вы привыкли находить выход из подобных обсуждений? 
Компетентные люди, конечно, покупают индекс на верхах и усредняют. Мне до подхода "я всегда покупаю и никогда не продаю" ещё далеко. 

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Люди которые говорят о «покупке индекса на верхах» не могут быть компетентными. Так говорят около биржевые инфо цыгане и те кто их слушает. 

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Ну, как скажете. Я, к сожалению, не в курсе, кто такие инфоцыгане. А на верхах Вы можете купить всё. И индекс, и гречу, и теслу. Если Вам что-то не нравится, это не значит, что этого нет, в противном случае не было бы самой этой дискуссии. 

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Дело не в том, что мне нравится, а что нет. Дело в том, что стратегия «купить на верхах» не работает. Ибо никто не знает верх это или нет. Ни фонды с кучей профессионалов, ни тем более вы. Уверенность, что вы можете определить «верха», как раз и показывает некомпетентность.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Купить на верхах означает купить на историческом максимуме. И вряд ли у кого-то это прям стратегия. Скорее, небольшая неприятность, если окажется, что исторический максимум действительно оказался верхом. Да, завтра это уже может и не быть максимумом. Но это точно не "низ" и не "просадка". Вообще, странно пытаться найти в названии некой поведенческой характеристики точку на графике.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Ваша стратегия не работает даже на исторических данных, то есть ее «эффективность» вы просто выдумали. Возьмите сп500 за последние лет 70 и проверьте . Если вы не будете покупать на «исторических» максимумах, а будете покупать «на просадках», то заработаете сильно меньше. Как вы инвестируете не зная этих банальных вещей?

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Я привёл Вам в пример Насдак. 2000-2014. Условно считайте, что за эти 14 лет человек состарился и умер. Очень самонадеянно думать, что какой-то розничный инвестор будет этим заниматься 70 лет.
А то как вылить ведро с нечистотами на Баффета, так мы сразу начинаем делить периоды инвестирования и говорить, что нельзя обосновывать эффективность стратегии динамикой за 70 лет. Потому что многих бенефициаров этой стратегии уже нет в живых. Что, в общем-то, справедливо. Зато чтобы обосновать справедливость инвестиций в теслу как в часть индекса сегодня, 70 лет в самый раз.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Вы привели пример чего? Того, что если уметь видеть будущее, то можно заработать много? Ну отличный пример, че. Но будущее мы видеть не умеем, поэтому и не знаем является ли нынешняя цена пиком или нет. 

Мы можем конечно посмотреть на нынешнюю цену и увидеть, что она «на историческом максимуме». Но проблема в том, что это знание ничего не даёт. Если никогда не покупать на «историческом максимуме», то ты заработаешь меньше на дистанции чем если покупать. Это просто статистика.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Я, конечно, понимаю, что упрощение это наше все. Естественно, исторический максимум это один из факторов, на который стоит обращать внимание. Если есть другие, говорящие в пользу покупки актива по текущим ценам, они могут его перевесить. В этом и есть процесс принятия инвестиционного решения. 
Но и не обращать внимания на наличие исторического максимума тоже было бы глупо. Например, Вы бы, наверное, не стали покупать золото в 2011-2012.
В случае с индексом этот фактор имеет больший вес (пусть будет лично для меня), чем в случае со стоимостью отдельно взятой акции.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Ну пошла стандартная вода. Оказывается не так важно «исторический максимум» или нет. «Нужно смотреть и на другие вещи». Вот сейчас сп500 на историческом максимуме. На что будем смотреть? 

В целом уже понятно, что ваши разговоры о пузырях и максимумах это вода и не несут никакой практической пользы. Не помогают делать прогнозов на будущее.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Ну, во-первых, я не ставил себе целью помогать Вам или кому-то ещё делать прогнозы на будущее. 
Во-вторых, я понимаю, что очень хочется, чтобы всё объяснялось парой факторов. А если это не так, значит ничего не работает, надо все время покупать. Имеет право на существование. Но точно не работающая всегда логика, на что Вы, собственно, пытаетесь претендовать. 

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Логика всегда покупать работает для 99.9% людей. Исторически это лучшая стратегия для инвестиций в долгую. 

Оставшиеся 0.1% это лучшие аналитики и команды аналитиков, которые бьют рынок. Люди, рассказывающие про «исторические максимумы» и «ещё несколько факторов» к ним не относятся.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Да, к ним относятся люди, знающие наверняка, какая логика сработала для 99,9% людей, посмотрев на 70-летний график.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Ну да, я смотрю на статистику, а не на заверения рандомных людей в интернете что «мамой клянусь я бью рынок». Статистика штука безжалостная я согласен.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Вы смотрите на статистику, выбирая удобный для Вас период. Я не осуждаю, мы все делаем +/- то же самое при аргументации. И на более высоком уровне, чем аргументация в рамках дискуссий на vc. Главное не делать этого при принятии инвестиционных решений. 

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Выбирайте любой удобный вам период. Главное чтобы он был достаточно длинный, ибо чтобы статистика работала необходима дистанция. Результатов это не поменяет.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Так я выбрал. Но 14ти лет Вам оказалось недостаточно. А это может быть треть "активной инвестиционной жизни". А может быть и вся.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

14 лет конечно недостаточно.  Случайные процессы так устроены, что диспу никто не отменял. Чтобы нивелировать влияние дисперсии необходим достаточно длинный период. Причём неважно срок инвестирования может быть «всего» 10 лет. Но статистику нужно смотреть за более длительный период.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Это прекрасно. Сравнивать результаты, которые получил человек за 10 лет, с 70-летним индексом. Игнорируя при этом вообще всё. 
Надо рассказать об этой методике Кэти Вуд. Что-то мне кажется, она пососала по сравнению с 70-летним S&P500. Да и все остальные фонды, которые работают на рынке 10-20 лет.

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Demidov

Ну если вы не понимаете, почему нужно смотреть на более длительный период даже при инвестициях на 10 лет, то боюсь я тут бессилен. Нужно начинать с базового курса статистики. Если интересно могу посоветовать отличный бесплатный курс от MIT.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Bayburtyan

Спасибо. Уж если Вы оказались бессильны, MIT вряд ли справится. 

Ответить
Развернуть ветку
417 комментариев
Раскрывать всегда