Инвестиционная идея: акции Blend Labs Inc. на Pre-IPO. Потому что кредиты правят миром

Raison Asset Management продолжает публиковать инвестиционные идеи по акциям компаний на стадии Pre-IPO. В подборку попадают только компании, которые мы считаем инвестиционно привлекательными и бумаги которых покупаем на баланс своего фонда, — в первую очередь это технологический сектор.

Blend Labs Inc. — финтех-компания, которая прямо сейчас меняет $14-триллионный рынок потребительского кредитования в США: упрощает процесс выдачи кредитов, кредитных карт, ипотечных займов и депозитов. Оценим финансовые показатели и перспективы рынка Blend и ее инвестиционную привлекательность.

Платформа Blend представляет собой набор готовых (ready-to-use) ПО-модулей: ипотечный модуль, модуль автокредитования, модуль потребительского кредитования и т. д.

• Единая платформа для всех кредитных продуктов банка, масштабируемая и гибкая.
• Бесшовно подключается к дата-базам банка и сторонних организаций (напр., госорганов для проверки личных данных заявителей).
  
• Для банка: интуитивно понятный интерфейс, который можно легко видоизменять под разные задачи; не требует написания кода; принцип drag and drop, большая библиотека элементов дизайна.
  
• Для клиентов банка: удобное мобильное приложение, мгновенная нотификация об одобрении кредита, пошаговое руководство для подачи заявки, предзаполнение форм.

В среднем Blend сокращает срок ипотечной сделки на 7 дней, но в отдельных случаях цифры более впечатляющие. Например, американский банк M&T с помощью Blend ускорил процесс выдачи ипотечного займа на 19 дней.

Сопровождение кредитов на любое транспортное средство, от автомобиля до мотоцикла и катера.

По данным самой Blend, благодаря модулю заполняемость кредитных заявок вырастает в 3 раза. На 10% увеличивается число одобренных заявок.

Есть также модуль Blend для кредитных карт, депозитов и кредитов под залог недвижимости.

• За последние полгода Blend удвоила свою капитализацию. На последнем раунде (серия G) в январе она привлекла $300 млн, а ее оценка выросла до $3,3 млрд. По словам основателя и CEO Blend Нимы Гамсари, привлеченные средства будут потрачены на разработку продуктов в смежных нишах.
  
• Основные инвесторы компании — Andreessen Horowitz, Canapi Ventures, Capital One Ventures, Coatue, 8VC, Emergence Capital, Founders Fund, General Atlantic. Всего с 2012 года (год основания) компания получила финансирование на $665 млн.
  
• У Blend больше 285 клиентов, включая крупнейшие банки США Wells Fargo и U.S. Bank. Количество клиентов постоянно растет: в прошлом году их стало больше на 70.
  
• В прошлом году Blend также увеличила штат — на 60%, до 560 человек. У ведущих сотрудников компании есть опыт работы в известных финтех-стартапах (Invoice2Go, Path, Salesforce) и финансовых корпорациях (Microsoft, Amazon, Bloomberg, Citibank).
  

Потребительское кредитование — растущий рынок, поддерживаемый низкими процентными ставками. Сейчас этот рынок переживает стадию бурной цифровизации, которую ускорила пандемия. Закрытые офисы банков привели к тому, что единственным каналом продаж финансовых услуг стал онлайн. Клиенты могли оформить кредит или открыть депозит только удаленно и обращались в банки с соответствующим запросом.

Blend оказалась на «переднем крае» этой финтех-трансформации. Благодаря своей гибкости и масштабируемости платформа помогла банкам быстро адаптироваться к новой цифровой реальности.

Дальнейший рост Blend связан с ростом потребительского кредитования, экспансией в другие ниши, перекрестными продажами существующим клиентам и выходом на новые рынки.

Главный риск — то, что цифровизация банков и кредитных организаций после пандемии может замедлиться.

Другие риски — сокращение рынка потребительского кредитования и ужесточение конкуренции между финтех-компаниями.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал Raison Asset Management | Умные инвестиции: в нем мы наиболее оперативно выкладываем инвестидеи по Pre-IPO.

Поделитесь в комментариях, что вы думаете об этой инвестидее? Купили бы акции Blend Labs Inc. до ее выхода на IPO?

#preipo #ipo #акции #инвестиции #инвестиционные_идеи