Что такое цикл настроений инвесторов и как понять, на каком этапе я сейчас

Фондовые рынки продолжают свою коррекцию. Инвесторы, обеспокоенные ростом доходности 10-ти летних трежериз (гособлигации США), активно распродают акции технологических и биотехнологических компаний, что отражается коррекцией всех мировых фондовых индексов. Отдельные бумаги уже потеряли до 30-50%, а снижение главных бенефициаров цифровой экономики — акций FAAMG — в пределах 6-10%.

По сложившейся практике, “масла в огонь” подливает истерика в СМИ в стиле “все пропало, потому что доходности облигаций растут”. На этом фоне как нельзя кстати будет напомнить о цикличности поведения большинства частных инвесторов.

На фондовом рынке самый главный враг инвестора — он сам, поскольку жадность и нерациональная психология заставляет его выбирать неподходящее время для входа на рынок и выхода из него. Также как фондовые рынки подвержены циклическим движениям, поведение большинства инвесторов следует своему непрерывному “циклу настроений”.

Как правило, на стадии роста рынка инвесторы испытывают недоверие к зарождающемуся тренду и опасаются войти в сделку. Страх совершить ошибку заставляет их пропустить оптимальное окно для входа в рынок. Более того, некоторые трейдеры начинают шортить растущий тренд (ставить на понижение), неся при этом убытки.

Когда рыночный цикл доходит до своего локального пика и цены на активы существенно выросли, недоверчивые инвесторы и шортселлеры, которые, помимо прочего, успели понести убытки, начинают замечать “устойчивый тренд”. Испытывая страх упустить возможность заработать деньги (синдром упущенной выгоды), они начинают скупать бумаги в тот момент, когда цены уже далеко не так привлекательны.

На фондовом рынке есть поговорка “деревья не растут до небес”. Также и цены на акции не могут безоткатно расти. По достижению локального максимума, начинается цикл снижения рынка. По мере падения, типичный розничный инвестор отказывается продавать свои активы, надеясь на скорый разворот рынка. Естественно, это поведение приводит к росту убытков.

В завершение, самую весомую ошибку инвесторы склонны совершать при достижении рынком локального минимума. Не в силах больше нести на себе психологическое бремя убытков, они продают свои активы с огромным убытком на самом дне рынка. Кстати, именно на этом этапе “умные деньги” предпочитают покупать акции.

Разочаровавшись в рынке и боясь повторно совершить ошибку, инвесторы вновь упускают окно возможностей, когда рынок разворачиваться и начинает расти. Круг замыкается. Никогда не стоит забывать о цикличности рынка.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!