Презентация
серверов от Acer
До начала осталось:
Смотреть
{"id":2972,"title":"\u0412\u0435\u0431\u0438\u043d\u0430\u0440 \u043f\u043e \u0440\u0430\u0437\u0432\u0438\u0442\u0438\u044e \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441\u0430 \u043e\u0442 Microsoft","url":"\/redirect?component=advertising&id=2972&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/231217&hash=2af4649e2f1fb9d084608dab3d710d3891bb2460260cc7224d84dec68fae15c3"}

Инвестиции в будущем: как Уолл-стрит стремится обуздать волатильность с помощью новых продуктов

Низкие процентные ставки и активная популяризация фондового рынка среди населения способствуют росту числа брокерских счетов не только на Московской бирже (где счета имеют уже более 10 миллионов человек). Аналогичная тенденция прослеживается и в США, несмотря на то, что более 52% американцев уже инвестируют в ценные бумаги.

Однако, несмотря на столь высокий процент, лишь 14% домохозяйств инвестируют на рынке напрямую, тогда как остальные 38% делают это косвенно, через свои пенсионные счета. В большинстве случаев новоиспеченные инвесторы с огромной болью относятся к просадкам выше 10%, а психологически выдержать просадку в размере 50% и более - для них не представляется возможным. Впрочем, подробнее об этом мы писали вчера.

Для удовлетворения потребности данного класса “нервных” клиентов, инвест банкиры с Уолл-стрит разработали новые продукты, предоставляющие возможность получать доходность за счет роста фондового рынка, и одновременно защищающие от убытков.

Речь идет о так называемых буферных ETF, гарантирующие инвесторам ограничение потерь при падении фондового рынка, но и ограничивая при этом максимальную прибыль. Предназначение буферных ETF - снижение риска. Учитывая нестабильность рынков и неготовность инвесторов терпеть глубокие просадки, интерес к подобным продуктам активно растет.

Что получает инвестор

Например, буферный ETF Innovator Capital Management обещает защитить инвесторов от первых 9% убытков и ограничивает доходность S&P 500 на уровне 17,42%.

Это означает, что при падении рынка на 15%, ETF перекроет 9% убытков и на долю инвестора придется только 6% убытка. Если рынок упадет на 9% или менее - инвестор останется при своих. С другой стороны, максимальный размер прибыли, которую может получить инвестор, составляет 17,42% (учитывая среднюю историческую доходность S&P 500 около 11%, не так уж и плохо).

В настоящее время существует более 80 буферных ETF на основные биржевые фондовые индексы, предоставляющие множество вариантов защиты от убытков (от 8% до 30%).

Принцип работы

Привлекая средства клиентов, фонды инвестируют в ценные бумаги и одновременно занимают опционные позиции, например: продают call-опционы, а полученную от продажи премию направляют на покупку put-опционов. В итоге продажа call-опционов ограничивает рост доходности, а покупка put-опционов - ограничивает риск убытком в случае снижения стоимости ценных бумаг.

В России есть свой аналог буферных фондов: практически каждый крупный банк запустил так называемые “структурные продукты”, - также ограничивающие риск/доходность инвестора.

Для кого этот продукт

Маловероятно, что буферные ETF представляют интерес для долгосрочного инвестора. Такие фонды могут быть интересны только в том случае, когда необходимо разместить средства на относительно короткие сроки с возможностью получения дохода выше банковского депозита, но с контролируемым риском.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!

{ "author_name": "Кабинет инвестора", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 2, "likes": 9, "favorites": 45, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 217283, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Sat, 06 Mar 2021 13:32:25 +0300", "is_special": false }
0
2 комментария
Популярные
По порядку

Законодательный диод

0

"брокерских счетов не только на Московской бирже" В России Спб биржа уже не считается?

"занимают опционные позиции" Которые будут по увеличенной ставке за позицию и будут опираться на маркетмейкеров, которые обязаны купить акции без гарантии выкупа, но с риском обвала и подешевевшими ценными бумагами в активы. 
Ага, осталось только закон сохранения энергии отменить и получать прибыль))

Ответить
0

Какашки  в привлекательной обертке - ничего не стоящие обещания уже в виде фондов! "Голь на выдумки хитра" - эта пословица как про это.

Ответить

Комментарии

null